Макроэкономика

 
Такая табличка была опубликована в парламентской газете в статье под названием «Инвестор, ты зачем пришел»
По материалам «Парламентская газета» №2 (2587) 25-31 января 2013 г.

Источник Вести-финанс

Подводя итоги года, принято говорить об успехах. Но не стоит забывать о неудачах. О несбывшихся прогнозах, несложившихся проектах и несостоявшихся сделках. Хотя бы для того, чтобы в будущем не повторять ошибок. Неудач хватало. О некоторых из них, глобальных и локальных, поговорим в антирейтинге экономических провалов:



10




Под сильным давлением в этом году оказались не только конкретные бизнес-проекты, но даже целые сектора мировой экономики. Индекс высокотехнологических компаний с минимальных значений в начале года поднимался, падал в начале лета, восстанавливался и опять падал под конец года. На грани разорения оказался мировой гигант Panasonic. Огромные убытки несли другие компании, известные своими громкими именами. В какой-то момент даже казалось, что запахло очередным кризисом дот-комов.

( Читать дальше )

Казначейство только что уперлось в лимит по долгу, а значит увеличения долга не будет до тех пор, пока не увеличат лимит. Очевидно, что его увеличат с очередными пустыми обещаниями. Но представим, что нет.
На 31 декабря 2012 Казначейство имеет 92 млрд кэша. Этих денег хватит на январь, т.к. средний дефицит в январе за последние 4 года равняется 45 млрд. Но точно не протянут февраль, который традиционно рекордный по заимствованиям. Средний уровень дефицита за февраль 217 млрд (если брать кризисные года). Отсутствие возможности заимствовать на открытом рынке при исчерпании кэша вынудит:
Работать в лучшем случае с нулевым балансом (БЕЗ дефицита)
Размещать трежерис ровно столько, сколько гасят.
В случае, если кто то из держателей трежерис решит направиться к выходу, то для удержания долгового рынка на плаву казначейство будет вынуждено работать в профицит на объем выхода инвесторов. Например, погасить надо 120 млрд за месяц, а разместить смогли лишь на 70 млрд. Соответственно, 50 млрд придется изъять из профицита бюджета.


( Читать дальше )

Как контактируя с 5 людьми можно управлять коллективом в 5-6 тыс человек? Опишу одну из наиболее эффективных схем работы крупной корпорации. Допустим, у нас есть 5 производственных подразделений, цехов или конвейеров по выпуску продукции. На них работают 5000 тыс рабочих в среднем по 1000 в каждом подразделении. К этим 5 тыс рабочим приставлены 500 производственных менеджеров или их можно назвать надзирателями. В свою очередь работу 500 производственных менеджеров контролируют 50 человек (назовем их управляющие менеджеры). За работой 50 управляющих менеджеров следят на самой верхушке 5 топ менеджеров или вицепрезидентов по производственным отделениям, которые непосредственно подчиняются президенту корпорации.
В чем эффективность этой схемы?
Модульность. Работа 5000 человек контролируется ограниченным кругом лиц. Своего рода 500 ячеек. Соответственно, гораздо проще проследить за каждым сотрудником.
Конкуренция, мотивация и ответственность. Главной особенностью этой схемы является то, что в компании нет отдела кадров в классическом понимании. Производственные менеджеры имеют полномочия набирать и увольнять рабочих. Управляющие менеджеры контролируют работу производственных менеджеров и так же могут лишать их работы или поднимать выше по карьерной лестнице. Тоже самое касается вице президентов. Распределение бонусов также происходит на местах и в четком соответствии с результатами работы. На каждый модуль/ячейку есть свой годовой лимит. Допустим, для производственного менеджера это 400 тыс долларов в год премиальных, которые он имеет право распределить между 10 рабочими. Зарплата состоит из штатного оклада 25% + премиальные и бонусы 75%. Пропорция зависит от того, насколько эффективны и результативны были рабочие за год или квартал. Для управляющего менеджера лимит в 1.5 миллиона, которые распределяются между 10 производственными менеджерами.


