В пятницу прошел еще один аукцион, на котором Банк России абсорбировал 410 млрд рублей. Кредитные организации передали регулятору средства на 3 дня.
В основном для изъятия излишней ликвидности ЦБ использует недельные аукционы. В помощь к ним Банк России использует “аукционам точечной настройки”, где срок размещения средств составляет от одного до нескольких дней.
На этой неделе прошло четыре аукциона, из которых один был недельным, а остальные двух-трех дневные. Причем в отличие от трех предыдущих, сегодняшние “торги” прошли с повышенным спросом со стороны банков. Они хотели разместить на депозитах в ЦБ 567 млрд рублей.
Кроме депозитных аукционов Банк России использует еще и купонные облигации, которые периодически выпускает сроком на три месяца. Однако до сих пор этот инструмент не пользуется популярностью у кредитных организаций. На текущий момент эмитировано бумаг на 1,2 трлн рублей, а куплено лишь на 325 млрд.
Очень многие процессы, происходящие на финансовом рынке и в экономике, зависят от количества денег в обороте. Чем денег больше, тем более активно протекают процессы в экономике и тем более склонны к росту финансовые рынки.
Российский финансовый рынок, в связи с достаточно жесткой политикой Центрального Банка России, и так же в связи с санациями банков испытывал недостаток ликвидности в системе в последнее время. Несмотря на то, что цены на нефть сорта Brent, с октября значительно выросли с уровня 55 долларов за баррель до текущих 63 долларов за баррель. Уверенно пробив вверх сопротивление на уровне 60 долларов за баррель. Индекс РТС и ММВБ пока еще никак не отыграли рост цен на нефть, оставшись на тех же уровнях, где были в октябре. Хотя логично было бы предположить, что если нефть выросла в цене на более чем 10% и тем более, если цена вышла на абсолютно новые уровни, где назвать нефть дешёвой уже нельзя. Индекс РТС и ММВБ, так же должны по логике быть выше, на новых уровнях.
С ценой нефти 60 долларов за баррель и выше, индекс ММВБ должен штурмовать отметку 2300 пунктов, а индекс РТС отметку 1250 пунктов. Но индексы сейчас находятся на примерно 10% ниже этих отметок. И это отставание можно объяснить простой причиной. Внутри финансовой системы России в последние месяцы, просто было недостаточно денег.
“В следующем году центральные банки будут ужесточать денежную политику. Мы не видим причин для тревоги. Более того, повышение процентных ставок может открыть некоторые возможности. Но инвесторы должны быть готовы к росту волатильности и корреляции между классами активов и к более широкому разбросу доходности по акциям”, отметили в UBS.
Согласно прогнозу швейцарского банка, в 2018 г. ФРС США сократит свой баланс менее, чем на 10%. Также регулятор дважды пойдет на повышение процентных ставок.
Сегодня в мире основной печатный станок работает в Европе и Японии. ЕЦБ сегодня ежемесячно покупает финансовых активов на 60 млрд долларов, с января сумма снизится до 30 млрд. В UBS ожидают, что “к концу года” покупки закончатся.
Кроме как ребалансировкой в последний день месяца, дикие объемы сегодня не объяснишь...
Топ по нетипичным объемам за день
Топ по волатильности за день
Докупаем перспективные и потенциальные и спокойно ждём ускорения роста — мы даже до середины канала не дошли.
p/s/
из к/ф «Фонда слезам не верит» — «после 250 жизнь только начинается»
Тепловая карта дня