Усиленные Инвестиции: итоги недели 29 сентября - 6 октября

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 0.01%, против индекса Мосбиржи +0.4% (с начала года +138.9% и +46.0% соответственно)
• Валютная позиция выросла на 1.4%. В связи со снижением Urals (на 10.9% за неделю) потенциал девальвации увеличился, нарастили позицию в валютном фьючерсе
• Сбербанк вырос на 0.8%. Минфин заложил в прогноз бюджета на 2024 год поступления от дивидендов Сбера в размере 375 млрд руб (РБК). Так как гос-во владеет 50% акций, совокупные дивиденды могут составить ~750 млрд руб или ~12.6% див. доходности к текущей цене
• Получили доп. уверенность в одной из топ-идей портфеля на базе отличных операционных результатов
• Лукойл прибавил 1.8% к цене на фоне ослабления рубля. Негативно снижение цен на нефть и мазут. Потенциал роста снизился на 2%, целевая цена изменилась незначительно
• Фосагро выросла в цене на 2.0% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на удобрения в США, аммиачную селитру и диаммоний фосфат, а также снижение цен на серу, аммиак и калийную соль. Негативно снижение цен на карбамид и повышение ставки морского фрахта. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 4% и 6% соответственно 

Акционеры Фосагро не одобрили дивиденды по итогам 2023 H1 в размере 126 руб на акцию (e-disclosure) – негатив. При этом СД Фосагро может рассмотреть вопрос о рекомендации по дивидендам на одном из ближайших заседаний (Пресс-релиз компании)

• Своевременно сократили долю в другой топ-позиции, в которой несколько уменьшился потенциал
• Алроса выросла на 1.2% на фоне ослабления рубля. Негативно снижение цен на алмазы. Потенциал роста и целевая цена снизились на 2% и 1% соответственно.
• Закрыли шорт-позицию вСегеже, так как потенциал роста поднялся до околонулевого уровня на фоне ослабления рубля и восстановления цен на древесину в Китае

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

 Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций