Магнит

Магнит объявил решение заседания совета директоров  

Магнит договорился о покупке СИА Групп на сумму до 5.7 млрд руб. с оплатой своими акциями и увеличит на соответствующую сумму свою текущую программу выкупа акций. Также условия сделки подразумевают 3-летний запрет на продажу акций.

На наш взгляд, условия сделки выглядят обоснованными для покупателя. Учитывая то, что мультипликатор EV/продажи 2017 у СИА 0.26 против 0.23 у ближайшего конкурента, мы считаем условия сделки рыночными и благоприятными для Магнита. Распределительная мощность должна впоследствии практически компенсировать цену, оптимизировав оборот запасов и снизив необходимые инвестиции в оборотный капитал примерно на 5.6 млрд руб. Справедливые условия сделки предполагают, что новый совет директоров и менеджмент прошли проверку на корпоративное управление в сделке, которая была с осторожностью воспринята миноритарными инвесторами.

АТОН

«Мечел» ищет способ сохранить железную дорогу до Эльгинского месторождения

«Сейчас мы стоим на развилке: что у нас будет с железной дорогой, получится или нет передать в концессию. Тогда уйдут и затраты на ее достройку и обслуживание», – говорил в марте в интервью «Ведомостям» гендиректор «Мечела» Олег Коржов. Пока компания так и стоит на этой развилке – судьба дороги до Эльгинского месторождения, на которую «Мечел» потратил более 71 млрд руб., не решена. Компания Игоря Зюзина рассматривает возможность и вовсе отказаться от концессии, рассказали «Ведомостям» человек, близкий к одному из ее кредиторов, и человек, знакомый с руководством «Мечела», а также подтвердили два сотрудника компаний, участвующих в обсуждении сделки. «Сейчас мяч на стороне «Мечела» – но компания не предпринимает необходимых шагов, подача концессионной инициативы задерживается», – говорит один из собеседников «Ведомостей».

( Читать дальше )

Финансовый блог

Аэрофлот (AF). Нисходящий канал с целью -2%. Лонг+. Есть в портфеле

АлРоса (AL). Нисходящий канал. Нет в портфеле

Брент Brent (BR). Нисходящий канал с целью -2%. Шорт-. Есть в портфеле

СеверСталь (CH). Восходящий канал с целью 3%. Шорт+.  Нет в портфеле​

Валютная пара Euro|USD (ED). Нисходящий канал с целью -1%. Лонг+. Есть в портфеле

ФСК ЕЭС (FS). Нисходящий канал с целью -3%. Лонг+. Есть в портфеле

ГазПром (GP). Восходящий канал с целью 3%. Шорт+. Нет в портфеле

 

ГМК «Норникель» (GM). Консолидация. Есть в портфеле

Золото Gold (GD). Консолидация в диапазоне -/+ 1%. Лонг± соответственно. Есть в портфеле

РусГидро (HY). Восходящий канал. Есть в портфеле

ЛУКОйл (LK). Нисходящий канал. Есть в портфеле

( Читать дальше )

Финансовый блог



( Читать дальше )

Всем привет. 
ВТБ и Магнит в шортах. Стопы в безубытке. Буду сидеть пока не сработает. Мои мысли что еще ниже будут.



( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Падение ускорилось, и котировки пробили вниз уровень скользящей средней ЕМА-55 и уровень поддержки в районе 196 рублей. В такой ситуации, похоже, что падающий тренд продолжается. При этом недельная свеча почти наверняка выйдет черной, что также будет способствовать возврату «медвежьих» настроений. Что касается фундаментальных показателей, то российские акции относительно Нефти Брент сейчас» сильно недооценены (примерно на 26.4%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 85,05*18,5=1573.4 пункта, а биржевое значение находится около 1158.1 пункта.

