Кризис 2008

Ипотечные облигации, которые приобрели печальную известность в 2007-08 гг, спровоцировав банкротство четвертого по активам банка Bear Stearns, обвал мировых рынков и глобальный финансовый кризис, в России решили развивать за счет пенсионных накоплений населения.
Как сообщает «Коммерсант», Минфин, ЦБ, Минстрой и госкорпорация ДОМ.РФ утвердили дорожную карту по развитию рынка ипотечных ценных бумаг, в которые банки «пакуют» платежи физлиц по ипотечным кредитам и перепродают инвесторам.
Такие облигации предлагается внести в список разрешенных активов для инвестирования средств пенсионных накоплений, находящихся под управлением ВЭБа. В них также разрешат вкладывать свободные деньги госкорпораций, федерального бюджета и фонда жилищного обеспечения военнослужащих.
Всего в ипотечные бонды планируется привлечь 7 триллионов рублей. Согласно «дорожной карте», это поможет снизить стоимость кредитов на 1-1,5 процентного пункта и таким образом выполнить поручение президента Владимира Путина, приказавшего довести ипотечные ставки до 8% к 2024 году.
По замыслу инициаторов «дорожной карты», банкам будет проще удешевить ипотеку, если они смогут, выдав кредиты, сразу привлечь новые деньги.
Единым эмитентом ипотечных бумаг станет «Дом.РФ Ипотечный агент» — структура банка ДОМ.РФ (бывший «Российский капитал»), который в настоящий момент по заявлению Счетной палаты проверяет Генпрокуратура.
Проверка СП выявила, что банк, претендующий на роль главного строительного банка страны, был вовлечен в «сложные многоуровневые схемы» по выводу доходов от строительства, в результате которых в неизвестном направлении исчезло 90 тысяч кв м жилья. Кроме того, получив от государства имущественный взнос на 84 млрд рублей, банк отразил только 58 млрд рублей.
Участие ДОМ.РФ в ипотечной схеме будет выглядеть следующим образом: банк, выдавший кредиты физлицам, продает портфель закладных ипотечному агенту (дочерняя структура Дом.РФ) и взамен получает ИЦБ (облигации). В случае возникновения просрочки по ипотечному кредиту Дом.РФ обязан выкупить дефолтную закладную. Банк может оставить ИЦБ на балансе или продать инвестору.
При этом выбрана модель «однотраншевых облигаций» — то есть таких, в которые будут упакованы только кредиты одного качества (предполагается, что самого высокого). Это, впрочем, не гарантирует, что кризис по американскому сценарию, когда массовые неплатежи спровоцировали цепную реакцию, не повторится, говорит эксперт группы рейтингов структурированных финансовых инструментов АКРА Никита Борзов.
«При использовании модели однотраншевых облигаций велик риск повторения истории и перекладывания убытков на государство», — предупреждает Борзов.
Но гендиректор Дом.РФ Александр Плутник подчеркивает, что однотраншевые бумаги гораздо лучше перенесли кризис, основная причина которого крылась в многотраншевых бумагах с неверными рейтингами. В Дом.РФ указывают, что повторение американского кризиса в России невозможно из-за строгого регулирования ЦБ и небольшого объема высокорискованной ипотеки с низким первым взносом.

Финал Лиги чемпионов УЕФА 2008
В матче встретились «Манчестер Юнайтед» и «Челси», он стал первым английским финалом в истории турнира. Для проигравшего «Челси» матч стал первым финалом Лиги чемпионов в истории клуба.

Финал Лиги чемпионов УЕФА 2019
Это будет снова (впервые с 2008 года) только английский финал: Tottenham v Liverpool, при том что для клуба «Tottenham» — это будет первый финал Лиги чемпионов в истории клуба.


PS. Что-то вспомнилось также, как спасали осенью 2008 главного спонсора этих ребят — AIG

Рос­сия пос­ле кри­зиса

Сер­гей Гу­ри­ев, Эн­дрю Ка­чинс, Ан­дерс Ос­лунд

Юнай­тед Пресс © 2011

goo.gl/h9MiUi Вкладка рейтинг книг. Некоторые конспекты здесь https://t.me/kudaidem Список ВидеоКонспектов книг goo.gl/D9wQF8 

 Об­щий рей­тинг: 8

Зна­чимость те­мы: 9
Но­виз­на ма­тери­ала: 8
Стиль из­ло­жения: 8

• Под воз­дей­стви­ем гло­баль­но­го фи­нан­со­вого кри­зиса фон­до­вый ры­нок Рос­сии к 2009 го­ду упал на це­лых 80%.
• Ре­цес­сии пред­шес­тво­вал дли­тель­ный пе­ри­од эко­номи­чес­ко­го рос­та.
• Раз­мер “неф­те­газо­вой рен­ты” бюд­же­та оце­нива­ет­ся в 30% от ВВП.
• Бла­года­ря вы­соким до­ходам от неф­ти пра­витель­ство Рос­сии ут­ра­тило же­лание про­водить струк­турные ре­фор­мы эко­номи­ки.
• Кро­ме ре­сур­сной за­виси­мос­ти, раз­ви­тию эко­номи­ки в 1999–2008 го­дах пре­пятс­тво­вали вы­сокая ин­фля­ция, кор­рупция и силь­ное со­ци­аль­ное рас­сло­ение.
• К осе­ни 2008 го­да ры­ноч­ная ка­пита­лиза­ция “Газ­про­ма” упа­ла с 350 мил­ли­ар­дов дол­ла­ров до 85, а его по­ложе­ние на ев­ро­пей­ских рын­ках ухуд­ши­лось.
• Нес­мотря на кри­зис, рей­тин­ги ру­ково­дите­лей стра­ны ос­та­лись вы­соки­ми.
• Для пре­одо­ления “ре­сур­сно­го прок­ля­тия” нуж­ны раз­ви­тые по­лити­ко-эко­номи­чес­кие ин­сти­туты, не­зави­симая су­деб­ная сис­те­ма и кон­ку­рен­тная сре­да, за­щита прав собс­твен­ности и борь­ба с кор­рупци­ей.
• При­вык­нув по­лучать вы­сокую ре­сур­сную рен­ту, эли­ты соп­ро­тив­ля­ют­ся лю­бым по­пыт­кам ог­ра­ничить их до­ходы.
• “Сце­нарий 70–80” (дол­ла­ров за бар­рель) пред­по­лага­ет от­сутс­твие мо­дер­ни­зации. Аль­тер­на­тива это­му сце­нарию – про­веде­ние струк­турных ре­форм.

Финансовый и экономический кризис 2008 года

… В результате в начале 2000-х мы включили в наши системы «индикатор депрессии», определявший, какие действия следует предпринять, если некая последовательность событий начнет сигнализировать о повышенном риске долгового кризиса или депрессии. В 2007 годуэтот индикатор свидетельствовал, что долговой пузырь находится на грани схлопывания, так как издержкина обслуживание долга опережали ожидаемые движения потоков наличности

В финансах как и в любом другом деле, будь то тренировки или достижение целей — важно действовать поступательно и постоянно. В основе должны лежать учет, дисциплина и устремление к целям.
— Как пережить кризис и на что следует ориентироваться в моменты кризиса.
— Currency board перестал работать с 2015 года.
— В недвижимость инвестируют самые консервативные инвесторы
— Долгосрочная стратегия Buy and hold
— Когда покупать дешево и когда продавать дорого
— Человек животное общественное, а по жизни стадное
Прежде чем заниматься спекуляциями, нужно знать:
— Анализ рынка
— Управление капиталом
— Биржевую психологию