МОЭСК

📊 Добрался я всё-таки до анализа российских электросетевых компаний, которые уже дружно отчитались по РСБУ за 1 кв. 2021 года. Правда, теперь сижу и думаю – а нафига я потратил на это несколько часов? Мой внутренний максимализм и желание быть в курсе текущего финансового самочувствия большинства российских компаний мешают моему здоровому сну, надо что-то с этим делать.

Графиками с динамикой выручки и чистой прибыли по каждой из компаний я не буду вас перегружать, ограничусь своими небольшими комментариями ниже и сравнительной картинкой с мультипликатором P/E:



✔️ Анализировать компании для удобства изложения на сей раз буду группами, а потому начну с МРСК ЦП, МРСК Центра, МОЭСК и Ленэнерго. Эти компании в целом продемонстрировали положительную динамику основных финансовых показателей, а драйверами роста стали схожие факторы: рост операционных показателей (=энергопотребления) и/или положительная тарифная конъюнктура, что вызвано более холодной зимой и постепенным выходом российской экономики из ковидного кризиса прошлого года.

( Читать дальше )

Прибыль Россети Московский регион 1 кв РСБУ составила 6,45 млрд руб

отчет

1.Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества по итогам 2020 года в размере 0,0493 руб. на одну обыкновенную акцию Общества в денежной форме.

2.Определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов — 01 июня 2021 г.

источник

📊 Сектор российских распределительных энергосетей вряд ли занесёт себе минувший 2020 год в актив, да и сама идея инвестирования в эти компании с каждым годом становится всё менее интересной, из-за ручного управления тарифами, непредсказуемых списаний и обесценений, а также весьма замудрённой дивидендной политики. Возможно, я взрослею с инвестиционной точки зрения, а быть может растущий с каждым годом портфель расставляет акценты в сторону стабильности и прозрачности инвест.идей, нежели в попытке угадать, в какую сторону подует дивидендный ветер.



✔️ По мультипликатору EV/EBITDA самой недооценённой компанией в отрасли стала наша любимая МРСК ЦП (2,75х), которую мы разбирали в отдельном посте и которой вполне по силам порадовать нас щедрыми дивидендами за 2020 год. Нынче это большая редкость, поэтому здесь хоть какой-то позитив.

✔️ Определённую стабильность финансовых показателей продемонстрировала также

( Читать дальше )

🧮 Наконец, в анализе годовых финансовых результатов сетевых распределительных компаний добрались мы до МОЭСК. Отчётность этой компании по МСФО за 2020 год – очередное доказательство того, что по возможности надо сокращать в своём портфеле присутствие подобных бумаг, где цифры по большому счёту «рисуются» руками, в зависимости от текущей ситуации и приоритетов.



🙅🏻‍♂️ А, судя по уже рассмотренным в течение последних нескольких дней компаниям в отрасли, приоритеты нынче таковы, что главной задачей является максимальное срезание дивов. Может быть, команда сверху такая пришла из Россетей, может какие-то другие причины. Но в любом случае впечатление складывается именно такое, а акционеры МОЭСК вряд ли остались очень рады внезапному появлению солидного убытка от обесценения основных средств в размере 4,5 млрд рублей, который в итоге съел операционную прибыль (-34,7% до 11,0 млрд) и чистую прибыль (-41,3% до 4,8 млрд).

( Читать дальше )

отчет

отчет

Моэск не плохо откатил 28%, начал опять его покупать с целью 2.94, если повезет доберу 1.044, но это наврядли(



( Читать дальше )

smart-lab.ru/blog/tradesignals/659114.php
Тут 1я цель идет на пробой 1.9 на 2й цели сдаю 50% акций, кэшь уходит на 2й счет, 2я половина акций остается и становится бесплатной,
с этой бесплатной части буду получать дивиденды.


ipic.su/img/img7/fs/moesk.1610966054.png

Дочерние компании ПАО «Россети» отчитались по РСБУ, следовательно, можно провести сравнительный анализ наиболее интересных из них. При этом начинают выходить отчеты МСФО, но там динамика схожая и нет разбивки выручки по видам деятельности.

Обобщим финансовую информацию в одной таблице. Ячейки, залитые зеленым цветом обозначают положительную динамику чистой прибыли в 2020 году, а также выполнение предыдущих бизнес-планов. Соответственно красным цветом залиты ячейки с противоположными характеристиками.

Исходя из бизнес-планов, увеличение прибыли по итогам года ждут всего 2 компании: МРСК Центра и МРСК Центра и Приволжья. Но нужно понимать, что данные бизнес-планы были написаны на фоне первой волны пандемии, когда совсем не ясно было будущее экономики. Сейчас же мы видим, что вторая волна идет полным ходом, а количество заболевших ставит новые рекорды, но закрывать население на карантин никто не планирует, потому что повторения подобных действий очень много бизнесов просто не переживет.

( Читать дальше )