Постов с тегом "МИнфин": 2062

МИнфин


​​🐳 Нас ждёт либо отмена, либо исторический рекорд доходности. В любом случае ОФЗ продолжат сползать в бездну.

На прошлой неделе в посте "​​ОФЗ ждёт дальнейшее погружение" констатировал, что Минфин ставит новые рекорды по доходности. Тогда доходность ОФЗ 26245 при размещении составила 15,99% годовых. Предыдущий рекорд был поставлен ОФЗ был поставлен 7 августа в ОФЗ 26247 в 15,82%

Сегодня Минфин объявил, что завтра проведёт аукционы по размещению, будут уже привычный нам флоатер ОФЗ 29025 и ОФЗ 26247 (рис 1)

​​🐳 Нас ждёт либо отмена, либо исторический рекорд доходности. В любом случае ОФЗ продолжат сползать в бездну.Источник: minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_38=308469-o_provedenii_28_avgusta_2024_goda_auktsionov_po_razmeshcheniyu_ofz

Текущая доходность на рынке ОФЗ 26247 составляет 16,1%, что не оставляет Минфину много пространства для манёвра. Тут либо отменять аукцион, либо давать рекордную доходностью. А учитывая огромное отставание от плана по размещению ОФЗ и проинфляционные сигналы (свежие отчёты ЦБ показали, что рост корпоративного кредитования ускорился, а инфляционные ожидания населения растут) вариант с рекордной премией видится более реальным.



( Читать дальше )

Правкомиссия одобрила законопроекты об устранении двойного налогообложения между Россией и Малайзией, а также между Россией и Абхазией — Минфин

Соглашение с Малайзией об устранении двойного налогообложения в отношении налогов на доходы было подписано 17 мая 2024 года в г. Путраджая.

Сегодня правительственная комиссия по законопроектной деятельности одобрила его ратификацию.

🔘Ставка налога у источника на доходы в виде дивидендов устанавливается в размере 10% при 25%-м участии в капитале компании в течение года и 15% в остальных случаях.
🔘Ставка налога по процентам и роялти составляет 10%. По дивидендам и процентам также предусмотрены исключения для правительств и госкомпаний.

2️⃣ Также одобрен законопроект о ратификации Соглашения между Россией и Абхазией, которое было подписано 7 мая в г. Сухуме.

🔘Устанавливаются единые ставки налога у источника на доходы в виде дивидендов и роялти в размере 10%.
🔘В отношении процентных доходов предусмотрено освобождение от налогообложения у источника дохода.

Также соглашениями предусматривается освобождение застройщиков от уплаты налога на прибыль в стране, где осуществляется строительство, на льготный период:



( Читать дальше )

Путин усомнился в эффективности повышения ключевой ставки ЦБ

     Путин недоволен ростом инфляции. Он уже сообщил ЦБ и правительству о необходимости скоординировать действия в имя снижения последней. 

Путин усомнился в эффективности повышения ключевой ставки ЦБ

     Несмотря на рост ключевой ставки, инфляция продолжает расти, хоть и с меньшей скоростью.


( Читать дальше )

Минфин 28 августа проведёт аукционы по размещению ОФЗ-ПК 29025 и ОФЗ-ПД 26247

Минфин России информирует о проведении 28 августа 2024 года аукционов по размещению:
          — облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 29025RMFS (дата погашения 12 августа 2037 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске;
          — облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26247RMFS (дата погашения 11 мая 2039 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.
  
         Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.
 
         Устанавливается следующий регламент проведения аукционов:
          — 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 29025RMFS;
          — 14:00 — ввод цены отсечения для выпуска № 29025RMFS;

( Читать дальше )

При снижении индекса RGBI Минфин вновь прибегнул к флоатеру, но выручка слишком мала, премии в выпусках не наблюдается!⁠⁠

При снижении индекса RGBI Минфин вновь прибегнул к флоатеру, но выручка слишком мала, премии в выпусках не наблюдается!⁠⁠

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его провидении индекс RGBI находился ниже 105 пунктов, напомню, что неделю назад он был выше 107 пунктов, чем и воспользовался Минфин, отказавшись от размещения флоатера (эйфория по поводу окончания повышения ставки была преждевременной). В этот раз министерство предложило флоатер и классику — аукцион состоялся. Всё же напряжённость на вторичный рынок ОФЗ вернулась:

🔔 Будем держать ставку высокой сколько потребуется для возвращения инфляции к цели. Если потребуется, готовы к повышению — заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

🔔 По данным Росстата, за период с 13 по 19 августа ИПЦ вырос на 0,04% (прошлые недели — 0,05%, 0%), с начала августа 0,09%, с начала года — 5,15% (годовая — 9,04%). Вторую неделю подряд инфляции не может помочь плодоовощной сезон, большинство растущих компонентов перекрывает этот фактор. Опрос инФОМ в августе показал, что ожидаемая инфляция увеличилась с 12,4% до 12,9% (максимальный уровень с декабря 2023 г., когда ключевую ставку подняли до 16%), а наблюдаемая с 14,2% до 15% (месяц назад снижалась).