( Читать дальше )

http://slon.ru/fast/economics/ft-za-fiskalnym-obryvom-mayachit-bankovskaya-propast-862461.xhtml

Джиллиан Тетт из Financial Times обнаружила фантастических размеров скрытую угрозу для экономики США. Пока вся Америка, а вслед за ней – и значительная часть остального мира затаив дыхание следит за Обамой, сохраняющим ледяное спокойствие, и с надеждой ждет, что тому удастся как-то пройти по краю пресловутого фискального обрыва, за проблемой в $600 млрд Джиллиан разглядела силуэт другой, хоть и менее вероятной, зато куда более масштабной. 
 
В конце этого года завершается программа Transaction Account Guarantee (TAG), не слишком известная широкой публике, но крайне занимательная по содержанию. Это программа Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), введенная в 2008 году, она позволяет страховать беспроцентные счета на случай непредвиденной кончины банка. Страхуется вся сумма полностью.


( Читать дальше )

Центральный банк России регулярно публикует данные о состоянии различных макроэкономических индикаторов. Одним из самых интересных для анализа поведения фондового рынка является денежный агрегат М2. Этот показатель учитывает количество всех денег в стране, включая наличные средства, а так же остатки средств в национальной валюте на банковских счетах и средств населения на срочных депозитах.
 
Размер денежной базы в стране интересен по очень многим причинам. Например, он очень тесно коррелирует с уровнем доходов населения, с ценами на различные виды товаров, с динамикой стоимости квадратного метра московских квартир и тд.
 
За последние годы средний прирост денежного агрегата М2 составлял около 20%. Поэтому в чистом виде применять его для анализа поведения фондового рынка нельзя. Зато динамика помесячного прироста М2 более показательна. Чем выше этот прирост, тем лучше рынку акций. И наоборот.
 
Данные за ноябрь были опубликованы на сайте центрального банка. Они составили 24739,3 млрд. рублей. В октябре показатель составлял 24657 млрд. рублей. Прирост ноября был +0,3%. Он не изменился по сравнению с приростом октября +0,3%. Таким образом, изменения в темпах пророста нет. Следовательно,сигнал к покупке акций, возникший пару месяцев назад, остается без изменений.

 

  на ваш пост http://smart-lab.ru/company/kitfinance/blog/86411.php 

    Упрощенный подход… вывод слишком очевиден и на поверхности, думаю все заточено круче и фундаментальней… не только под печатный станок и не только опираясь на монетарные регуляторные функции.
    Есть еще макроэкономика сырья, есть еще «валютные войны» долговые массивы и… есть еще самая сильная в мире экономика, не смотря на всякие прочие злоПОпыхивания.
Колхозное евро и деревянный рубль рухнут гораздо раньше, чем доллар, сырьевые валюты показали свою псевдостойкость в кризис и сразу после него… а Юань или Иену пока никто даже в закромах не держит… так, что ни смотря ни на что пока УВЫ — Бакс.
Сколько его ни напечатай все съедят мировые закрома и экономики это как «космическая скорость» достиг ее — хрен упадешь при постоянной гравитации. Если население земли растет, (совокупная) экономика по крупному идет вверх, а не вниз, единственная задача кормчих ФРС — не переувлечься, если тонко контролировать инфляцию в своей стране, то и особых переживаний не должно быть.

( Читать дальше )

Центральный банк России регулярно публикует на своем сайте данные о состоянии макроэкономических индикаторов. Одним из самых интересных для анализа поведения фондового рынка является денежный агрегат М2. Этот показатель учитывает количество всех денег в стране, включая наличные средства, а так же остатки средств в национальной валюте на банковских счетах и средств населения на срочных депозитах.

Размер денежной базы в стране интересен по очень многим причинам. Например, он очень тесно коррелирует с уровнем доходов населения, с ценами на различные виды товаров, с динамикой стоимости квадратного метра московских квартир и тд.
 
За последние годы средний прирост денежного агрегата М2 составлял около 20%. Поэтому в чистом виде применять его для анализа поведения фондового рынка нельзя. Зато динамика помесячного прироста М2 более показательна. Чем выше этот прирост, тем лучше рынку акций. И наоборот.
 
Данные за октябрь были опубликованы 30 октября. Они составили 24657,5 млрд. рублей. В сентябре показатель составлял 24573,5 млрд. рублей. Прирост октября был +0,3%. Прирост сентября +0,0%. Таким образом, рост ускоряется (в августе прирост был отрицательный -0,5%). Следовательно, сигнал к покупке акций, возникший месяц назад, сейчас только набирает свою силу.