Магнит

Один из ведущих игроков на рынке отечественных российских ритейлеров «Магнит» опубликует операционные результаты за 2 квартал 2021 года 29 июля.

Менеджмент ритейлера преобразовывает «Магнит» в динамично развивающуюся компанию. В планах «Магнита» открыть около 2000 новых точек и переоборудовать 700 существующих магазинов в этом году. Компания активно развивается в сфере IT, разрабатывая свое суперприложение (super-app), которое позволит усовершенствовать экосистему «Магнита».

Однако, при ряде положительных моментов нужно понимать и факторы, которые могут ограничить рост. Так, другой российский ритейлер — «Лента» — уже показал не самые удачные результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2021 года. Государственный контроль за ценами на социально значимые товары — сдерживающий фактор. Стоит заметить, что «Магнит» должен справиться с невзгодами, поскольку компания проводит работу в отношении укрепления своей вертикальной бизнес-модели. В качестве примера стоит упомянуть, что «Магнит» обладает одним из крупнейших автопарков не только в России, но и в Европе, что помогает быть более независимым в отношении логистических затрат.

Наши ожидания относительно результатов за 2 квартал умеренно-оптимистичные. Выручка ритейлера может достигнуть 423,5 млрд руб, таким образом показав рост в размере 9,34% г/г. При этом мы рассчитываем на увеличение чистой прибыли до 11,0 млрд руб, что соответствует росту показателя 14,94% г/г.

Шамшуков Артемий
ФГ «Финам»

Мы относим «Магнит» к более агрессивной истории, которая открыто заявляет и придерживается экспансивной стратегии. В этом контексте рекомендуем покупать акции компании с целевой ценой 6 550 руб. Апсайд от текущих уровней — 26%.

«Магнит» отказался от тиражирования формата алкогольных магазинов «Магнит вечерний». Этот формат тестировался с 2019 года, существующие точки будут переделаны в магазины «у дома» и «Магнит косметик». Крупнейшие федеральные ритейлеры не смогли конкурировать с основными игроками в сегменте, такими как «Красное & белое» и «Винлаб», и сосредоточатся на развитии жестких дискаунтеров.

Партнер One Story Ольга Сумишевская говорит, что ассортимент «Магнита вечернего» не отличался от представленного в обычных точках сети и проигрывал специализированным сетям. Сейчас алкомаркеты заметно расширили ассортимент за счет бакалеи, молочной продукции и пр., приблизившись к уменьшенному формату магазинов «у дома».

Гендиректор «Infoline-Аналитики» Михаил Бурмистров поясняет, что в этом сегменте успешно развиваются либо жесткие дискаунтеры с агрессивным ценообразованием, либо алкогольные дистрибуторы, такие как Beluga Group, которые таким образом диверсифицируют каналы продаж и снижают зависимость от поставок в федеральные сети. X5 Group и «Магнит» могли бы развивать собственные сети алкомаркетов, однако при выборе перспективных форматов они смотрят на потенциал достижения лидерства в сегменте — мнение Бурмистрова. «Магнит» может сосредоточиться на развитии дискаунтеров «Моя цена» и «Магнит косметик». Перспективным может быть и формат DIY-магазинов «Магнит мастер»

Сейчас очень высокие результаты показывают жесткие дискаунтеры, а также онлайн-канал. Открывать новые точки алкомаркетов, понимая, что они вряд ли смогут конкурировать с «Красным & белым», сетями «Бристоль» и «Винлаб», вероятно, не очень интересн

«Магнит» не тянет на спиртное – Газета Коммерсантъ № 130 (7092) от 27.07.2021 (kommersant.ru)

На предыдущей торговой сессии акции Магнита выросли на 1,66%, закрытие прошло на отметке 5215 руб. Бумаги выглядели лучше рынка. Оборот составил более 1,4 млрд руб.

