Теппер Дэвид
Дэвид Теппер (David Tepper) — миллиардер, управляющий хедж-фондом Appalosa Management, активы $12 млрд (январь 2012), где 55% активов принадлежит самому Тепперу и его партнерам. Среднегодовой доход фонда с момента основания фонда в 1993 составил 28,5%. В 2009 году фонд заработал +132% или $8 млрд на перепроданных акциях банков. Из них Теппер положил себе в карман $4 млрд, что стало одной из самых больших годовых выплат за всю историю хедж-фондов.
Фонд Appalosa терял >20% 3 раза:
1998 -29%
2002 -25%
2008 -27%
и каждый раз фонд выходил в плюс в течение 6 мес следующего года, причем за отрицательным годом следовал новый рекорд доходности.
1999: +61%
2003: +149%
2009: +132%
Дэвид Теппер родился 11.09.1957 в Питтсбурге, Пенсильвания.
Отец — бухгалтер. Мать — учитель начальных классов.
В раннем возрасте у Теппера обнаружился талант к математике.
Учился в Peabody High School, где прослыл драчуном и хулиганом:)
Первые акции — 100 штук по $2 — Career Academies — компания обанкротилась.
Учился в University of Pittsburg. Если в школе он учился «на тройки», то здесь были только отличные оценки, — чтобы оплатить учебу, приходилось работать в библиотеке и брать кредиты.
На рынке начал со скальпирования опционами, покупая за 1/16 и продавая за 1/8. То есть использовал неэффективность, которая приносила стабильный доход. На этом он уже зарабатывал достаточно, чтобы оплачивать обучение и общежитие ($2500 за семестр).
1978 — После учебы пошел работать в Equibank в Питтсбурге. Работа не принесла удовлетворения, и в 1980 пошел учиться в бизнес-школу Carnegie Mellon University.
Чем дальше Тепер учился, тем лучше были оценки. Тепер это объясняет просто — «чем выше образование, тем оно дороже».
1982 — получил степень MBA (тогда это было MSIA), пошел работать в казначейство Ohio Republic Steel, где познакомился с «мусорными» облигациями.
1984 — Keystone Mutual Funds, Бостон.
1985 — пришел в Goldman Sachs кредитным аналитиком (27 лет) с зарплатой $150,000 в год. Практически сразу стал трейдером, в течение года стал главой трейдинга мусорными облигациями.
1987 — заработал на падении рынка и на последующем отскоке
1993 — Теппер при помощи Майкла Прайса запускает собственный фонд. Несколько месяцев после старта Теппер скооперировался с Джеком Уолтоном из Goldman Sachs Asset Management и собрали $57 млн для инвестиций.
1995 — фонд заработал много денег на Латиноамериканском кризисе.
1996 объем средств под управлением вырос до $700 млн
В 1996 Теппер заработал много денег на инвестициях в Россию.
1997 — фонд Теппера покупал корейские гособлигации (азиатский кризис). Но прежде, Теппер послал аналитиков в Корею, которые определили, что Корея — это экспортная машина.
В 1998 Теппер потерял 29% из $80 млн инвестиций в Россию. Это была самая большая его потеря за всю карьеру к тому времени. Но после дефолта он продолжил покупать Росс. гособлигации и заработал в 1999 +61%.
2000 — Теппер закрыл шорт по технологическим акциям за 5 недель до их краха, упустив возможность сделать состояние.
2001 +67% на инвестициях в стрессовые долговые бумаги.
2003 +149% на инвестициях в долговые бумаги банкротов Enron, WorldCom, Conseco.
В марте 2004 Дэвид Теппер стал миллиардером. Пожертвовал $55 млн Carnegie Mellon Graduate School.
В сентябре 2008 году фонды Теппера были в деньгах и могли покупать все что угодно.
Конкурентное преимущество — глубокий анализ, мы не боимся действовать в соответствии с нашими убеждениями. Мы часто являемся первыми игроками в какой-либо стране или какой-то ситуации.
Никогда не слушайте назойливых инвесторов. Хорошие ставки должен делать управляющий.
Лучший момент инвестировать в нас — когда мы падаем. Мы не боимся снижения цен наших активов, потому что мы проделали хороший анализ. Другие слишком бояться потерять, поэтому не могут заработать.
У вас есть преимущество, если вы управляете фондом 10 млрд, но если денег еще больше — фондом трудно управлять.
Мы устанавливаем ограничение по сроку вывода средств до 3 лет, чтобы привлечь длинные деньги, а не горячие деньги.
Наши инвестиции похожи на паззл, игру соединить точки, которая никогда не заканчивается и приз в ней — миллиарды долларов.
В Аргентине мы пришли к выводу что надо смотреть на банковские депозиты. Это была правильная переменная, на которой мы сосредоточили наше внимание.
В 1998 в России наша самая большая ошибка была в том, что мы недооценили, как быстро рынок может стать неликвидным.
Теппер постоянно «проигрывает» в голове допущенные ошибки, чтобы сделать правильные выводы.
см. также:
легендарные управляющие хедж-фондами
Дэвид Теппер:
Дом Дэвида Теппера [2]:
ссылки:
Миллиардеры: Дэвид Теппер. 05.08.2013
Источник:
[1] Maneet Ahuja: The Alpha Masters: Unlocking the Genius of the World's Top Hedge Funds
[2] www.businessinsider.com/heres-why-david-tepper-just-knocked-down-his-amazing-hamptons-mansion-just-as-summer-begins-2011-6
Фонд Appalosa терял >20% 3 раза:
1998 -29%
2002 -25%
2008 -27%
и каждый раз фонд выходил в плюс в течение 6 мес следующего года, причем за отрицательным годом следовал новый рекорд доходности.
1999: +61%
2003: +149%
2009: +132%
Дэвид Теппер родился 11.09.1957 в Питтсбурге, Пенсильвания.
Отец — бухгалтер. Мать — учитель начальных классов.
В раннем возрасте у Теппера обнаружился талант к математике.
Учился в Peabody High School, где прослыл драчуном и хулиганом:)
Первые акции — 100 штук по $2 — Career Academies — компания обанкротилась.
Учился в University of Pittsburg. Если в школе он учился «на тройки», то здесь были только отличные оценки, — чтобы оплатить учебу, приходилось работать в библиотеке и брать кредиты.
На рынке начал со скальпирования опционами, покупая за 1/16 и продавая за 1/8. То есть использовал неэффективность, которая приносила стабильный доход. На этом он уже зарабатывал достаточно, чтобы оплачивать обучение и общежитие ($2500 за семестр).
1978 — После учебы пошел работать в Equibank в Питтсбурге. Работа не принесла удовлетворения, и в 1980 пошел учиться в бизнес-школу Carnegie Mellon University.
Чем дальше Тепер учился, тем лучше были оценки. Тепер это объясняет просто — «чем выше образование, тем оно дороже».
1982 — получил степень MBA (тогда это было MSIA), пошел работать в казначейство Ohio Republic Steel, где познакомился с «мусорными» облигациями.
1984 — Keystone Mutual Funds, Бостон.
1985 — пришел в Goldman Sachs кредитным аналитиком (27 лет) с зарплатой $150,000 в год. Практически сразу стал трейдером, в течение года стал главой трейдинга мусорными облигациями.
1987 — заработал на падении рынка и на последующем отскоке
1993 — Теппер при помощи Майкла Прайса запускает собственный фонд. Несколько месяцев после старта Теппер скооперировался с Джеком Уолтоном из Goldman Sachs Asset Management и собрали $57 млн для инвестиций.
1995 — фонд заработал много денег на Латиноамериканском кризисе.
1996 объем средств под управлением вырос до $700 млн
В 1996 Теппер заработал много денег на инвестициях в Россию.
1997 — фонд Теппера покупал корейские гособлигации (азиатский кризис). Но прежде, Теппер послал аналитиков в Корею, которые определили, что Корея — это экспортная машина.
В 1998 Теппер потерял 29% из $80 млн инвестиций в Россию. Это была самая большая его потеря за всю карьеру к тому времени. Но после дефолта он продолжил покупать Росс. гособлигации и заработал в 1999 +61%.
2000 — Теппер закрыл шорт по технологическим акциям за 5 недель до их краха, упустив возможность сделать состояние.
2001 +67% на инвестициях в стрессовые долговые бумаги.
2003 +149% на инвестициях в долговые бумаги банкротов Enron, WorldCom, Conseco.
В марте 2004 Дэвид Теппер стал миллиардером. Пожертвовал $55 млн Carnegie Mellon Graduate School.
В сентябре 2008 году фонды Теппера были в деньгах и могли покупать все что угодно.
Конкурентное преимущество — глубокий анализ, мы не боимся действовать в соответствии с нашими убеждениями. Мы часто являемся первыми игроками в какой-либо стране или какой-то ситуации.
Никогда не слушайте назойливых инвесторов. Хорошие ставки должен делать управляющий.
Лучший момент инвестировать в нас — когда мы падаем. Мы не боимся снижения цен наших активов, потому что мы проделали хороший анализ. Другие слишком бояться потерять, поэтому не могут заработать.
У вас есть преимущество, если вы управляете фондом 10 млрд, но если денег еще больше — фондом трудно управлять.
Мы устанавливаем ограничение по сроку вывода средств до 3 лет, чтобы привлечь длинные деньги, а не горячие деньги.
Наши инвестиции похожи на паззл, игру соединить точки, которая никогда не заканчивается и приз в ней — миллиарды долларов.
В Аргентине мы пришли к выводу что надо смотреть на банковские депозиты. Это была правильная переменная, на которой мы сосредоточили наше внимание.
В 1998 в России наша самая большая ошибка была в том, что мы недооценили, как быстро рынок может стать неликвидным.
Теппер постоянно «проигрывает» в голове допущенные ошибки, чтобы сделать правильные выводы.
см. также:
легендарные управляющие хедж-фондами
Дэвид Теппер:
Дом Дэвида Теппера [2]:
ссылки:
Миллиардеры: Дэвид Теппер. 05.08.2013
Источник:
[1] Maneet Ahuja: The Alpha Masters: Unlocking the Genius of the World's Top Hedge Funds
[2] www.businessinsider.com/heres-why-david-tepper-just-knocked-down-his-amazing-hamptons-mansion-just-as-summer-begins-2011-6
