Книги

Прочитал, а точнее прослушал,  известную книгу Н.Талеба «Черный Лебедь», которая меня весьма порадовала. Категорически рекомендую к прочтению.
В этой книге автор делится своим неординарным взглядом на природу функционирования социальных и экономических систем, а также на психологию познания человеком окружающего мира, когнитивные особенности и т.д. 
Ниже составил подборку из наиболее важных и интересных тезисов и мыслей книги, на мой взгляд.

 1. Определение. Черный Лебедь – это событие, обладающее тремя характеристиками:

• оно аномально;
• оно обладает огромной силой воздействия;
• оно обладает ретроспективной объяснимостью. Поэтому ЧЛ в прошлом кажутся нам предсказуемыми, закономерными.

2. Практически всегда наиболее важные события в жизни человека, в обществе, в науке и т.д., которые являются определяющими, случаются неожиданно и оказывают значительное влияние за счет кумулятивного эффекта. Цитата: «Жизнь определяется кумулятивным эффектом ряда потрясений».

3. Цитата: «То, чего мы не знаем, гораздо важнее того, что мы знаем.»

4. Мы не знаем и не узнаем о тех героях, которые спасли нашу жизнь или предотвратили катастрофу, потому что этой катастрофы не состоялось. Если бы кто-то предотвратил теракт 11 сентября, издав непопулярный закон о бронировании кабин пилотов, то имя его бы осталось неизвестным.

5. Люди склонны приписывать себе заслуги за успех, хотя в нем немалый вклад случая. И наоборот – за неудачи ответственность перекладывать на невезение.

( Читать дальше )

Вчера писал пост про книги, которые купил smart-lab.ru/blog/100308.php. Одна из них « Биржевой Грааль или приключения трейдера Буратино», Александр Герчик, Татьяна Лукашевич.

 

( Читать дальше )

Книги только получил, еще даже не начал читать.

 
1)  Биржевой грааль или приключения трейдера Буратино.
 
По этой книге неоднозначные отзывы. Кому-то нравится, кому-то нет. На самом деле я смотрел очень много видео с А.М. Герчиком и много полезных мыслей получил совершенно бесплатно, поэтому отдать 700 р. за такую красочную книгу нисколько не жалко))
 
 
2) Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта.
 
Эту книгу читал пять лет назад, понравилась, очень похожа на «Воспоминания биржевого спекулянта», но автор другой. Ранее читал ее с монитора, теперь решил приобрести печатный вариант.
 
 
3) Трейдеры – миллионеры. Как переиграть профессионалов Уолл – стрит на их собственном поле.
 
Книга представляет собой интервью 11 успешных трейдеров, которые торгуют на разных рынках (фондовом, фьючерсном, опционном, валютном). Ранее читал книги Швагера из серии Магов, очень понравились, от этой книги ожидаю чего-то похожего.


( Читать дальше )

1. Maneet Ahuja: The Alpha Masters: Unlocking the Genius of the World's Top Hedge Funds (235p) (18.01.2013)
2. * Ray Dalio, A Template for understanding What’s Going On. 18p (14.01.2013)
3. * Ray Dalio, Engineering targeted returns and risks (9p., 14.01.2013)
4. * McKinsey Global Institute Debt and deleveraging: Uneven progress on the path to growth (21.01.2013, 56p)
5. Бартон Биггс, вышел хеджер из тумана (3 раз перечитал)
6. Хедж-фонды, Игра по новым правилам. Вадим Котиков (до 151 стр)
7. Filippo Stefanini — Investment Strategies of Hedge Funds (165p)
8. CFA Level I, volume 4 Cororate Finance and Portfolio Management. Protfolio Management Section (279-319p)
9. Hedge Fund Market Wizards, D.Schwager (1-88p )

Это прекрасно! С тех пор, как я перестал работать, времени для чтения стало намного больше.

Решил посмотреть, какие книги написаны по хедж-фондам, и прежде чем что-то хаотично читать, рассмотреть все доступное, что можно найти в интернете.

Накатал соответствующую статью в финансовый словарь: книги по хедж-фондам, где дал ссылочку на список в гугл.докс. Почему в словарь? Потому что там удобно систематизировать инфу через рубрикатор.

Пока рассотрел только половину книг.

p.s. кстати в словаре есть еще статья книги по трейдингу, куда я время от времени добавляю ваши рецензии на смарталабе 

Неожиданно неплохая книга: Тимоти Феррис «Как работать по 4 часа в неделю...»

Вообще я такое чтиво не люблю. Но эта оказалось весьма полезной для меня, мотивирующей. Ну и пару идей оттуда я перенес в жизнь сразу же. Жить стало приятней.

Пара мыслей оттуда:

— Не нравится ваша жизнь – так меняйте её! Составьте шкалу от 1 до 10, где 1 – это никаких перемен, то, что у вас есть сейчас, а 10 – это то, что хотелось бы иметь после перемен. Оцените самые плохие последствия своего решения в красках и присвойте оценку.

— Ставьте недостижимые цели – там меньше конкуренции.

— Антитеза любви – безразличие. Противоположность счастья – скука.

— Наш враг – не абстрактное фиаско, а скука!

