МОСБИРЖА

С 28 июня 2025 года на дополнительных торговых сессиях выходного дня фондового рынка Московской биржи станут доступны биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ).

На первом этапе инвесторы смогут совершать сделки с паями трех фондов: – «Альфа-Капитал Денежный рынок» (AKMM), «Альфа-Капитал Денежный рынок Плюс» (AKMP) и «АТОН – Накопительный в рублях» (AMNR).
С указанной даты общее количество инструментов, доступных на торгах в выходные дни, достигнет 117, из которых 114 – акции российских эмитентов. В дальнейшем перечень биржевых фондов и акций, с которыми можно совершать операции в выходные, планируется расширять.

Инвесторы активно совершают операции на рынке акций Московской биржи в выходные дни. С момента запуска в марте 2025 года сделки заключили почти 800 тысяч физических лиц, общий объем торгов превысил 300 млрд рублей.

Торги в выходные дни проводятся в рамках дополнительной сессии, являющейся частью следующего за выходными торгового дня. Для снижения рисков волатильности и обеспечения ликвидности ценовые границы в ходе торгов в выходные сужены до 3% от последней текущей цены предыдущего торгового дня.

19 июня 2025 года на ПМЭФ-2025 Московская биржа и ВТБ договорились о технологической интеграции сервисов банка с маркетплейсом Финуслуги и о сотрудничестве в области цифровых активов.

В официальной церемонии подписания соглашения приняли участие председатель правления Московской биржи Виктор Жидков и первый заместитель президента – председателя правления ВТБ Ольга Скоробогатова.

Пользователи Финуслуг смогут оформить финансовые продукты ВТБ непосредственно в приложении маркетплейса. Стороны также займутся внедрением сервисов по работе с цифровыми активами для клиентов.

Виктор Жидков, председатель правления Московской биржи:

«Мы живем в эпоху бурного развития финансовых сервисов и стремимся не только идти в ногу со временем, но и совершать в этом направлении настоящие прорывы. Мы уверены, что партнерство между Московской биржей и ВТБ откроет двери инновационным проектам, которые упростят доступ граждан к финансовым сервисам, а также помогут им эффективнее управлять своими средствами и наращивать капитал».

Зампред ВТБ Виталий Сергейчук на ПМЭФ заявил, что в 2025 году на российском фондовом рынке может пройти около 10 IPO, и не исключил, что эта цифра вырастет в 2026 году. По его мнению, на решительность эмитентов будет влиять динамика денежно-кредитной политики, инфляции и геополитическая ситуация. В Минфине РФ ранее также сообщали, что рассчитывают на 10–12 первичных размещений до конца года.

Как пишет аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, среди компаний, уже заявивших о планах IPO, Дом.РФ. Государственная корпорация готовится разместить 1–5% акций в четвёртом квартале. Кроме того, МТС планирует первичное публичное размещение своих дочерних структур МТС AdTech и МТС Юрент ориентировочно в конце 2025- начале 2026 года, при условии благоприятной рыночной конъюнктуры. VK Tech также ведёт подготовку к выходу на биржу, усилив процессы прозрачности и корпоративного управления, при этом регулятор уже запросил доработку проспекта. Первый замгендиректора автодилера “Рольф” сообщал о готовности провести IPO в конце 2025 – начале 2026 года, объем размещения может составить 10–15 % капитала, однако не исключалось смещение сроков на 2026–2027 годы из-за высокой ключевой ставки ЦБ.

Московская биржа с 23 июня будет проводить адресные и безадресные сделки репо с расчетами в казахстанских тенге и белорусских рублях, включая операции с центральным контрагентом и клиринговыми сертификатами участия. Как отмечает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, это можно назвать не просто технической новацией, а частью системной стратегии, нацеленной на повышение финансовой независимости и укрепление международной интеграции. Ожидаем роста объема сделок в новых валютах во втором полугодии, что положительно отразится на выручке и чистой прибыли Мосбиржи по итогам года.

Нововведение направлено на диверсификацию инструментов управления ликвидностью для участников ЕАЭС. Новые операции позволят бизнесу эффективнее перераспределять денежные потоки внутри союза и снижать зависимость от расчетов в недружественных валютах. Это также соответствует курсу на дедолларизацию и стимулирование торговли в национальных валютах. Более активное вовлечение тенге и белорусского рубля в оборот биржевых инструментов может повысить их устойчивость и инвестиционную привлекательность.

​

Ребята, продолжаю облигационную рубрику. На размещении новый выпуск облигаций Самолет ГК-БО-П18.

Разберем данный выпуск — взлетит или пойдет на посадку?

