Мегафон

Сегодня ходили на внеочередное общее собрание акционеров ПАО «МегаФон». Проходило в офисе компании по адресу Оружейный переулок, дом 41.
В 11 часов началась регистрация, распечатали бюллетень и подарили пакет с сушками и мармеладом, а также ручкой и блокнотом. Смотри фото. Несмотря на обращения миноритарных акционеров избавиться на своих собраниях от люмпенов, компания продолжила привлекать подарками «профессиональных» побирушек с одной акцией, но боясь пустить подобный контингент к себе в приличный офис, проводит собрание по прежнему на проходе в здание, ставя стулья и огораживая ленточкой место проведения собрания.
До собрания оставалось меньше часа. Акционеры попили чая, пакетики которого были насыпаны в миску, а во вторую миску был высыпан сахар. Заваривать чай предлагалось в кулере.
В 12 часов началось собрание. Председательствовал на собрании новый руководитель компании Геворк Вермишян. Он вместе с новым корпоративным секретарём Лизуновой Дарьей провили собрание сухо и без желания общаться с пришедшими акционерами. Третьим в президиуме был представитель регистратора Игорь Ахматов. Он огласил, что в собрании зарегистрировались 29 акционеров, что составляет кворум 78%.

( Читать дальше )

Чистая прибыль «МегаФона» за 3 квартал 2018 года по МСФО снизилась год к году на 4,6% — до 7 744 млн руб., сообщает компания. За 9 месяцев 2018 года показатель вырос на 14% — до 19 935 млн руб.

Существенное влияние на результаты оказали разовые факторы: переход к МСФО-15 и приведшая к деконсолидации соответствующего актива июньская сделка по продаже пакета в Mail.Ru Group.

Совокупная выручка «МегаФона» прибавила 4,7% год к году до 88,7 млрд руб. Выручка от мобильной связи в России выросла на 4,9% год к году до 70,9 млрд руб. Для сравнения: у МТС в РФ рост составил 1,9% год к году, а у российской дочки VEON – 0,5%.

Количество активных мобильных абонентов «МегаФона» в РФ сократилось на 0,5% год к году до 75,2 млн. Снижение соответствует общеотраслевому тренду по улучшению структуры абонентской базы, который подразумевает снижение «чистого оттока» (исторически операторы в РФ «обновляли» до половины своей абонентской базы за год).

Рентабельность OIBDA «Мегафона» в 3 квартале просела на 1,5 процентного пункта до 37,9% (33,7 млрд руб.), а без учёта новых стандартов отчётности и вовсе составила 37,3%. Несмотря на рост потенциально высокомаржинальной выручки от мобильной связи и широкополосного доступа в интернет (ШПД), бизнес стал генерировать меньше операционного денежного потока.

( Читать дальше )

Выручка Мегафона в III квартале выросла на 4,7%, до 88,7 млрд руб., OIBDA — на 0,9%, до 33,7 млрд руб.

Выручка ПАО Мегафон в III квартале 2018 года увеличилась на 4,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 88,73 млрд рублей, говорится в отчете компании. Показатель OIBDA по новым правилам МСФО вырос на 0,9%, до 33,65 млрд рублей. Рентабельность OIBDA сократилась до 37,9% с 39,4% в III квартале 2017 года. В соответствии с прежними МСФО OIBDA Мегафона составила 33,14 млрд рублей, рентабельность OIBDA — 37,3%. Чистая прибыль Мегафона снизилась на 4,6% год к году и составила 7,7 млрд рублей.

Мегафон показал неплохие темпы роста выручки, но динамика OIBDA оказалась слабой, что негативно отразилось на марже. Отметим, что в структуре выручке хороший рост показали услуги от мобильной и фиксированной связи, но упали продажи оборудования. В целом, можно отметить рост CAPEX и долговой нагрузки Мегафоне. Первый растет из-за требований «закона Яровой», вторая – из-за выкупа акций. Оба эти фактора будут оказывать негативное влияние на денежные потоки компании.