Краткосрочная картина

Длительная консолидация у 200-дневной скользящей средней закончилась сильным отскоком вверх на старте текущей недели. Удалось закрепиться выше прошлого уровня сопротивления — 5200 руб. Техническая картина на дневной графике имеет признаки восстановления.

Вчера закрытие произошло на максимуме, что говорит о давление покупателей. Сегодня оно может продолжиться и способствовать подъему к 5300 руб., где находится EMA50. 

Но мы знаем, как часто в акциях Магнит бывают обратные откаты. Поэтому в краткосрочной перспективе, пока цена не вырвется выше 5350–5400 руб., высока вероятность возвращения нисходящего направления. Сейчас спуск обратно под 5150 руб. может сообщить о новом тесте EMA200. 

Сопротивления: 5300 / 5350 / 5400
Поддержки: 5150 / 5100 / 5050







Источник  БКС Экспресс:
bcs-express.ru/tehanaliz/mgnt/27.07.21

презентация

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

 Портфель скорректировался на 1.0% (-0.7% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -0.9%
Evraz +1.7% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 9.7% от совокупного

 По основным компаниям изменения: Русагро -4.2%, ММК +7.5%, Газпром -0.1%, Фосагро -0.5%, Газпром нефть -1.5%, Акрон +0.4%, Полиметалл -4.3%, НЛМК +3.5%, Северсталь +4.7%, QIWI -0.4%, Детский мир -2.9%, Магнит -2.0%, Мать и дитя -1.3%, М.Видео +1.5%

 1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

 Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи



Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.


С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

Магнит и Wildberries запустили пилотный проект экспресс-доставки товаров из магазинов у дома в Краснодаре.

Магнит впервые представил свой ассортимент на крупнейшем маркетплейсе, а для Wildberries – это выход в новый регион в сегменте экспресс-доставки продуктов питания.

«Магнит» и Wildberries запустили совместную экспресс-доставку продуктов — ПАО «Магнит» (magnit.com)

«Магнит» объявил о приобретении розничной сети «ДИКСИ», под управлением которой находится 2 477 магазинов.

По требованию ФАС из сделки были исключены 148 магазинов «ДИКСИ». Под управление «Магнита» переходит 2 438 магазинов у дома под брендом «ДИКСИ» и 39 суперсторов под брендом «Мегамарт». Большинство магазинов у дома расположены в Москве и Московской области (1 319 торговых точек), а также Санкт- Петербурге и Ленинградской области (438 торговых точек). Цена сделки на момент закрытия составила 87,6 млрд руб.

Эффект на компанию. Объединение двух сетей создаст целый ряд синергий (в закупках, категорийном менеджменте и бизнес-процессах), которые должны позитивно сказаться на рентабельности капитала компании и, соответственно, создать дополнительную стоимость для акционеров «Магнита».

Эффект на акцию. Мы полагаем, что рынок должен положительно отреагировать на данную новость ввиду того, что компания смогла закрыть сделку намного раньше, чем планировалось. Первоначально «Магнит» ориентировал инвесторов на то, что сделка закроется до 31 августа.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Итоги торгов 22.07.2021

На предыдущей торговой сессии акции Магнита упали на 0,27%, закрытие прошло на отметке 5128 руб. Бумаги выглядели хуже рынка. Оборот составил более 1,1 млрд руб.

Краткосрочная картина

Так близко к 200-дневокй скользящей средней акции Магнит не были с середины мая прошлого года. Сейчас же цена консолидируется у этого уровня уже 4 сессии подряд. Техническая картина выглядит умеренно негативно.

Пройти столь сложный уровень поддержки будет не просто, особенно при отсутствии драйверов к такому сценарию. Среднесрочные ожидания складываются в противоположную сторону — к росту. Сейчас покупателям требуется вернуться выше 5200 руб., далее преодолеть 5300 руб., где находится 50-дневная скользящая средняя. В этом случае можно говорить о новой фазе роста.

Если 200-дневную скользящую среднюю все же удастся преодолеть сверху вниз, то откроется дорогу к 5050–4950 руб. Если этому послужит значительный триггер, то снижение может быть еще глубже. В ином случае пробой может оказаться ложным и краткосрочным. 


bcs-express.ru/tehanaliz/mgnt/23.07.21

«Магнит» объявляет о приобретении розничной сети «ДИКСИ», под управлением которой находится 2 477 магазинов в России. 

Цена сделки на момент закрытия составила 87,6 млрд руб.

В соответствии с соглашением, «Магнит» приобрел DIXY Holding Limited, холдинговую компанию группы компаний, управляющих 2 438 магазинами у дома под брендом «ДИКСИ» и 39 суперсторами под брендом «Мегамарт».

Большинство магазинов у дома расположены в Москве и Московской области (1 319 торговых точек), Санкт-Петербурге и Ленинградской области (438 торговых точек).
Остальные магазины у дома находятся в Уральском федеральном округе. Большинство суперсторов расположены в Свердловской области (35 объектов), 4 магазина — в Тюменской области.

Предполагается, что потенциальные синергии в закупках, категорийном менеджменте и в бизнес-процессах принесут выгоду покупателям и повысят акционерную стоимость Компании.

Дальнейшие корректировки цены сделки будут зависеть от чистого долга и оборотного капитала на момент закрытия финансовой отчетности, подлежащей согласованию сторонами. 

Прогнозы на 2021 год и долгосрочные прогнозы

Компания начнет консолидировать в своей отчетности приобретенное юридическое лицо с июля 2021 года. На текущий момент прогнозы «Магнита» на 2021 год в отношении количества открытий магазинов, редизайна и объема капитальных вложений, опубликованные 4 февраля 2021 года, остаются без изменений. На основании дальнейшего подробного анализа результатов деятельности приобретенных магазинов Компания может принять решение о незначительной корректировке своей программы органических открытий и редизайна в соответствующих регионах. Ожидается, что какие-либо корректировки не окажут существенного влияния на планы развития «Магнита».

Сильный денежный поток, дальнейшие улучшения показателей оборотного капитала и устойчивое финансовое положение будут и впредь поддерживать программу развития и обновления магазинов Компании, а также инвестиции в проекты по повышению эффективности. Ожидается, что уровень долговой нагрузки на конец 2021 года останется на комфортном уровне. Настоящая сделка не приведет к ограничению возможностей «Магнита» по выплате дивидендов.

Цели Компании до 2025 года, опубликованные 18 февраля 2021 года, в том числе в отношении количества открытий магазинов, редизайна, развития онлайн продаж, рентабельности, улучшения показателей оборотного капитала, уровня долговой нагрузки и дивидендных выплат также подтверждаются без каких-либо изменений.

«Магнит» завершил покупку «ДИКСИ» — ПАО «Магнит» (magnit.com)

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Магнита упали на 0,05%, закрытие прошло на отметке 5096,5 руб. Бумаги выглядели хуже рынка. Оборот составил более 888 млн руб.

Краткосрочная картина

Снижение акций Магнит продолжается 5 сессий подряд. Вчера продавцы почти не отреагировали на улучшение внешнего фона и продолжили тестировать сильные уровни поддержки 5100–5050 руб., где находится 200-дневная скользящая средняя. Техническая картина выглядит негативно, дневной RSI уже находится около зоны перепроданности.

Сегодня внешний фон нейтральный, это может позволить цене остаться на текущих уровнях как минимум. Покупателям же нужно начать движение в сторону 5200 руб., что сигнализирует о восстановлении и дальнейшему росту к 50-дневной скользящей средней — около 5300 руб.

Сценарий роста, вероятно, реализуется не быстро. Поэтому риски снижения еще присутствуют. Если важный диапазон 5100–5050 руб. будет пройден сверху вниз, то откроется дорога к 5000–4950 руб.

( Читать дальше )