( Читать дальше )

21 августа Минфин вновь столкнулся с низким спросом на ОФЗ с переменным купоном. Общий спрос на 13-летние облигации составил ₽227,15 млрд, что на 4% ниже предыдущего размещения – Ъ

21 августа Минфин вновь столкнулся с низким спросом на облигации федерального займа (ОФЗ) с переменным купоном, несмотря на недельный перерыв в размещении. Общий спрос на 13-летние облигации составил 227,15 млрд рублей, что на 4% ниже предыдущего размещения. В результате Минфину пришлось снизить цену размещения, что привело к дальнейшему снижению доходности для инвесторов.

Банки проявляют сдержанный интерес к таким бумагам из-за снижения избыточной ликвидности в системе. По данным ЦБ, профицит рублевой ликвидности снизился с 1 трлн руб. в июне до 0,6 трлн руб. в августе, что ограничивает спрос на ОФЗ-ПК.

Вместе с тем, Минфин смог успешно разместить новый выпуск 11-летних ОФЗ с постоянным купоном, привлекая 33,6 млрд руб. на аукционе 19 августа. Средневзвешенная доходность составила 15,99% годовых, что стало рекордом с 2015 года.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6906310?from=doc_lk


🐳 ОФЗ ждёт дальнейшее погружение, ведь Минфин вновь при размещении ставит рекорды по доходности

Предыдущий исторический рекорд доходности Минфина в 15,82% при размещении новеньких ОФЗ был поставлен 7 августа в ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5

Тогда мы с вами констатировали, что спрос с фиксированным купоном был небольшой (86,469 млрд. руб.). При этом у флоатера ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2, спрос был более чем приличный (236,6 млрд руб).

Что же, за прошедшие 2 недели ситуация у Минфина с размещениями лучше не стала.

Сегодня прошло два аукциона (рис 1 и 2):
— Тот же флоатер 29025 и аналогично высокий спрос (227 млрд. руб.). Занял Минфин 34,051 млрд. руб.
— ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9, объём спроса стал меньше – 54,285 млрд. руб. Доходность стала больше — 15,99% годовых.

🐳 ОФЗ ждёт дальнейшее погружение, ведь Минфин вновь при размещении ставит рекорды по доходностиИсточник: minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=308455-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26245rmfs_na_auktsione_21_avgusta_2024_g.

Пока мы видим, что Минфин остановился в символическом шаге и не стал занимать по 16%+. При этом доходность в 15,99% профессиональных участников заинтересовать особо не может.



( Читать дальше )

Минфин и Минэкономики выступают за восстановление пошлин на экспортный уголь, но участники рынка указывают на сложную ситуацию в отрасли, где прибыль за год сократилась более чем в 30 раз – Ъ

Российские профильные министерства обсуждают продление моратория на курсовую экспортную пошлину для энергетического угля и антрацита, которая заканчивается 31 августа. Минфин и Минэкономики выступают за восстановление пошлин, несмотря на трудное положение угольной отрасли, где прибыль за год сократилась более чем в 30 раз.

С момента введения моратория в мае 2024 года положение в угольной промышленности не улучшилось. Средняя цена на энергетический уголь продолжает падать, снизившись до $80 за тонну, а экспорт угля во втором квартале 2024 года упал на 16%. Логистические расходы компаний выросли, и многие угольные компании продолжают работать в убыток.

Возобновление экспортных пошлин может привести к дальнейшему ухудшению ситуации в отрасли. По мнению экспертов, это лишь усугубит кризис, так как компании уже работают с минимальной рентабельностью, а дополнительные пошлины увеличат их убытки. В сочетании с другими экономическими факторами, такими как укрепление рубля и рост затрат на логистику, восстановление пошлин может нанести серьезный удар по угольным экспортерам.



( Читать дальше )

21 августа Минфин проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПК 29025 и ОФЗ-ПД 26245

 Минфин России информирует о проведении 21 августа 2024 года аукционов по размещению:
          — облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 29025RMFS (дата погашения 12 августа 2037 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске;
          — облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26245RMFS (дата погашения 26 сентября 2035 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.
  
         Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.
 
         Устанавливается следующий регламент проведения аукционов:
          — 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 29025RMFS;
          — 14:00 — ввод цены отсечения для выпуска № 29025RMFS;

( Читать дальше )

Московская биржа видит вирусный эффект IPO в России: за каждым первым эмитентом из новой индустрии может последовать еще до пяти компаний из этой же отрасли – РИА

Московская биржа отмечает значительное увеличение активности на рынке первичных размещений акций (IPO), что названо «вирусным эффектом». По словам директора департамента по работе с эмитентами биржи Натальи Логиновой, после IPO группы «Позитив» последовала серия размещений других IT-компаний. Логинова предположила, что один успешный выход на рынок компании из новой индустрии может стимулировать до пяти новых эмитентов из той же отрасли.

Особое внимание было уделено недавнему IPO фармацевтической компании «Промомед», что, по мнению Логиновой, может открыть дорогу и другим компаниям в этом сегменте.

По данным, опубликованным 19 августа, Минфин РФ разработал проект «Развитие финансового рынка», согласно которому в 2025–2030 годах планируется проведение 20 IPO ежегодно с общей капитализацией 4,5 трлн руб. Из них 22%, или 1 трлн руб., должны обеспечить госкомпании. Этот проект направлен на выполнение целей, обозначенных в майском указе президента, по увеличению капитализации фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году и росту доли долгосрочных сбережений граждан до 40%.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн