МОСБИРЖА

Московская биржа объявила о запуске с 10 июня торгов расчетными фьючерсами на апельсиновый сок, что стало очередным шагом в расширении линейки аграрных деривативов после успешных запусков аналогичных контрактов на какао и кофе.

Для инвесторов, как считают аналитики Freedom Finance Global, это открывает новые возможности, так как фьючерсы на апельсиновый сок позволяют хеджировать ценовые риски, связанные с волатильностью цен на мировом рынке, а также использовать их в спекулятивных стратегиях. Учитывая, что цены на апельсиновый сок зависят от погодных условий, урожайности и логистики, инструмент может привлечь внимание трейдеров, ищущих альтернативные активы с высокой волатильностью.

Для Московской биржи запуск новых товарных фьючерсов является не только расширением продуктовой линейки, но и способом привлечения новых участников, увеличения ликвидности и укрепления позиций на рынке деривативов. Кроме того, это способствует развитию отечественного финансового рынка и снижению зависимости от зарубежных площадок.

Банк России — Приток средств на брокерские счета остается высоким

• Снижение ставок по депозитам, а также геополитические новости способствовали росту активности розничных инвесторов на фондовом рынке в первом квартале 2025 года. За этот период они внесли на брокерские счета 471 миллиард рублей. Это меньше, чем кварталом ранее, но вдвое больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Число квалифицированных инвесторов – физических лиц достигло 914 тыс. ед. (+4% за квартал).
• Облигации стали основным объектом вложений в 1к25, их доля в портфелях выросла с 32 до 34% за квартал.
• Доля акций в портфелях инвесторов осталась на уровне 30%. В марте 2025 г. покупки акций физическими лицами на биржевом рынке превысили продажи впервые с июля 2024 года.
• Совокупный объем активов розничных инвесторов сохранился на уровне 10,6 триллиона рублей. Приток средств был компенсирован отрицательной валютной переоценкой из-за укрепления рубля.

Fix Price объявила о начале обмена глобальных депозитарных расписок (ГДР) на обыкновенные акции ПАО «Фикс Прайс» с коэффициентом 1:158 (одна ГДР будет обменяна на 158 акций). Сбор заявок продлится до 4 июля 2025 года, а торги акциями на Московской бирже под тикером FIXR стартуют 6 августа. Обмен будет проходить с 10 июня по 9 августа. После конвертации акции можно будет свободно продавать на MOEX.

Успех объявленной программы, как считают аналитики Freedom Finance Global, во многом будет зависеть от спроса со стороны держателей ГДР и решений крупных акционеров. Если большинство инвесторов воспользуются предложением, это может привести к перераспределению долей и изменению динамики торгов на Московской бирже. Коэффициент обмена 1:158 отражает долю российского бизнеса в общей структуре группы, составляющую 74%. Это предложение предоставляет инвесторам возможность получить прямой доступ к российским активам компании, что особенно важно в условиях текущих геополитических и экономических реалий.

10 июня 2025 года на срочном рынке Московской биржи стартуют торги расчетными фьючерсными контрактами на апельсиновый сок. Новый инструмент будет отражать изменение цен на замороженный концентрированный апельсиновый сок.

Апельсин входит в число наиболее распространенных в мире цитрусовых культур, а сок из него активно торгуется на товарных биржах. Цены на апельсиновый сок подвижны и зависят не только от баланса спроса и предложения, но и от таких факторов, как погода, сезонность урожая и регулярность поставок.

Расчетные фьючерсы на апельсиновый сок не предполагают физической поставки базового актива, но при этом позволяют трейдерам использовать движения цен в своих торговых стратегиях. Российские производители и промышленные потребители апельсинового сока смогут задействовать фьючерсные контракты для ценового хеджирования.

Ключевые параметры фьючерсного контракта:

• торговый код – ORANGE (короткий код – OJ);
• базовый актив – замороженный концентрат апельсинового сока, торгуемый на зарубежных рынках;

📈 Новый фьючерс на биткоин от Мосбиржи: многообещающий IBIT и подводные камни

4 июня 2025 года на Московской бирже стартовали торги расчетным фьючерсом на акции фонда iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT). Огромный шаг вперёд — первый легальный криптоинструмент на срочном рынке РФ, да ещё с расчетами в рублях. Но за новостью прячется целый набор, скажем так, системных особенностей, которые делают инструмент не таким уж «институционально зрелым», как его пытаются подать.

Основные параметры контракта

1️⃣ Базовый актив: акции фонда iShares Bitcoin Trust ETF (ISIN: US46438F1012).

Немного о базовом активе — iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)

Это биржевой фонд, созданный BlackRock для отслеживания цены биткоина. Фонд запущен 5 января 2024 года и быстро стал одним из крупнейших BTC-ETF в США.

Текущие характеристики (на 28 мая 2025 года):

Биржа: NASDAQ

NAV (расчетная чистая стоимость одной акции фонда): $61.04

Цена закрытия: $60.79

Активы под управлением: $70.83 млрд

Бенчмарк: CME CF Bitcoin Reference Rate (New York Variant)

Та самая, благодаря которой мы все здесь собрались. Считает индекс, управляет платформой торговли акциями (в том числе и своими) и прочими инструментами. А ещё платит дивиденды. Посмотрим же на неё и на её дивиденды повнимательнее.

