Марио Драги

Вчера российский фондовый рынок показал позитивную динамику. Неплохо рос в последнее время «МТС», восстановился «Норникель», вырос «Сбербанк». Может быть, для тех инвесторов, которые удачно вошли в эти бумаги и за последние две-три недели и получили прибыль имеет смысл даже «фиксануться». Может быть, стоит немножко постоять в стороне от рынка, ввиду событий, на которые могут оказать негативное влияние на российский рынок. В принципе, если, допустим, по той или иной причине на американском рынке произойдет коррекция по индексу S&P в районе 10%, например, за какой-то короткий срок, как это было, скажем, в 2011 году, это всё равно не будет выходом американского рынка из бычьего. Там настолько сильный тренд восьмилетний, есть определенная премия над этим трендом, то есть там есть что корректировать. Поэтому даже если будет такая коррекция, это еще не будет говорить о том, что американский рынок развернулся и начался какой-то кризис. Но, тем не менее, прецедент реакции американского рынка на несвоевременное повышение планки госдолга и на снижение суверенного рейтинга США в связи с этим мы все помним, поэтому нужно держать ухо востро и, в общем-то, не впадать в эйфорию, не забывая брать свою прибыль.

• Пара фунт-доллар преодолела уровень 1,29 после хороших данных по британскому рынку труда.
• По некоторым сведениям, Марио Драги не планирует говорить об изменении денежно-кредитной политики ЕЦБ во время выступления на ежегодном симпозиуме центробанков в Джексон-Хоул.
• События дня: публикация протоколов заседания FOMC, отчет Минэнерго США о запасах нефти.

Читать полную версию обзора

• Европейские фондовые индексы выросли перед заседанием ЕЦБ.
• Британский фунт снижается, несмотря на лучшие, чем ожидалось, данные по инфляции.
• События дня: решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии.

Читать полную версию обзора

Заседание центробанка еврозоны пройдет в четверг, 20 июля. Предполагается, что это достаточно важное событие, ибо регулятор готовится к сворачиванию монетарных стимулов.

Так что мы можем услышать уже в четверг? А что ожидать в обозримой перспективе? Давайте разберемся.

На этот раз

Итоги мероприятия будут опубликованы в 14:45 мск. Предполагается, что на этот раз параметры монетарной политики останутся без изменений: 0% ключевая ставка, -0,4% депозитная ставка, объем выкупа активов (QE) – 60 млрд евро в месяц до конца года.

Очевидно, что сами цифры будут носить нейтральный характер.  Гораздо более важной может стать пресс-конференция Марио Драги (15:30 мск). Заявления главы ЕЦБ помогут оценить перспективы монетарной политики в регионе.

Взгляд в будущее

Согласно консенсусу аналитиков от Bloomberg, предполагается, что в сентябре регулятор объявит о продлении программы QE в 2018 году, при этом будут даны указания на сокращение объемов выкупа с января. Сейчас он составляет 60 млрд евро в месяц. Сокращаться программа будет на протяжении 9 месяцев. Повышение депозитной ставки с текущих минус 0,4% может произойти в 4-м кв. 2018 года.  

Insider.pro

• Европейские акции снижаются после оптимистичных слов президента ЕЦБ Марио Драги.

• По итогам финансового отчета Банка Англии контрциклический резерв для британских банков был увеличен с 0,0% до 0,5%.

• События дня: Выступления представителей ФРС Джанет Йеллен, Патрика Харкера и Нила Кашкари.

Президент ЕЦБ Драги: Денежно-кредитная политика по-прежнему способствует сохранению очень благоприятных финансовых условий

Драги: Новые данные подтверждают усиление имульса экономики

Драги: Риски для перспектив экономики в целом сбалансированы

Драги: Базовая инфляция остается сдержанной

Драги: Все еще необходима очень существенная степень денежно-кредитного смягчения

Драги: Готовы увеличить объем покупок активов в случае необходимости

Драги: Экономические данные указывают на сильный и широкомасштабный экономический рост

Драги: Рост занятости благоприятствует увеличению реальных доходов

Драги: Медленные темпы осуществления реформ вредят перспективам экономического роста

Драги: Экономисты ЕЦБ прогнозируют рост ВВП на 1,9% в 2017 г, ранее прогнозировался рост на 1,8%

Драги: Экономисты ЕЦБ прогнозируют рост ВВП на 1,8% в 2018 г, в марте прогнозировался рост на 1,7%

Судя по началу дня, мы можем увидеть рост евро на новые высоты, что повлечет корреляцию в золоте. Рост европейского ВВП будет выше прогнозов.

Как говорил старичок Доу – «Цена учитывает все», поэтому евро будет расти на позитивных новостях, но потом рухнет, ведь Марио Драги не хочет менять политику ЕЦБ, желая спокойно досидеть до конца срока.

Если роста не последует, то на «часовках» золота будет до конца недели формироваться двойная вершина.

Напомню, что аналитики давали предельные значения роста котировок в течение этого года в районе 1300-1400.

Сегодня вечером, выйдут данные по запасам нефти, которые по инсайду взяли тренд на снижение. Это в моменте поддержит котировки нефти, но страны Персидского Залива не выполняют требования по снижению добычи.

Жду «соплю» вниз и снова куплю пониже 47 долларов. Обоснования теже, рост мировой экономики удержит цены на черное золото от падения.