Кто выиграет от начала мирных переговоров?

Трамп победил на выборах Президента США. Предположим, что он выполнит свои предвыборные обещания и займется российско-украинским вопросом и даже успеет решить в ближайшие несколько месяцев. Какие из российских компаний в теории выиграли бы от этого?

❌ Не называем слишком очевидные опции по типу Газпрома, Аэрофлота — думаем, это и так всем понятно

Вот другие варианты:

1️⃣Банки. Предполагается, что Трамп может ослабить ограничения по части платежей и переводов или хотя бы перестать вводить новые. Конечно, SWIFT вряд ли подключат сразу же. Но любое возобновление международных операций — это скорее позитив для банков, где ранее это была важная часть бизнеса (Т-Банк #TCSG, ВТБ #VTBR). Хотя бы с дружественными странами, потому что и в этом направлении много сложностей.

2️⃣Совкомфлот #FLOT. Потенциальный бенефициар ослабления санкций и облегчения логистики. Тоже вряд ли отменят все санкции, но часть сложностей и вторичных санкций точно уйдет. Во всяком случае, это устранение лишних расходов.

3️⃣Мосбиржа #MOEX. После окончания СВО, логично ожидать приток дружественных нерезидентов, особенно если с Мосбиржи снимут санкции. Да и не все из них ушли с рынка летом. ОФЗ и российские акции крайне выгодно. Если бы не геополитические риски, это был бы сильный Магнит для китайских и арабских инвесторов.

4️⃣Юнипро #UPRO. Компания буквально пухнет от денег, но ничего не может с этим сделать. Дивиденды не выплатят, пока не будет урегулирован вопрос с иностранным бенефициаром (Uniper). Тут надо ждать обмена активами или снятия финансовой изоляции с РФ.

5️⃣Почти все экспортеры, которые повернулись к Китаю (#ROSN, #LKOH, #ALRS, #NLMK и др.). Китай — основная угроза США сейчас. В интересах Трампа не допустить тесного сотрудничества и взаимопомощи между РФ и Китаем. Последний покупает дешевые энергоресурсы и, с другой стороны, за дорого продает свои товары в России. Снятие дисконта с российского сырья или частичные послабления по эмбарго могут стать решением проблемы. В случае НЛМК — уйдет риск санкций с европейского и американского сегмента и не придется их продавать, что приведет к переоценке.

👉Нужно понимать, что это лишь гипотезы. Завершатся ли мирные переговоры успехом, не знает никто.