Итоги недели

Типа финансовый дайджест за неделю, только с игрой слов в названии. Что произошло с валютой, недвижимостью, акциями? А также IPO Астра и перспективные вложения в облигации.

И не думает падать. Прёт, как танк. Мы считали, что на прошлой недели достигнут пик в ценах, но они продолжают рости. Драйверов роста не видим. Неужели такая мощная инерция? Во избежание споров в комментариях — речь о вторичке, ипотечные ставки по которой выросли в полтора раза за пару меясцев.

Подробнее...

Никто не пришёл покупать доллар по 100 рублей, так что в обменнике объявили курс по 97. Экспортёры полгода будут продавать валютную выручку, мы будем ждать новую ключевую ставку, инвесторы Астры будут потирать ладошки. Я же пополнил свой портфель новыми активами, а также рассказал в традиционном инвестдайджесте о самом важном, что, на мой взгляд, произошло за неделю.

Доллар за 97 и инфляция

Доллар на неделе начал наполнять баки топливом и готовиться взлетать на 110, но пришёл приказ отставить туземун. Экспортёры будут продавать валюту полгода, чтобы сдержать курс рубля.

Этого хватило на то, чтобы курс упал за неделю со 100,40 до 97,24 рубля за доллар. Кажется, на ближайшие полгода курс будет ходить ниже сотки, поэтому можно присмотреться к его покупке на будущее, особенно если цены будут хорошие (например, некоторые эксперты говорят даже про 80, но кто ж им верит). Инфляцию сдерживает КС. А туземунить на инфляции можно в линкерах. Но лишь официально =( Инфляция в сентябре-то снова растёт, как так-то. +5,2% с начала года.

Итоги недели:

— Акции ЛУКОЙЛа и Газпром нефти оставались в фаворитах.
— Рубль отвоевал часть потерь после введения обязательной продажи валютной выручки.
— Конфликт на Ближнем Востоке не помешал росту зарубежных фондовых площадок.



© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 0.01%, против индекса Мосбиржи +0.4% (с начала года +138.9% и +46.0% соответственно)
• Валютная позиция выросла на 1.4%. В связи со снижением Urals (на 10.9% за неделю) потенциал девальвации увеличился, нарастили позицию в валютном фьючерсе
• Сбербанк вырос на 0.8%. Минфин заложил в прогноз бюджета на 2024 год поступления от дивидендов Сбера в размере 375 млрд руб (РБК). Так как гос-во владеет 50% акций, совокупные дивиденды могут составить ~750 млрд руб или ~12.6% див. доходности к текущей цене
• Получили доп. уверенность в одной из топ-идей портфеля на базе отличных операционных результатов
• Лукойл прибавил 1.8% к цене на фоне ослабления рубля. Негативно снижение цен на нефть и мазут. Потенциал роста снизился на 2%, целевая цена изменилась незначительно
• Фосагро выросла в цене на 2.0% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на удобрения в США, аммиачную селитру и диаммоний фосфат, а также снижение цен на серу, аммиак и калийную соль. Негативно снижение цен на карбамид и повышение ставки морского фрахта. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 4% и 6% соответственно 

Ключевые ставки повышены, а ТМТ-сектору все равно. Технологическая отрасль США игнорирует ястребиные сигналы ФРС и выросла за последний год на 31%.

Что будет, если монетарная политика ужесточится? Окажет ли это влияние на устойчивость отрасли?

Истории роста, парадоксы и тенденции в мире IT, а также свежие инвестидеи по рынку РФ, США и Китая в «Итогах недели» вместе с Тимуром Нигматуллиным и аналитиком «Финама»  по IT-сектору Леонидом Делицыным.

Ставьте лайки и пишите комментарии!

Рубль поплыл в свободное плавание, оказалось, что плавать он не умеет. Нефть дешевеет, ключевая ставка не работает, зато появилось IPO и разместились новые облигации. А я пополнил свой портфель новыми бондами, китайскими и российскими акциями, а также рассказал в традиционном инвестдайджесте о самом важном, что, на мой взгляд, произошло за неделю.

Доллар за сотку, инфляция, нефть и индекс

Рубль продолжил триумфальное отрицательное укрепление и опустился на дно, которое считается психологической отметкой. С 97,96 до 100,40 руб. за доллар. Одновременно с этим дешевеет нефть с 95 до 84. Место для мема «Совпадение? Не думаю». Где там разговоры про доллар до конца года от 90 до 95? Эксперты уже говорят про 250 к концу следующего года. С другого берега говорят, что 90 — справедливый курс.

Ни для кого не секрет, что нефть и рубль взаимосвязаны, но пытаются положить на рубль подорожник вместо того, чтобы попросить экспортёров продать всю валюту. А пока продолжаем разгонять инфляцию. Туземунить на ней можно в линкерах. Но лишь официально =(

Друзья,

Рост портфеля на фонде с начала 2023г. 81+%

Опережение индекса полной доходности Мосбиржи (включая дивиденды) на 28+%.

Какой портфель – рассказываю в ролике,
всего лишь за 6 минут.

В США – падение, но на нашем рынке страха нет.

Как измерить страх:

RVI по индексу РТС — это индекс страха

(аналог VIX по S&P500).

Индекс RVI = 26 (т.е. по РТС – обычный боковик).
Индекс волатильности российского рынка (RVI) -

индикатор ФОРТС, который

рассчитывается на основе волатильности фактических цен опционов на Индекс РТС.

При расчёте индекса, используются цены ближайшей и следующей за ней серий опционов со сроком до экспирации более 30 дней.

6 октября 1973 года начался арабо-израильский конфликт, известный также как война Судного дня или Октябрьская война.

И опять.. .

Арабы в 1973г. против Израиля и союзников объявили нефтяное эмбарго.

В итоге нефть выросла в 4 раза.

С того момента США создали стратегические запасы нефти которые Байден продал.