Минфин РФ

📣 На предновогодней неделе министр финансов Антон Силуанов и его заместитель Иван Чебесков дали интересные интервью телеканалам Россия 24 и РБК, основные тезисы которых я предлагаю вашему вниманию:

✔️ Минфин заинтересован в притоке капитала на фондовый рынок. Именно поэтому ведомство инициировало введение ИИС-3 и планирует внедрить новые стимулы в будущем. В настоящее время у россиян на банковских депозитах находится около 40 трлн рублей, и возможное снижение ключевой ставки ЦБ уже в 2024 году может привести к частичному перетоку средств из депозитов на рынок акций.

✔️ Иван Чебесков высказал мнение, что во второй половине 2024 года Центробанк точно будет снижать ключевую ставку. При этом глава Сбербанка Герман Греф закладывает ещё более раннее снижение ставки, уже во 2 кв. 2024 года — посмотрим, кто из них в итоге окажется ближе к правде. Обычно ЦБ снижает ставки на так называемых «опорных» заседаниях, и с учётом этого можно предположить, что цикл смягчения кредитно-денежной политики начнётся либо 26 апреля 2024 года, либо 26 июля 2024 года.

01 сен, 14:32
Минфин и Центробанк России ищут консенсус по поводу механизма валютного контроля. Об этом заявил министр финансов Антон Силуанов.

По его словам, раньше Банк России был жестким последователем отстаивания темы валютного контроля, тогда как министерство — более либеральным. Теперь все изменилось: Минфин выступает за более жесткие меры в отношении контроля за валютными потоками, тогда как ЦБ занял либеральную позицию.

На утро понедельника доллар торгуется без заметных изменений. Мы опасаемся, что пара доллар-рубль в рамках недели может перейти в диапазон 97-98 руб. ввиду отсутствия значимых факторов поддержки рублю. Надеемся, что сглаживать рост американской валюты будет благоприятная конъюнктура на нефтяном рынке.

Минфин впервые с момента введения ценового потолка признал, что продаёт нефть дороже. Фактически, можно считать, что с июля потолок перестал действовать.

Таким образом, продажи валюты по бюджетному правилу продолжатся в июле на фоне низких нефтегазовых доходов бюджета. Подчеркнем, что эти операции направлены на сглаживание внутридневной волатильности, а не на управление курсом рубля. Объявленная величина продаж не способна значимо сдвинуть курс с текущих уровней, сейчас более важный для него фактор — потоки капитала.

Всего было реализовано 3,6 тонны золота. Для этих же целей ведомство продало 2,3 млрд юаней. Суммарная стоимость сделки оценивается в 38,5 млрд руб.

По данным Минфина, объем ФНБ по состоянию на 1 февраля составил 10,8 трлн руб. (эквивалент $155,3 млрд), или 7,2% ВВП, прогнозируемого на 2023 год. 1 января объем фонда составлял 10,4 трлн руб. (7,8% ВВП). Ликвидная часть ФНБ в настоящий момент составляет 6,3 трлн руб., или $91 млрд, что соответствует 4,2% ВВП, прогнозируемого на текущий год.

Дефицит бюджета России, по информации ведомства, в январе составил 1,76 трлн руб., расходы бюджета выросли на 59%, до 3,117 трлн руб. Объем поступивших доходов составил 1,356 трлн руб., что на 35% ниже объема поступления доходов в январе 2022 года.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/5811322

Глава Минфина РФ Силуанов заявил 27 декабря Ведомостям:

С ЦБ вопрос согласовали. С января следующего года правило будет работать. Механизм уточнился: 8 триллионов [за год]. Все, что сверху – туда [в ФНБ], все, что ниже — оттуда [из ФНБ]. Сделаем оценку из месячных показателей и, соответственно, будем принимать решение о пополнении или непополнении [изъятии из] Фонда национального благосостояния.

Сегодня Минфин РФ сообщил, что ожидаемый объём недополученных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в январе 2023 года в размере -54,5 млрд руб. Получается, что ЦБ продаст ЮАНЕЙ в январе на 54,5 млрд рублей, то есть закупит рублей для Минфина. Ежедневный объём продажи иностранной валюты (юаней) составит в эквиваленте 3,2 млрд руб. Закупка рублей (продажа иностранной валюты) = укрепление рубля.

Например, один из Механизмов развития российского финансового рынка:


Про страхование брокерских счетов ничего нет :-(

В ситуации, когда внушительная часть золото-валютных резервов (более $300 млрд) в этом году оказалась заблокированной из-за антироссийских санкций, Минфину РФ ничего не остаётся, кроме как продолжать рекордными темпами привлекать средства на долговом рынке, пытаясь латать дыры в российском бюджете. По итогам трёх аукционов в среду, 7 декабря 2022 года, ведомство Антона Силуанова привлекло в бюджет почти 809 млрд руб. — второй результат за всю историю публичных государственных размещений.

✔️ При этом повышенным спросом у инвесторов пользовались бумаги с переменным доходом, где Минфин смог привлечь 721,5 млрд руб. при спросе 910 млрд руб.

✔️ Из общего объема в 809 млрд руб. почти 93% от этой суммы пришлись на заявки от двух банков. Что это за банки неизвестно, но я думаю все прекрасно понимают, что это два крупнейших отечественных госбанка (Сбер и ВТБ).

🤔 Любопытно получается: в понедельник, 5 декабря, ЦБ «печатает» 1,1 трлн рублей, после чего представляет эту сумму коммерческим банкам в рамках операций РЕПО. И при этом происходит такое совпадение, что два банка направляют львиную долю данного объема денежных средств на выкуп ОФЗ. Чудеса, да и только!