КИтай

 

• Основная причина обвала котировок WTI с 102.5$ до 97.5$ (как и цен на медь и руду) — это Китай и статистика из региона, которая, впрочем, уже в цене.
  
• Отчет Минэнерго США подтверждает старт сезона профилактических работ.
  
• Отскок на рынке нефти к 100$ мы будем использовать для наращивания «коротких» позиций.
  

 
Продолжаем удерживать позиции на продажу по WTI, однако полагаем, что в моменте снижение цен на нефть исчерпало себя и вполне допустимо восстановление котировок (отскок) к 100$ за баррель.


( Читать дальше )

Инвестиционные банки сократили прогнозы роста ВВП Китая в четверг после того как Пекин сообщил о крупнейшем почти за десять лет  замедлении инвестиций и роста розничных продаж. Помимо этого инвесторы были встревожены на прошлой неделе первым корпоративным дефолтом.
 
Тин Лу, экономист по Китаю банка Америки Merrill Lynch, сократил прогноз роста ВВП на 1 кв. до 7,3% с 8%, а на 2014 г.,  до 7,2% с 7,6%.
 
Nomura Securities пересмотрел в сторону понижения прогноз роста на 1 кв. до 7,3% с 7,5%, но сохранил прогноз на текущий год в 7,4%.
 
UBS пересмотрел в сторону понижения свой полный годовой прогноз с 7,8% до 7,5%.
 
Barclays заявил, что сокращает прогноз за 1 кв. до 7,3%, не сообщив прежнюю оценку. Тем не менее, банк сохраняет годовой прогноз на уровне 7,2%.
 
Mizuho Securities также сократил прогноз на 1 кв. до 7,2% воздержавшись от публикации предварительной оценки роста.
 
Вслед за обновленными прогнозами инвестбанков пришли сообщения, что правительство может принять меры поддержки экономики.
 


( Читать дальше )

Медь снова в заголовках! А «Доктор Медь» является  кандидатом экономических наук. Цена на нее рассматривается как индикатор глобальной экономической активности. В последнии дни металл резко падает, что вызывает озабоченность поскольку мировая экономика может делать то же самое.
Давайте разбираться!
Самый быстрый и простой способ смотреть корреляцию:
1)  С индексом CRB на 13 промышленных металлов включая и медь. С начала 2013 года цены разошлись на 18%, но в последнии дни индекс не падет с медью, что обнадеживает.
 

2) С индексом S&P 500, тут думаю все вкурсе, поэтому пропускаем

( Читать дальше )

Сегодня на рынке акций наблюдается позитивная динамика (индекс РТС +0,14% к 13:54), но без эйфории. Торги в последние дни проходят по одному и тому же сценарию: в случае внешнего позитива спекулянты покупают акции в первые минуты торгов, а затем ждут открытия площадки в Лондоне. Лондон наши акции или не покупает или их продает, и запал наших «быков» быстро проходит. Лондон это такой экскаватор, который закапывает надежды наших быков. Сопротивляться экскаватору бесполезно:  70-летняя женщина в китайском городе Ухань, сопротивлялась экскаватору, когда он сносил ее дом, но была похоронена заживо.
 
 Инвесторам я не советую покупать акции. До референдума в Крыму серьезных покупок не будет. Проблема перекройки границ – глобальная проблема. Если Крым будет частью России, то найдутся люди, которые спросят почему Россия до сих пор владеет частями Финляндии и Германии (Восточная Пруссия)? Вторая мировая война закончилась давно. Канцлер Германии Ангела Меркель заявила сегодня, что последние действия России в Крыму могут иметь для неё тяжелые политические и экономические последствия.


( Читать дальше )

Ситуация по Крыму приближается к своему апофеозу. На глобальных рынках чувствуется напряжение, но оно имеет как бы дежурный характер. Ничего экстраординарного пока нет: доходности казначеек США находятся в боковом коридоре, фондовый рынок США в небольшой коррекции, но пока находится вблизи максимумов. Резких движений не наблюдается. Как индикатор роста напряжения можно считать возобновление подрастания цен золота, но даже и здесь пока все достаточно ординарно.
 
