КИПР

Существует вероятность того, что Кипр покинет еврозону. Безусловно, в этом случае, если не вмешается Россия, страну ждет коллапс банковской системы, которая нежизнеспособна без ликвидной подушки ЕС. Однако выполнение условий еврокомиссаров и так приведет к такому исходу. При этом Кипр сможет получить дополнительную монетарную гибкость за счет отказа от единой валюты.

Для евро больших последствий сам по себе выход Кипра нести не будет. Следует понимать, что как по своему совокупному размеру активов, так и по структуре финансовых потоков банковская система Кипра играет совершенно незначительную роль в общеевропейских финансовых делах. Негативные последствия кипрского казуса лежат скорее в плоскости общего доверия к европейским банкам (заметно упавшего после того, как стало ясно, что неприкосновенность вкладов для европейских властей больше не является непреложной аксиомой) и не зависят от того, останется ли в конечном счете Кипр в зоне евро или нет.

Как уже было отмечено выше, для ЕС удержание Кипра в еврозоне не является самоцелью. Более приоритетно продемонстрировать готовность европейских властей добиваться требуемых реформ от «проблемных» стран. Впрочем, определенности в этом вопросе пока не наблюдается и, в случае если стороны немного смягчат позиции, ситуация будет развиваться по уже знакомому греческому сценарию.

Сколько читаю про Кипр, все равно не могу сделать выводов — что всё таки будет.

Пока уверен в одном:

Банковская система Кипра is dead, что бы не решили. 

Посмотрим дальше. Просто: 

• ВВП Кипра около 17 млрд. евро. 
• Долг страны — около 84%., т.е. около 14 млрд. евро
• Дефицит — около 1 млрд. евро.
• Если банковской системе конец, то откуда будет Кипр брать деньги, если банковская система делает 40% ВВП? Ниоткуда.
• => Кипр is dead. 

Казалось бы, ну и что что Кипр неплатежеспособен. Может быть дадут ему денег, цена вопроса небольшая — ну 5, ну 10 млрд. евро. А вот тут подкавырка. Может быть, там черная дыра в банковской системе Кипра и нужно намного больше денег? И будет нужно еще больше после того как всё  рухнет.

Получается, спасай-не спасай, это деньги на ветер. 

Я еще тут вот что думаю. Прогнозируй не прогнозируй фундаментальную ситуацию, а есть еще такая вещь как market reaction — реакция рынка. Ты можешь спрогнозировать все правильно (что маловероятно), а рынок может отреагировать по-другому... 

Кипр достиг соглашения с Афинами о покупке греческими банками филиалов кипрских банков в Греции, сообщает агентство Рейтер со ссылкой на заявление администрации президента Кипра.

РИА Новости http://ria.ru/economy/20130322/928560569.html#ixzz2OGoCDQw9

Банк Кипра:

• возврат к фунту означает девальвацию и гиперинфляцию
• призывает правительство принять налог на депозиты свыше 100 тыс евро чтобы спасти банковскую систему
• нельзя откладывать решение
• необходимо принять предложение еврозоны

Спикер правительства Кипра:

• следующие несколько часов определят будущее страны 

ING имеет exposure на Кипр $1,1 млрд

ЦБ РФ, Fitch: Кипр не несет в себе системных рисков для российской банковской системы

Morgan Stanley: сценарии по Кипру >>>>


Кипр таймлайн:

• выходные — паникеры ждут выхода Кипра из еврозоны 
• понедельник — ЕЦБ может прекратить финансирование через ELA (сомневаюсь)
• вторник — открытие Кипрских банков. Армагеддон. РТС=500:))

Ситуация на российском рынке сейчас сложная. Игроки заняли выжидательные позиции, пока не решится проблема с Кипром. В конечном итоге, либо отечественные индексы упадут очень сильно, либо продемонстрируют сдержанное снижение, однако, в любом случае, коррекции не избежать.

Более менее благоприятным для рынка РФ развитием сценария будет то, что затронут деньги только крупных вкладчиков. Уже у всех на устах, что сам Кипр не выберется из той ямы, в которую он попал, поэтому что-то ему придется конфисковать у людей. Вопрос состоит сейчас в том, от каких сумм будет проходить конфискация. Если частным лицам удастся выйти из этой ситуации нетронутыми, рынок может немного воспрять духом. Но, если будеут приняты условия, озвученные евросоюзом, то российский рынок отреагирует на это сильной коррекцией.

Есть также еще третий вариант развития событий – это объявление дефолта на Кипре и выхода страны из еврозоны. Будет сильное падение, но возможно лишь кратковременное. Вариант достаточно хороший, правда, не ясно насколько иностранцы испугаются и начнут выносить деньги из нашего рынка.