Предыдущие обзоры: ФосАгро, БСПБ, Башнефть, Яндекс, Транснефть, МТС, Сургутнефтегаз.

🔥 Кто богатеет на дивидендных акциях, не пропустите новые обзоры.

Московская биржа — это централизованная площадка, где проводятся торги ценными бумагами, валютой, драгоценными металлами, производными инструментами и другими активами. Биржа организует и контролирует быстрое исполнение сделок по рыночной цене, зарабатывая на комиссиях от своих клиентов.

💸 Дивидендная политика

Дивидендная политика Московской биржи подразумевает ежегодное перечисление держателям её акций не менее 50% чистой прибыли по МСФО. В случае отклонения от установленного дивполитикой целевого уровня доли прибыли, направляемой на выплату, Биржа раскрывает информацию о причинах такого отклонения.

Московская биржа (MOEX), крупнейшая российская фондовая биржа, запустила фьючерсные торги для iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) от BlackRock.

По словам старшего аналитика Bloomberg по ETF Эрика Балчунаса, запуск IBIT состоялся сразу после того, как спотовый биткоин-фонд вошёл в список 25 крупнейших ETF по активам в мире с совокупным объёмом активов в $72,4 млрд.

IBIT, которому 1,4 года, в девять раз моложе всех в списке, — написал Балчунас.

Новый инвестиционный продукт доступен исключительно аккредитованным инвесторам. Вероятно, именно из-за этого большинство участников рынка не были впечатлены этим дебютом.

Это не настоящие ETF из США, а просто копия. Она никак не влияет на криптовалютный рынок, — прокомментировал новость один из них.

Другой комментатор намекнул, что они предпочли бы напрямую торговать криптовалютами на таких биржах, как Binance, а не криптоинвестиционными продуктами на Московской бирже.

В мае 2025 года сложилась неоднозначная картина на нефтяном рынке: несмотря на падение нефти с середины января, цены на нефтепродукты остались стабильными. Слабость спроса, проявившаяся в апреле и продолжающаяся в мае, привела к накоплению запасов нефти, но структурные изменения в нефтепереработке параллельно создают условия для более благоприятной динамики рынка. Что происходит с нефтяным рынком и какие перспективы ждут инвесторов в ближайшие месяцы?

Текущая ситуация на нефтяном рынке характеризуется необычным явлением: цены на сырую нефть и нефтепродукты движутся в противоположных направлениях. WTI закрепилась около $61 за баррель, а Brent — чуть ниже $63 за баррель, восстановившись после падения до минимумов с 2021 года.

При этом цены на нефтепродукты демонстрируют устойчивость. Американские бензиновые крэки поднялись до самого высокого уровня с мая 2024 года, а спрэды достигли максимумов за полгода. Эта дивергенция объясняется структурными изменениями в отрасли нефтепереработки, и это может повлиять на спрос на нефть в мировом масштабе.

С 4 июня 2025 года на Мосбирже стартуют торги фьючерсами на биткоин — первый официальный криптовалютный инструмент для российских инвесторов. Однако доступ к нему получат только квалифицированные инвесторы, а сами контракты будут расчетными (без физической поставки биткоина). Это шаг к регулируемому рынку криптоактивов, но с серьезными ограничениями.

Ключевые особенности, которые стоит учитывать
▪️Высокий риск: биткоин остается крайне волатильным активом — возможны как резкие роста, так и обвалы.
▪️Ограниченный доступ: торги открыты только для квалифицированных инвесторов (активы от 6 млн ₽ или доход от 6 млн ₽ за год).
▪️Нет физического биткоина: фьючерсы привязаны к цене акций iShares Bitcoin Trust ETF (котируются в $, но расчеты в ₽).

😁Запуск фьючерсов дает инвесторам легальный способ спекулировать на курсе биткоина без прямого владения криптовалютой. Однако ЦБ РФ по-прежнему не признает биткоин платежным средством и предупреждает о штрафах.

Курсы валют ЦБ на 5 июня:

💵 USD — ↘️ 78,5025
💶 EUR — ↘️ 89,3108
💴 CNY — ↘️ 10,8685

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,09%, составив 2 836,64 пункта.

🌡 Инфляция в РФ на 2 июня (Росстат/Минэк)
недельная: 0,05% (0,06% н.р.)
с начала года: 3,39% (3,34% н.р.)
годовая: 9,66% (9,8% н.р.).

▫️ Банк России с 6 июня по 4 июля будет продавать валюту по бюджетному правилу в размере 7,36 млрд руб./день (6,56 млрд руб./день в текущем периоде с 13 мая по 5 июня), Минфин при этом уменьшит объем покупки до 1,5 млрд руб./день (2,3 млрд руб./день в текущем периоде).

▫️ Минфин предоставил актуальную информацию посостоянию ФНБ с начала года по 31 мая. Объем ФНБ на 1 июня: 11,696 трлн руб. (давайте напомним, что 11,791 трлн руб. он составлял на 1 мая, 11,750 трлн руб. — на 1 апреля, 11,880 трлн руб. — на 1 марта, 11,965 трлн руб. — на 1 февраля, 11,879 трлн руб. на 1 января и 13,097 трлн руб. на 1 декабря). Ликвидная часть по итогам мая составила 2,8 трлн руб. (1,3% от прогн. ВВП на 2025 г., месяцем ранее она составляла 1,5%). Объем золота: 139,5 т (168 т на начало месяца).