Сбор поручений — до 24 июня, размещение 27 июня.
Номинал — 1000 рублей
Рейтинг — А (АКРА)
Срок — 4 года
Купон — фиксированный (каждый месяц)
Купонная доходность — 24-24,5%
Досрочное погашение — нет
Амортизация — нет
Объем — 5 млрд рублей

Но хватит о вводных данных — давайте лучше разберём компанию Самолет, стоит ли вообще покупать их облигации, или это билет в один конец?😊🔎

1. Чистая прибыль всего 8,2 млрд (2,4% маржа) — мы построили пол-Москвы, но прибыль — как у шаурмичной

2. Собственный капитал 53 млрд — вырос на 43%, увеличилась нераспределенка +82% — хорошо, но...

3. Обязательства +28% (709 → 908 млрд руб.) — это в 17 раз больше собственного капитала!

4. Краткосрочные долги +41% (248 → 351 млрд) — надо срочно гасить.

5. Долгосрочные кредиты +20% (395 → 475 млрд) — хоть тут полегче.

6. Долг/EBITDA — 2,67 (на грани, но еще не критично, у девелоперов норма 2-3, обычно банкротство начинается от 4)

белорусских рублях (BYN). Расширение валютного спектра открывает для бизнеса дополнительные возможности управления ликвидностью и способствует развитию торгово-экономического сотрудничества между компаниями из России, Казахстана и Беларуси.

Расчеты в тенге и белорусских рублях будут доступны для следующих видов сделок:

• в адресном режиме – для репо с центральным контрагентом (ЦК), репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ) и для междилерского репо;
• в безадресном режиме – для репо с КСУ со сроком один день.

Ставки доходности для сделок репо с расчетами в тенге и белорусских рублях формируются на рыночных условиях и зависят от спроса и предложения на эти валюты на денежном рынке Московской биржи. Ориентиры по доходности – ключевые ставки Национального банка Республики Казахстан и Национального банка Республики Беларусь.

Дмитрий Даниленко, директор по развитию денежного рынка Московской биржи:

«Ранее участникам рынка были доступны сделки репо с расчетами в российских рублях и китайских юанях.

Курсы валют ЦБ на 17 июня:

💵 USD — ↘️ 78,5067
💶 EUR — ↗️ 90,9438
💴 CNY — ↘️ 10,8979

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,45%, составив 2 737,83 пункта.

▫️ XXVIII Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) стартует в среду и продлится до субботы, участие подтвердили представители 140 стран.

▫️ ДКП. Генеральный директор АКРА Владимир Гусаков считает, что в отсутствии форс-мажоров снижение ключевой ставки будет продолжаться в течение 1,5 лет, в результате её значение может достигнуть 7%, об этом он рассказал в интервью РИА-Новости, которое в полном объеме можно прочитать на сайте агентства.

▫️ Сбер (об.: +0,52%, пр.: +0,22%); Финдир банка заявил, что в компании не планируют менять периодичность выплат дивидендов, а также будут стремиться к выплатам в размере не менее 50% от чистой прибыли: «выполнение целей по ROE в 22% создаст условия для следования утвержденной дивидендной политике», — приводит его слова ТАСС.

▫️ Газпром (-1,77%); Американец Стивен Линч, сообщают российские СМИ со ссылкой на Die Zeit, оплатил долг оператора «Северный поток – 2» перед кредиторами.

Московская биржа запустила первые в России индексы вина, что отражает стремление расширить сферу применения рыночной аналитики за пределы традиционных финансовых активов.

Новые индексы, как отмечают аналитики Freedom Finance Global, должны стать ориентиром сразу для нескольких участников рынка. Виноделам и поставщикам они будут необходимы для планирования производства и логистики, ретейлерам — для анализа потребительского спроса, а инвесторам — как потенциальная база для развития новых инструментов, включая индексные фонды или деривативы. В перспективе такие индикаторы могут быть полезны и в оценке инвестиционной привлекательности винодельческих предприятий.

Это первый шаг к формализации и институционализации данного экономически значимого сегмента потребительского рынка. Развитие отрасли, рост интереса к локальным винам и увеличение продаж российских брендов создают предпосылки для постепенного сближения потребительских рынков с финансовыми через аналитику, индексные продукты и инвестиционные подходы.

Российские инвесторы неделя за неделей находятся в затруднительном положении из-за заблокированных активов в результате полномасштабных санкций на финансовый контур. Если поначалу состояние инвесторов сопровождалось сильным негативом, страхом и агрессией, то спустя более трёх лет это можно назвать только капитуляцией.

— Наблюдается полное разочарование в перспективе решения проблемы заблокированных активов в ближайшее время.

«Три лагеря инвесторов»

1️⃣Первый лагерь — это инвесторы, обладающие достаточными ресурсами, чтобы без стресса пережить блокировку активов. У них есть связи, высокий стабильный доход и доступный капитал. Эти люди быстрее осознали, что решение проблемы зависит от них самих и их возможностей. Часто у них есть предпринимательский опыт, высокая экспертиза в какой-либо из отраслей и психологическая стойкость.

Некоторые из них даже готовы были списать заблокированные активы, так как способны быстро заработать аналогичный капитал. Значительная часть этой группы работает над получением индивидуальных лицензий, миграцией и выводом активов из российского санкционного периметра.