МИнфин

23 сентября Минфин предложил направить на промежуточные дивиденды «Транснефти» 3,3 млрд руб. (примерно 460 руб. на акцию при доходности 0,3%), чтобы довести общий размер дивидендов за 2018 г. до 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Изначально «Транснефть» при определении размера скорректированной чистой прибыли, использовала фактические дивиденды, которые выплачивают аффилированные компании вместо своей доли в чистой прибыли. Заметим, что такое решение является вполне разумным компромиссом, так как первоначально Минфин планировал использовать нескорректированную чистую прибыль по МСФО в качестве базы для расчета дивидендных платежей – в этом случае промежуточные дивиденды составили бы 34,6 млрд руб.

Мы считаем, что акцент на чистую прибыль вместо доходности на инвестированный капитал при определении политики распределения капитала в долгосрочной перспективе ошибочен, тем не менее, это, конечно же, шаг вперед в той степени, что он ограничивает размер капитала, который потенциально может быть проинвестирован в проекты с низкой доходностью.

Корыцко Антон
«Альфа-Банк»

Минфин заложил в проект федерального бюджета на 2020-2022 годы получение от «Сбербанка» в 2020 году дивидендов в 50% чистой прибыли, сообщает газета «Ведомости». По ее данным, соответствующие цифры зафиксированы в пояснительной записке к бюджету. Представитель Минфина подтвердил газете данные об ожидаемых от «Сбербанка» поступлениях в бюджет. В 2020 году государство получит от «Сбербанка» 217,1 млрд рублей дивидендов, указано в документе: 50% плюс 1 акция «Сбербанка» принадлежат ЦБ, который перечисляет выплаты по ним в бюджет.

Исходя из оценок Минфина, на дивиденды по обыкновенным акциям «Сбербанк» может направить 434,2 млрд рублей, а с учетом привилегированных сумма вырастет до 453,3 млрд рублей. В пересчете на акцию дивиденд составит 20 руб./акцию. Чистая прибыль оценивается в 906,6 млрд руб. Оценки Минфина более оптимистичны по сравнению с нашим прогнозом, мы ожидаем выплаты на уровне 19 руб./акцию.

Промсвязьбанк

К предыдущему посту следует сделать отдельный развернутый комментарий. С марта месяца по определённым причинам я не закупаю новые ценные бумаги и не продаю старые. На мой взгляд, у фондового рынка нет поводов для сильного роста в ближайшие 1,5-2года. Например, в 2-3 раза. Вот несколько причин.

В соответствии с базовым сценарием ЦБ РФ цена нефти до 2022 года опустится до 50$ за баррель. Минфин прогнозирует курс американской валюты за тот же период до 70 рублей. Если предположить, что расходы нефтегазовых компаний останутся на прежнем уровне, то мы будем наблюдать плавное снижение их прибыли. Следствием этого процесса станет снижение дивидендов. Далее последует обесценивание их акций. Снизится индекс. Следом ПИФы, ЕТФы и прочие производные инструменты продемонстрируют своим клиентам убыток.

Поэтому нет смысла совершать значительные покупки новых ценных бумаг. Я перешёл к тактике накопления ликвидности в виде денежных средств. Полученные мной дивиденды и купонные выплаты не реинвестируются. Все суммы переводятся на банковский депозит (вклад). Когда фондовый рынок снизится (20-30%) я начну новые покупки.

( Читать дальше )

В августе случилось знаменательное событие. Количество ИИС  превысило 1️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣
мы с нашими партнёрами нашли и наградили счастливчика, это житель Новосибирска, а открыл он счёт  ИИС ДУ в Сбербанк Управление Активами.
ключевое по ходу дискуссии о перспективах от ЦБ и Минфина:
1) пока нет планов по изменению условий вычетов на взнос
2) существует дискуссия о том какие инструменты должны быть доступны на ИИС, возможно что то сократят
3) существует дискуссия по отмене «Рабства ИИС», те требования наличия только одного ИИС. Предлагается дать гражданам возможность открывать несколько ИИС и администрировать через один основной, те чтобы инвестор мог полусуммв инвестировать в ИИС в брокере а, а полсуммы в УК Б.
4) существуют инициативы по улучшению второго типа вычета (на доход) Чтобы стимулировать пользоваться этим типом вычета
5) Банк России видит тренд в развитии ИИС — ДУ и считает, что СРО должны оценивать доходность и расходы клиента по стратегиям ДУ чтобы не допустить неудовлетворенность клиента.

Минфин и ЦБ  РФ  через  неделю  начнут  публичное  обсуждение  новой  пенсионной накопительной системы

Жители России смогут открывать любое количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), которые смогут корреспондировать между собой через основной. Соответствующие поправки могут быть приняты в осеннюю сессию — ЦБ

-теперь заживём красиво!!!

Телеграм чат
www.teleg.run/Enter1_Forts

Доброе утро!

•    Американские площадки вчера выросли в пределах 1.5% — 2.2% после неожиданного сообщения от торгового представителя США о том, что Вашингтон предоставит отсрочку Китаю и не будет вводить дополнительные пошлины с 1 сентября, вместо этого перенося предполагаемую дату введения тарифов на 15 декабря.

•    Дополнительным позитивным сигналом стали данные по инфляции США, которая в июле выросла на 1.8% к прошлому году по сравнению с приростом на 1.6% месяцем ранее.

( Читать дальше )

закупка валюты (07.08-05.09) 

кросспост rffx.ru

минфин отчитался о фонде

ФНБ: +108.3% (124.14 млрд.$ против 59.6 в июле)

кросспост rffx.ru

Министерство финансов разместило на счетах в российских банках рекордный объем бюджетных средств.

По итогам 01 августа впервые в истории на счетах в российских кредитных организациях было размещено 2,04 трлн рублей свободных бюджетных средств.

Федеральное казначейство от лица Министерства финансов осуществляет управление свободными остатками бюджетных средств. В основном они передаются в банки на срок до 182 дней.

Не все кредитные организации могут рассчитывать на эти деньги — лишь крупнейшие с определенным кредитным рейтингом.

Объем бюджетных средств, размещенных на депозитах в банках (млн руб.)

---

Источник: Федеральное казначейство РФ

Имея профицитный бюджет, вполне понятны действия финансовых властей по размещению средств на депозитах в банках — можно заработать дополнительный процент на свободный остаток.

То есть, крупнейшие банки страны имеют недорогое краткосрочное фондирование. Причем в последнее время очень часто Федеральное казначейство передает средства сроком на полгода.

( Читать дальше )

Доброе утро!

•    США и Китай начнут новый раунд личных встреч после серии телефонных переговоров. Делегация из Вашингтона прибудет в Китай в понедельник.  Кудлоу сообщил, что предварительно Пекин согласился увеличить объемы покупок сельхозпродукции, что является положительным сигналом.

•    Корпоративные отчеты ведущих компаний США за 2 кв. 2019 также радуют, вчера достаточно сильные показатели представила Coca-Cola, прибыль которой выросла на 16% к прошлому году. Сегодня все внимание инвесторов будет приковано к отчетам Apple и Facebook.

( Читать дальше )