Мать и Дитя

МД Медикал Груп представил операционные результаты за II кв. 2025.

Ключевые результаты:
• Выручка: 10,3 млрд руб. (+27,3% г/г); 
• Сопоставимая выручка (LFL) группы: 9,3 млрд руб. (+5,1% г/г);
• Выручка московских госпиталей: 4,6 млрд руб. (+17,3% г/г); 
• Выручка региональных госпиталей: 2,7 млрд руб. (+27,5% г/г);

За отчетный период выручка выросла как за счет увеличения спроса на медуслуги компании, так и консолидации приобретенной сети медицинских центров «Эксперт», доля которых в общей выручке составила 7,8%. Амбулаторные клиники в Москве и Московской области показали рост выручки на 25% – до 971 млн рублей. Амбулаторные клиники в регионах увеличили вклад в показатель на 61,5% – до 1,9 млрд руб. 

Результаты считаем хорошими, компания чувствует себя уверенно. Выручка растет максимальными темпами с периода пандемии, а за счет приобретения МЦ Эксперт усиливается в регионах. Цели по выручке на этот год – рост на 28% г/г, удержание рентабельности EBITDA на уровне более 30%.

Ключевые результаты:

• Выручка: 10,3 млрд руб. (+27,3% г/г);
• Сопоставимая выручка (LFL) группы: 9,3 млрд руб. (+5,1% г/г);
• Выручка московских госпиталей: 4,6 млрд руб. (+17,3% г/г);
• Выручка региональных госпиталей: 2,7 млрд руб. (+27,5% г/г);

За отчетный период выручка выросла как за счет увеличения спроса на медуслуги компании, так и консолидации приобретенной сети медицинских центров «Эксперт», доля которых в общей выручке составила 7,8%. Амбулаторные клиники в Москве и Московской области показали рост выручки на 25% – до 971 млн рублей. Амбулаторные клиники в регионах увеличили вклад в показатель на 61,5% – до 1,9 млрд руб.

Наше мнение:
Результаты считаем хорошими, компания чувствует себя уверенно. Выручка растет максимальными темпами с периода пандемии, а за счет приобретения МЦ Эксперт усиливается в регионах. Цели по выручке на этот год – рост на 28% г/г, удержание рентабельности EBITDA на уровне более 30%. Мать и дитя не использует заемное финансирование, что выгодно отличает ее от других компаний в условиях высокой стоимости фондирования.

Выручка МКПАО «МД Медикал Груп» (ГК «МД Медикал», МДМГ), управляет сетью клиник «Мать и дитя») во II квартале 2025 года составила 10,3 млрд рублей, на 27,3% больше, чем годом ранее, сообщила компания. Рост выручки достигнут за счет увеличения спроса на медуслуги компании, а также благодаря результатам присоединившейся к группе сети медицинских центров «Эксперт», доля которых в общей выручке составила 7,8%.

Сопоставимая выручка (LFL) группы, увеличилась на 15,1% — до 9,3 млрд рублей.

Выручка московских госпиталей стала больше на 17,3%, поднявшись до 4,6 млрд рублей. Выручка региональных госпиталей выросла на 27,5% — до 2,7 млрд рублей.

Амбулаторные клиники в Москве и Московской области показали рост выручки на 25% — до 971 млн рублей. Амбулаторные клиники в регионах увеличили вклад в показатель на 61,5% — до 1,9 млрд рублей.

Денежные средства на балансе группы на конец II квартала 2025 года составили 3,5 млрд рублей, сократившись в 2,4 раза по сравнению с 8,3 млрд рублей на начало отчетного периода. «В отчетном квартале денежные средства были направлены на выплату дивидендов за 2024 год и на финансирование приобретения медицинских центров „Эксперт“. Заемное финансирование компания не привлекает», — поясняется в сообщении.

• Общая выручка Группы выросла на 27,3% год к году и составила 10 308 млн руб. благодаря росту востребованности медицинской помощи в амбулаторных и стационарных условиях медицинских учреждений компании, высокого спроса на ведение беременности и роды в госпиталях, а также благодаря результатам присоединившейся к Группе сети медицинских центров «Эксперт», доля в общей выручке которых составила 7,8%;

• Сопоставимая выручка (LFL) Группы, увеличилась на 15,1% год к году до 9 323 млн руб.

• Выручка московских госпиталей увеличилась на 17,3% год к году до 4 658 млн руб., прежде всего, за счет высокого спроса на роды в госпиталях Группы, в том числе за счет пациентопотока из новых клиник, открытых в 2024-2025 годах, востребованности амбулаторного направления в части акушерства и гинекологии, диагностики и педиатрии, а также ростом доли коммерческой выручки стационарного звена;

• Выручка региональных госпиталей выросла на 27,5% год к году до 2 758 млн руб.

Ключевые результаты работы во 2 квартале 2025 года:

Мы достигли максимального темпа роста выручки с пандемийного периода благодаря росту пациентопотока по беременностям и родам, высокому спросу на услуги нашего амбулаторного направления и стационаров.

22 мая мы закрыли крупнейшую в истории компании сделку и сегодня показываем наши первые совместные с сетью медицинских учреждений «Эксперт» результаты работы. Во 2 квартале наша консолидированная выручка выросла на 27%, количество амбулаторных посещений, включая диагностику, — на 53%.

Такая сильная динамика результатов амбулаторного звена также обусловлена планомерным ростом загрузки госпиталя на Мичуринском проспекте и работой наших новых клиник, открытых и приобретенных в 2024-2025 годах, которые помимо создания собственной стоимости поддерживают высокие показатели работы госпиталей, генерируя дополнительный пациентопоток на роды и хирургические вмешательства. Выручка Группы от контрактов на роды увеличилась на 28%.

Выручка по оказанию медицинской помощи в условиях стационаров выросла на 15%, в основном благодаря высокой динамике количества оперативных вмешательств, проводимых в наших госпиталях — +8% во 2 квартале.

Ответ на этот вопрос зависит от того, с какой целью и с каким горизонтом вы в них заходили. Если долгосрочно — то это отличная органически растущая компания, у которой потенциал роста далеко не исчерпан.

Компания демонстрирует действительно сильные операционные результаты: постоянное расширение сети клиник и госпиталей на фоне устойчивого роста всех ключевых показателей. В этом году, например, компания приобрела ГК Эксперт — три стационара и 18 клиник в 13 городах России, за счет чего получила дополнительную возможность усилить свои позиции на рынке частной медицины. Логично, что такая динамика напрямую отражается и на финансовых результатах, всего за несколько лет выручка совершила серьёзный рывок: с 16 млрд рублей в 2019 году до 33,1 млрд рублей за истекший 2024 год. При таких темпах развития этот бизнес выглядит крайне перспективным для долгосрочных вложений.Акции компании имеют все шансы на существенную переоценку в будущем, особенно учитывая сочетание агрессивного роста с выплатой стабильных дивидендов. Это как раз тот случай, когда можно рассчитывать и на рост капитализации, и на регулярный доход. Тогда зачем фиксировать 20% прибыли, если они в следующие пять лет способны дать еще, к примеру 100% прибыли?

МД Медикал Груп раскроет операционные результаты за второй квартал

По прогнозам аналитиков, выручка год к году увеличилась на 25%, до 10,1 млрд ₽. Это максимальный темп роста с пандемийного 2021 года.

Главная причина ускорения — консолидация клиник ГК «Эксперт», которые компания купила в конце мая 2025-го. По подсчётам аналитиков, вклад ГК «Эксперт» в результат группы во втором квартале 2025 года составил порядка 0,8 млрд ₽.

Дополнительным драйвером роста стало повышение загрузки действующих медучреждений. А ещё «МД Медикал Груп» открыла восемь новых клиник. В четвёртом квартале прошлого года группа запустила пять клиник, в первом квартале этого — ещё три, а в трёх других увеличила мощности.

По расчётам аналитиков, в первом полугодии 2025 года выручка «МД Медикал Груп» увеличилась на 21% год к году. Во втором полугодии они ждут ускорения роста выручки до более чем 35% благодаря полной консолидации результатов клиник ГК «Эксперт».

Вот и закончился весенне-летний дивидендный сезон. Но это не значит, что на текущей неделе нет новостей. Дивсезон плавно перетек в сезон отчетности компаний за первое полугодие.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов. 

— ⛽️ Евротранс #EUTR совет директоров обсудит выпуск цифровых финансовых активов

— 🧰 Все инструменты #VSEH совет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам

Во вторник

— 🏦 Сбербанк #SBER опубликует финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2025 г.

— 📱 Яндекс #YDEX опубликует финансовые результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2025 г.

— 👕 Хендерсон #HNFG опубликует операционные результаты за 2 квартал 2025 г.

— 🏦 данные по недельной инфляции

В среду

— 🔋 Новатэк #NVTK опубликует финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2025 г.

В понедельник ⛽️ #EUTR Совет директоров обсудит выпуск цифровых финансовых активов. 🧰 #VSEH Cовет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам.

Во вторник 🏦 #SBER Финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2025 г. 📱 #YDEX Финансовые результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2025 г. 👕 #HNFG Операционные результаты за 2 квартал 2025 г.

В среду 🔋 #NVTK Финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2025 г. ⚡️ #TGKA Финансовые результаты по РСБУ за 6 месяцев 2025 г. ✈️ #AFLT Финансовые результаты по РСБУ за 6 месяцев 2025 г. 🔌 #HYDR Финансовые результаты по РСБУ за 6 месяцев 2025 г. 🚗 #LEAS Финансовые результаты по РСБУ за 6 месяцев 2025 г.

В четверг 🏦 #VTBR Финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 6 месяцев 2025 г. 🔌 #ELFV Финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2025 г. 🩺 #MDMG Операционные результаты за 6 месяцев 2025 г. 💿 #TRMK Акционеры рассмотрят переход на единую акцию.

В пятницу 🏛 #MOEX Биржа отчитается об оборотах за июль. 📱 #POSI Отчёт за 2 квартал и 6 месяцев 2025 г.

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