Магнит

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Еще одна черная свеча. На этот раз при заметном увеличении объема торгов. В такой ситуации котировки опустились к уровню скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, картина похожа на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей (максимум мая) сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 13.0%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 71,60*18,5=1324.6 пункта, а биржевое значение находится около 1153.0 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

Газпром. Логичная черная свеча после предыдущей волчкоообразной. При этом сегодняшний дивидендный разрыв (около 7 рублей) должен опустить котировки ниже ранее пробитой линии двухмесячного нисходящего тренда и уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда остаются достаточно высокими.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита 

Сбербанк. Черная свеча, но котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом недельная свеча вышла хоть и с небольшим телом, но, все же, белой. В такой ситуации картина похожа на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей (максимум мая) сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 11.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 71,55*18,5=1323.7 пункта, а биржевое значение находится около 1169.8 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

Газпром. Внутридневной рост сошел на нет, и день закрылся неприятной волчкообразной свечей, что может говорить за снижение в ближайшие дни. Однако котировки остаются выше ранее пробитой линии двухмесячного нисходящего тренда и уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда остаются достаточно высокими.

Мы продолжаем летнюю серию обзоров акций, которые сильно подешевели за последние полгода, но заслуживают внимания инвесторов. Сегодня мы поговорим о российских акциях. Мы включили в обзор только крупные и рентабельные компании с капитализациями от RUB 10B и коэффициентом оцененности P/E (отношение капитализации к годовой прибыли) от 2 до 11. Это компании, которые недооценены или умеренно оценены, стабильно приносят прибыль, а некоторые – также и высокие дивиденды в расчете на вложенный рубль (этот показатель часто повышается при падении цены). Возможно, сейчас – самое время присмотреться к ним.

Все перечисленные акции торгуются на Московской бирже (MOEX), некоторые – также на лондонской (LSE) и гонконгской (HKSE). Тикеры даны для всех бирж, графики котировок – для MOEX. Финансовые данные представлены в рублях и взяты с сайта msn.com/en-us/money/stockscreener. Буква «B» обозначает миллиарды.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 16 июля 2018 года

Сбербанк. Логичная белая свеча после предыдущей крестообразной, и котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом недельная свеча вышла хоть и с небольшим телом, но, все же, белой. В такой ситуации картина похожа на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей (максимум мая) сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 14.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 74,80*18,5=1383.8 пункта, а биржевое значение находится около 1183.4 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

Газпром. Пятничного роста хватило для появления белой недельной свечи. При этом котировки остаются выше ранее пробитой линии двухмесячного нисходящего тренда и уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда остаются достаточно высокими.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Крестообразная свеча, и котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации картина похожа на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей (максимум мая) сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 13.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 74,00*18,5=1369.0 пункта, а биржевое значение находится около 1179.6 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

Газпром. Неплохая небольшая белая свеча после двух черных. В такой ситуации котировки остаются выше ранее пробитой линии двухмесячного нисходящего тренда и уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда остаются достаточно высокими.

«ФАС России не поддерживает понижение (с 25% до 15%) максимальной доли торговой сети в соответствующих границах административно-территориальных образований, при превышении которой торговая сеть не вправе приобретать или арендовать в границах соответствующего административно-территориального образования дополнительную площадь торговых объектов для осуществления торговой деятельности по любым основаниям, в том числе в результате введения в эксплуатацию торговых объектов, участия в торгах, проводимых в целях их приобретения»

«Лента» размещает новые акции для менеджмента в размере 456 тыс. GDR на сумму около 2,4 млн долларов, что эквивалентно 0,1% акций, находящихся в свободном обращении. Одной из главных причин такого решения является высокая конкуренция в секторе и принципиальная борьба за ключевых сотрудников среди главных рыночных игроков. Вероятно, «Лента» хочет повысить лояльность своих топ-менеджеров.

На текущий момент, «Лента» демонстрирует более высокие финансовые показатели, чем X5 и «Магнит», что отразилось на росте сопоставимых продаж (L-f-L). Так, ритейлер продемонстрировал рост показателя в 1 квартале 2018 на уровне 5,5%, в то время как «Магнит» и «Перекресток» — падение на 3,8% и 0,8% соответственно в своих ключевых сегментах. Кроме того, маржинальность чистой прибыли по итогам 2017 года у «Ленты» выше и составляет 3,6% против 3,1% и 2,4% у «Магнита» и X5 соответственно.

Сейчас «Лента» – третий игрок в потребительском секторе с долей рынка в 2,5%, обгоняет «Ашан», доля рынка которого достигает 2,2%. Тем не менее, темпы роста выручки в ближайшие два года продолжат снижение и составят 17% и 14% г/г на фоне сложностей с экстенсивной моделью роста и дальнейшим усилением конкуренции среди крупнейших игроков.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Черная свеча, и «бычий» разрыв понедельника на уровне 227.6 рублей закрылся. Однако котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации картина похожа на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей (максимум мая) сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 14.7%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 74,85*18,5=1382.9 пункта, а биржевое значение находится около 1179.5 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

Газпром. Солидная черная свеча. Тем не менее, котировки остаются выше ранее пробитой линии двухмесячного нисходящего тренда и уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда остаются достаточно высокими.