Промсвязьбанк

Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»

Существенное влияние на результаты оказали разовые факторы: переход к МСФО-15 и приведшая к деконсолидации соответствующего актива июньская сделка по продаже пакета в Mail.Ru Group.

Совокупная выручка «Мегафона» прибавила 4,7% год к году до 88,7 млрд руб. Выручка от мобильной связи в России выросла на 4,9% год к году до 70,9 млрд руб. Для сравнения: у «МТС» в РФ рост составил 1,9% год к году, а у российской дочки VEON – 0,5%.

Количество активных мобильных абонентов «Мегафона» в РФ сократилось на 0,5% год к году до 75,2 млн. Снижение соответствует общеотраслевому тренду по улучшению структуры абонентской базы, который подразумевает снижение «чистого оттока» (исторически операторы в РФ «обновляли» до половины своей абонентской базы за год).

Рентабельность OIBDA «Мегафона» в 3 квартале просела на 1,5 процентного пункта до 37,9% (33,7 млрд руб.), а без учёта новых стандартов отчётности и вовсе составила 37,3%. Несмотря на рост потенциально высокомаржинальной выручки от мобильной связи и широкополосного доступа в интернет (ШПД), бизнес стал генерировать меньше операционного денежного потока.

( Читать дальше )

Всем привет. Ну что же мы вчера наглядно увидели как пресс-конференция Путина повлияла на курс валют. В этом видео я также рассказываю о ребалансировке индексов, которая нас сегодня ждет на закрытии. Исключены из индекса акции Мегафона и РусГидро, еще ряд акций (ВТБ, Лента, Транснефть) сильно поменяют свой вес. На всем этом можно будет заработать. Всем удачи!

Мегафон опубликовал операционные и финансовые результаты за 3К18

Консолидированная выручка МегаФона выросла на 4.7% г/г и достигла 88.7 млрд руб. Совокупная сервисная выручка увеличилась на 6.3% г/г до 80.6 млрд руб. благодаря росту выручки от беспроводной связи, что в свою очередь обусловлено ростом выручки от мобильной передачи данных (11.8% г/г). Услуги фиксированной связи показали рост на 17.3% г/г, связанный с дальнейшим развитием проектов «Безопасный город» и «Цифровая экономика», а также с Чемпионатом мира по футболу. Снижение количества торговых точек привело к снижению выручки от продаж телефонов и аксессуаров на 8.6% г/г. По новым стандартам МСФО, показатель OIBDA вырос на 0.9% г/г до 33.7 млрд руб., а рентабельность OIBDA снизилась до 37.9% (против 39.4% в 3К17). Снижение стало результатом увеличения платы за использование спектра и более высоких расходов на персонал. Чистая прибыль снизилась на 4.6% г/г. Капзатраты увеличились на 47% г/г до 18.5 млрд руб. частично из-за продолжающегося развертывания сетей LTE и LTE-Advanced. Свободный денежный поток для акционеров вырос на 31.5% до 14.2 млрд руб. благодаря сильному денежному потоку от операционной деятельности (+15.2% г/г). Кроме того, Группа повысила свой прогноз по росту сервисной выручки на 2018 до «средними темпами в однозначных числах». Прогнозы по OIBDA и капзатратам были подтверждены (OIBDA останется без изменений по сравнению с 2017, капзатраты составят в диапазоне 75-80 млрд руб.; прогноз представлен без учета влияния новых стандартов МСФО).

( Читать дальше )

"Мегафон" и "Ростелеком" до конца года создадут совместное предприятие в сфере подготовки к созданию сетей 5G в России, его функцией будет взаимодействие с государством в части выделения частот в наиболее привлекательном диапазоне — 3,4-3,8 ГГц — сообщили в «Мегафоне».

Гендиректор «Мегафона» Геворк Вермишян пояснил, что на начальном этапе задачей СП будет не строительство единой сети, а работа с регулятором по освобождению наиболее привлекательного для 5G частотного диапазона 3,4-3,8 ГГц и выделению его для этой технологии.