А вот на нашем рынке проявляются все большее опасение результатами противостояния на Украине. Фондовый рынок показал еще один день снижения. Распродажи происходят на фоне слабости цен на нефть, которые показывают намеки на возможное снижение. Новые рекорды против рубля зафиксированы у доллара и евро. Заход на новый виток снижения нефтяных цен даст сильный негативный импульс нашему рынку. Отдельной темой звучит сброс цен на металлы, спровоцированное снижением спроса со стороны Китая. Дальнейшее замедление темпов роста экономики Поднебесной может кардинально поменять все мировые экономические расклады. Пока наиболее пострадавшими прогнозируемо окажутся производители металлов. Акции сектора в глубоком минусе. Сильно просели банки, Телекомы и машиностроение. Взрывной подскок цен Квадры не меняет общей негативной картины. Индекс РТС проколол важную отметку в 1100, а индекс ММВБ вновь как в прошлый понедельник приблизился к важнейшей зоне поддержки в 1200-1250 пунктов.  Возможный провал ниже этой зоны даст новую волну распродаж. Краткосрочно потенциал игры на снижение еще не исчерпан.


( Читать дальше )

11.03.2014, Москва — Прошедший уикенд принес массу негативной статистики по китайскому рынку. Главным триггером падения рынка в понедельник послужили удивительно низкие показатели экспорта — по материалам AForex.
Итоги начала недели таковы: Shanghai Composite, которому и так в последнее время не везет, потерял 2.86%. Медь просела на 1.5%. Этот металл крайне чувствителен к динамике спроса на индустриальное сырье. Падала вся Азия, собственно говоря. Гонконг — минус 1.7%, Корея — минус 1%, Япония — минус 1%, Австралия — минус 0.9%.
В феврале показатель экспорта снизился на 18.1%. При том, что большинство аналитиков ожидало увидеть рост на уровне 7.5%. Отпускные цены упали на 2% — максимальное снижение с июля.
Тем не менее, несмотря на плохие показатели экспорта, многие игроки настроены оптимистично в отношении динамики Китая в 2014 году. 13 марта выйдет важная статистика — выпуск промышленной продукции Китаем за январь-февраль, динамика розничных продаж, а также объемы капитальных инвестиций. 15 марта выйдут цифры от Банка Китая по динамике движения кредитно-денежных средств. 11 марта ожидается выступление главы ЦБ Банка Китая, а 13 марта — речь Премьер-министра в рамках крупной пресс-конференции.


( Читать дальше )

пока каждый второй на смарте ищет шорт по сиплому или уже зашортил, подлые янки во главе с Дядей Сэмом решили всех обмануть. по сравнению с еврозоной у них все отлично. они печатают, а инфляция не растет, рынок на хаях, но из-за низких ставок потенциал роста все еще сохраняется. чего не скажешь о еврозоне. Average P/E у DAX 21.7, у cac40 24.9 и это при евробаксе на 1.38-39 и сокращении куе, которое приведет к росту доллара и падению евро, которое повлечет инфляцию, рост ставок и уменьшение p/e. Для сравнения Average P/E у S&P 500 19.7. В общем для России последствия самые печальные, в Китае не самая лучшая ситуация с финансовым сектором, в Европе могут наступить не самые легкие времена. Держите ушки на макушке и покупайте путы. пробой уровня в 9к по даксу будет хорошим сигналом для шорта.

Инстинктивно Китай тянет поддерживать стратегического партнера, однако действия России в украинском Крыму, по-видимому, нарушают принцип государственного суверенитета, которого жестко придерживается Пекин

Для китайских дипломатов наступил трудный момент.

Им сейчас приходится определять курс Пекина на фоне международного возмущения, вызванного вмешательством России в события на Украине. При этом движущие ими побуждения противоречат друг другу.

С одной стороны, им очень не хочется вставать на сторону Запада против Москвы — стратегического партнера, никогда в открытую не критикующего Китай. С другой стороны, ключевой принцип китайской внешней политики — это невмешательство во внутренние дела других стран.

Пекин серьезно к нему относится: в прошлое воскресенье, когда появилась информация о вооруженном вмешательстве России, официальный представитель министерства иностранных дел Китая Цинь Ган (Qin Gang) прямо заявил: «Мы уважаем независимость, суверенитет и территориальную целостность Украины».

( Читать дальше )