— проведите анализ 80/20. Какие 20% ваших действий дают 80% результатов и какие 20% дают 80% проблем?

— Закон Паркинсона. Выделяйте для задач минимальные сроки.

— «Удивительно, как быстро вырастает IQ у людей, стоит возложить на них ответственность и заявить, что ты им доверяешь»

( Читать дальше )

1. рост компании основывается на устойчивом показателе рентабельности ROE, к-й в свою очередь зависит от прибыльности реинвестирования доходов (ROI). Если ROI < ROE, то компания разрушает свою стоимость и снижает будущий ROE. Вот почему инвесторы не любят Газпром. Рентабельность инвестиций вообще не очевидна (инвесторам).

2. 1 из характеристик технологических компаний = это цикл жизни продукта — от 6 мес до 3 лет. Мало кто наверное задумывался, что у айфонов и айпадов тоже есть свой жизненный цикл. И рано или поздно, их придется менять на что-то новое. Если нового не появляется, значит продажи начинают падать.

3. Любпытно, но тока 55% акций входящих в Nasdaq являются технологическими

Другая важная хар-ка технол. компаний = их акции могут быть очень волатильны.


Книжка все та же: 
Filippo Stefanini — Investment Strategies of Hedge Funds

Написал еще одну небезынтересную статейку в наш финансовый словарь:

Шорт акций, в которой описал фундаментальные методы отбора акций на открытие коротких позиций, ну и основные риски, связанные с этим мероприятием.

Статью написал по мотивам книги Filippo Stefanini — Investment Strategies of Hedge Funds, которую сейчас читаю.



 

До сих пор перилами в новом доме мне служили коробки с книгами.
Наконец-то столяр разродился ступеньками-балясинами-перилами и пришло время купить книжный шкаф и разобрать книги.
В итоге, тонны макулатуры отправились в свое последнее путешествие.Вместе с ними центнеры книг по трейдингу переместились туда, где им и положено быть-на помойку, под пресс мусоровоза.Это после того как пару грузовиков с книгами были выброшены еще до переезда.


По хорошему, надо было бы их сжечь, чтобы инфекция не передавалась дальше.

Что я хочу сказать?
Безумно жаль потраченных лет на чтение этой говнолитературы от зарубежных псевдогур и отечественных подражателей.
Кроме засирания мозгов и увода в сторону от простой и понятной сути трейдинга, никакой пользы от них не было, нет и не будет.

( Читать дальше )

Итак дочитал книжку The Alpha Masters: Unlocking the Genius of the World's Top Hedge Funds. Книжка свежая, вышла буквально в 2012 году.

  

Книга про передовых управляющих хедж-фондами, которые заработали миллиарды долларов на рынке.
Книга не имеет ничего общего с криками «шорт на всю катлету», или «сегодня я заработал 1237 рублей, пойду обналичу», или «потому что бабочка»

Книга о людях, которые занимаются серьезным инвестиционным бизнесом, который основан на глубоком анализе рынка, и зачастую, участии в развитии инвестиции. Книга рассказывает о жизненном пути самых лучших менеджеров индустрии, о их принципах. 

Любопытно, но никогда из них даже в мыслях по-моему не думал о том, чтобы зарабаотать, используя технический анализ.

О нескольких управляющих я написал развернутые статьи в наш финансовый словарь, где коротко изложил их биографии, советы и цитаты:

Джон Полсон (John Paulson) Paulson&Co
Дэвид Теппер (David Tepper), Appalosa Management
Рэй Далио (Ray Dalio)  — Bridgewater Associates ($120 млрд)
Дэниел Леб (Daniel Loeb) — Third Point
Джеймс Чанос (James Chanos) - Kynikos Associates LP
Билл Акман (William Ackman) — Pershing Square Management

Лично меня больше всех зацепил Рэй Далио. Очень нетривиальный персонаж, сильно отличается от всех. Я в общем об этом уже писал. 

Какой можно сделать самый главный вывод из прочитанного?

• обыгрывать рынок на больших деньгах из года в год — архисложная задача. Но если ты это делаешь из года в год, ты моментально привлечешь огромный капитал.
• каждый добившийся большого успеха имеет свою нишу, в которой шарит.
• необходимо не только иметь свою собственную точку зрения, но и мыслить принципиально по иному от большинства
• пристально изучать свои ошибки.

UPD:
таким образом, если вы захотите стать первым русским миллиардером, который заработал деньги для себя и своих инвестров, вы:

• должны наскоблить денег чтобы оплатить операционные расходы на создание фонда и его функционирование в течение первых лет жизни.
• найти $1 млн начальных средств, если нет инвесторов
• найти инвесторов на начальном этапе хотя бы от $3 до $10 млн
• показать стабильный перформанс 20-30% годовых в течение следующих 5 лет при различной рыночной конъюнктуре.
• привлечь более серьезные активы под $100 млн
• еще 5 лет показывать что вы способны делать доход на такую сумму. Заслужить авторитет. Войти в BILLION DOLLAR CLUB.
• Ну и еще 5 лет на то, чтобы вам однажды повезло и 1-2 ваших удачных инвестиции принесли вам мильярды.