«То есть игрок должен модерировать получение свободного и достаточного по ширине спектрального диапазона для развертывания сетей 5G под задачи, под продукты, в том числе, цифровой экономики или, может быть, когда-то в будущем – под нужды массового рынка»

В России, в отличие от стран, где находятся крупнейшие производители оборудования, этот диапазон занят большим количеством пользователей, не телеком-операторами.

( Читать дальше )

Чистая прибыль «МегаФона» за 3 квартал 2018 года по МСФО снизилась год к году на 4,6% — до 7 744 млн руб., сообщает компания. За 9 месяцев 2018 года показатель вырос на 14% — до 19 935 млн руб.

Мы в целом позитивно оцениваем динамику бизнеса «МегаФона» по итогам квартала и 9 мес. текущего года. Абонентская база остается примерно на одном уровне без серьезных потерь, ARPU растет за счет повышенного трафика данных, хорошие результаты демонстрирует подразделение фиксированной связи.

Оператор оптимизирует собственную розничную сеть, что приводит к просадкам в данном сегменте, но это компенсируется ростом других направлений. Факторы влияющие на динамику OIBDA во многом схожи с теми, которые мы видели у других операторов: рост платы за использование частотного спектра, а также расходов на персонал и рекламу. Чистая прибыль находится под давлением, что связано с ростом процентных платежей и амортизации. Стоит отметить, что на фоне выкупа акций долговая нагрузка оператора существенно возросла.

( Читать дальше )

«МегаФон» повысил прогноз по сервисной выручке на 2018 год, уточнив, что «сервисная выручка будет расти средними темпами в однозначных числах».

Чистая прибыль «МегаФона» за 3 квартал 2018 года по МСФО снизилась год к году на 4,6% — до 7 744 млн руб., сообщает компания. За 9 месяцев 2018 года показатель вырос на 14% — до 19 935 млн руб.

«МегаФон» представил сегодня, 20 декабря, свои финансовые результаты за 3К и 9М 2018 г. по МСФО. Компания отчиталась последней среди телекоммуникационных операторов, представив результаты с использованием новых стандартов отчетности МСФО 15 и 16.

Мы отмечаем, что после обратного выкупа бумаг летом этого года, ликвидность акций оператора значительно снизилась и он был понижен в уровне листинга на Московской Бирже. Программа GDR на LSE была свернута, а все расписки выкуплены.

Выручка за 3К продемонстрировала уверенный рост и прибавила 4,7% г/г до 88,7 млрд руб. при росте сервисной выручки на 6,3% г/г до 80,6 млрд руб. Абонентская база осталась примерно на уровне прошлого года, снизившись на 0,5% г/г до 75,2 млн. Стабильный прирост потребления данных на мобильных устройствах (DSU + 38,2% г/г) позволил увеличить выручку сервисов мобильной связи на 5,2% г/г даже при негативной динамике в голосовом трафике. На фоне проведения ЧМ 2018 и участия в ряде гос. программ цифровизации, рост выручки от услуг фиксированной связи составил в 3К 17,3% г/г до 8,3 млрд руб. «МегаФон» остается единственным оператором «большой тройки», у которого данное направление демонстрирует положительную динамику. Розничные продажи монобрендовой сети снизились на 8,6% г/г в силу продолжающегося сокращения количества салонов.

( Читать дальше )

«МегаФон» отчитается за 3 квартал.

Ожидаем, что бизнес не претерпел существенных изменений. Однако позитивное влияние на результаты оказал рост продаж в сегменте мобильных данных. Выручка оператора составила, по нашему мнению, 84 млрд рублей, показатель EBITDA – 33,5 млрд рублей, а прибыль ожидается в диапазоне 18-20 млрд рублей. Фундаментальные факторы сейчас оказывают низкое влияние на котировки из-за ожидания оферты миноритариям, которая на наш взгляд, будет близка к текущей цене.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»