Газпром. Обновление максимума и неприятная черная свеча. Таким образом, котировки продолжают борьбу за уровень сопротивления в районе 170 рублей, образованного максимумами апреля-мая 2016 года. При этом «медвежьего» расхождения не наблюдается, а недельная свеча почти наверняка выйдет белой. В такой ситуации вероятность продолжения долгосрочного растущего тренда остается хорошей, но понижательная коррекция может начаться в любой момент.

( Читать дальше )

Совет директоров "Магнита" решил увеличить объем buy back на 5,7 миллиарда рублей для возможной покупки «СИА Групп».

Принимая во внимание ожидаемую синергию в части выручки и затрат, а также возможности рефинансирования текущего долга «СИА Групп», расчетная стоимость «СИА Групп» значительно превышает согласованную стоимость сделки.
Данная структура сделки минимизирует риски приобретения и интеграции активов «СИА Групп», так как обеспечивает совпадение интересов всех сторон сделки в долгосрочном росте капитализации ПАО «Магнит».

Совет директоров также одобрил изменение программы обратного выкупа акций ПАО «Магнит». Помимо реализации долгосрочной программы мотивации приобретенные в рамках программы акции будут направлены на оплату приобретения «СИА Групп» в совокупном размере не более 5,7 млрд. руб. Совет директоров принял решение об увеличении общего объема средств, направленных на выкуп

( Читать дальше )

Ближайшие мои вступления в городах РФ. Вход везде свободный. 27 октября Оренбург, 23 ноября Новокузнецк, Казань — дата уточняется. Все ссылки в описании к видео.



( Читать дальше )

Акции отечественных продовольственных сетей по итогам сентября обновили многолетние минимумы:

— «Магнит» обновил минимумы на Мосбирже с июля 2012 года

— «Лента» обновила исторические минимумы на Мосбирже

— X5 на LSE обновил минимумы с августа 2016.

На фоне замедления темпов роста выручки в борьбе за потребителей и долю рынка сети ищут новые драйверы роста.

«Магнит»

Представил обновленную стратегию развития на следующие 5 лет, которую инвесторы встретили без оптимизма.

Основные пункты стратегии:

Покупка фармдистрибьютора «СИА Групп» у своего нового акционера «Марафон Групп» в силе. И хотя никаких конкретных условий по сделке не прозвучало, инвесторы надеялись на ее отмену.

Недовольство инвесторов связано с тем, что это сделка с аффилированной стороной, а также с тем, что менеджменту придется переключиться на развитие непрофильных активов в условиях замедления роста основных форматов.


( Читать дальше )

Акции отечественных продовольственных сетей по итогам сентября обновили многолетние минимумы:

• Магнит обновил минимумы на Мосбирже с июля 2012 года

• Лента обновила исторические минимумы на Мосбирже

• X5 на LSE обновил минимумы с августа 2016.

На фоне замедления темпов роста выручки в борьбе за потребителей и долю рынка сети ищут новые драйверы роста.

МАГНИТ

Представил обновленную стратегию развития на следующие 5 лет, которую инвесторы встретили без оптимизма.

Основные пункты стратегии:

1. Покупка фармдистрибьютора «СИА Групп» у своего нового акционера «Марафон Групп» в силе. И хотя никаких конкретных условий по сделке не прозвучало, инвесторы надеялись на ее отмену.

Недовольство инвесторов связано с тем, что это сделка с аффилированной стороной, а также с тем, что менеджменту придется переключиться на развитие непрофильных активов в условиях замедления роста основных форматов.

Однако, мы бы не стали так негативно оценивать перспективы данной сделки в отсутствии конкретных условий. Магнит с прошлого года развивает собственную аптечную сеть, и покупка СИА позволит увеличить рентабельность аптечного бизнеса ритейлера за счет приобретенных логистических мощностей. Кроме того, аптечная сеть ритейлера будет интегрирована с магазинами «Магнит Косметик», выручка которых растет быстрее других форматов (13,7% за первые 6 месяцев 2018 года). Таким образом, общая логистика позволит повысить эффективность формата дрогери.

( Читать дальше )