Среднесрочным игрокам сейчас лучше всего просто сидеть и ждать. Может быть часть вывести в кэш, но точно не шортиться и не покупать сильно. Также можно попытаться ориентироваться на российские компании, которые выручку получают у нас в стране.

Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил в интервью СМИ о том, что еврозона готова помочь Кипру, однако бремя спасения этой страны должны взять на себя и представители финансового сектора, иначе произойдёт коллапс экономики.

Шойбле подчеркнул, что идея о том, что проблемы Кипра могут быть решены только за счёт налогоплательщиков стран еврозоны без участия основных кредиторов кипрских банков не может быть принята гражданами Европы.

Россия завершила переговоры с Кипром, предложения кипрской стороны Москву не заинтересовали, заявил министр финансов РФ Антон Силуанов.

Делегация Кипра, столкнувшегося с острым финансовым и бюджетным кризисом, во главе с министром финансов Михалисом Саррисом в течение нескольких дней проводила встречи в Москве, на которых обсуждала вопросы помощи Никосии.

«Вчера провели последний раунд переговоров. Переговоры закончились. Их предложения были следующие: создать госкомпанию с передачей активов газовых месторождений и предложить российским инвесторам войти, купить облигации с последующим вхождением в акции. Наши инвесторы рассмотрели этот вопрос, интереса не проявили», — сказал Силуанов журналистам.

 finance.rambler.ru/news/banks/125518644.html

Заморозка незастрахованных кипрских депозитов станет болезненной для вкладчиков из РФ и вызовет негативную реакцию инвесторов.


Топтание на месте в ожидании решений

Переговоры министров финансов Кипра и России, которые проходили в четверг, ожидаемо не принесли никаких результатов – очевидно, что такая серьёзная проблема попросту не может быть решена за один день. Российский фондовый рынок, понимая это, топтался на месте, вяло реагируя на европейские статданные. Индекс ММВБ в итоге остался практически на том же уровне, хотя отдельные бумаги колебались довольно ощутимо.

Например, акции металлургических компаний сделали попытку оттолкнуться от дна – здесь рост в среднем составил примерно 0,4%, а максимальный рост составил 1,9%. Также неплохо показали себя акции нефтегазовых компаний на фоне заявления «Роснефти» (+1,8%) о завершении всех процедур по покупке 100% ТНК-ВР – рост в секторе в среднем составил 0,3%. На этом фоне неубедительно смотрелись акции банков (-0,7% в среднем) и акции электроэнергетики (-0,6% в среднем). В целом было ощущение, что в данный момент спекулянты пытаются качнуть рынок вверх, но наталкиваются на плотную уверенную продажу, которая вызвана, скорее всего, срабатыванием «стопов».

( Читать дальше )

Согласно данным информированных лиц, министры финансов еврозоны рассматривают возможность закрытия двух крупнейших банков Кипра и замораживания активов незастрахованных вкладчиков.

Сообщается, что банки Cyprus Popular Bank и Bank of Cyprus могут быть разделены для создания «плохого» и «хорошего» банков. При этом депозиты размером до 100 000 евро, на которые распространяется страховка, перейдут в так называемый «хороший» банк и не понесут никаких потерь, а депозиты, размер которых превышает данную сумму, будут перенаправлены в «плохой» банк.

Переговоры России с Кипром завершились безрезультатно — РФ не заинтересовали привезенные кипрской делегацией предложения. «Вчера провели последний раунд переговоров (с главой Минфина Кипра — ИФ). Переговоры закончились», — сказал министр финансов РФ Антон Силуанов журналистам. «Их предложения были следующие: создать госкомпанию с передачей активов газовых месторождений и предложить российским инвесторам войти, купить облигации с последующим вхождением в акции. Наши инвесторы рассмотрели этот вопрос, интереса не проявили», — сообщил А.Силуанов. Говоря об инвестфонде, который планировали создать киприоты, он пояснил, что в «этот инвестфонд они хотели передать акции этой компании, банков, других активов, которые они могли предложить к реализации». «Они еще нам предлагали войти в эти банки. Но ни у одной нашей коммерческой кредитной организации такого желания не возникло», — добавил А.Силуанов. «Вопрос о предоставлении госкредита не рассматривался, потому что европейская сторона установила предел долга, сверх которого они не должны выходить, а предоставление кредита — это превышение этого порогового значения», - подчеркнул министр. «Ждем решения „тройки“, исходя из этого будем реагировать, принимать решение по нашему участию в части реструктуризации долгов», — сказал он.