Исследование


Как зарабатывать на акциях - рецензия на книгу Уильяма О`Нила

Книга О'Нила может показаться тяжеловесной и сложноватой для понимания, но если у вас хватит сил действительно прочитать (а не пролистать) 4-е издание книги и уделить достаточное время разбору системы отбора CANSLIM, модели слежения за общим рынком на основе широты рынка, досконально разобрать 100 эталонных графиков, вы извлечёте очень много полезного в смысле знаний о рынке.

На первый взгляд может показаться, что книга написана чтобы заманить публику на сайт автора, но это только отчасти так -  важно понимать, откуда взялась система CANSLIM, и почему она имеет edge, и если у вас есть актуальная база с котировками и информации о прибыли всех акций, вы можете самостоятельно вычислять необходимые рейтинги и делать CANSLIM-отбор не пользуясь сайтом.

IBD проводит обучающие семинары и продаёт их записи, но околорынок их побочный бизнес — сам О'Нил торгует с 60-х годов и показывает CAGR 40% (Г.Моралес исследовал все его архивные сделки, разметки его сделок есть в цикле статей How To Find & Own America’s Greatest Opportunities и в курсе IBD Model Stock Home Study), я считаю, это выдающаяся фигура на рынке (интервью с ним есть в первых Биржевых Магах), а его настоящие и бывшие портфельные управляющие — это

( Читать дальше )

Что было с портфелем из S&P 500 и 5-летних бондов за 90 лет?

Историческая вероятность увидеть положительную доходность в акциях в разные периоды времени:

Что было с портфелем из S&P 500 и 5-летних бондов за 90 лет?

Это одна из лучших иллюстраций силы долгосрочного мышления на рынках. Дейтрейдинг это ближе к подбрасыванию монетки, но чем дальше вы продлеваете временной горизонт, тем выше ваши шансы на успех.

Сформировав портфель из S&P 500 и 5-летних казначейских обязательств, в пропорции 60/40, мы увидим такой результат:

Что было с портфелем из S&P 500 и 5-летних бондов за 90 лет?



( Читать дальше )

Глобальная инфляция

ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН

(годовой процент изменения)

Больше картинок внизу по ссылке.

Глобальная инфляция
Ссылка: https://www.yardeni.com/pub/infltrglb_bb.pdf

--------------------------------------------------------------------

Мой телеграмм канал: https://t.me/goodtrade Освещаем самые горячие новости по рынку США и торгуем командой фьючерсом на S&P 500, $SPY, $UVXY, $VXX.

 


Диверсификация. Обновление моей любимой диаграммы производительности за 2018 год

В этом блоге стало ежегодной традицией обновлять данные о доходах классов активов, которые я создал, по нескольким причинам:

(a) Распределение активов, как правило, является наиболее важным аспектом управления портфелем, поэтому понимание того, как выполняются различные классы активов, полезно при попытке понять ваши результаты.

(б) Это полезное упражнение, чтобы напомнить себе о том, как трудно выбрать наиболее эффективный (или худший) класс активов в конкретном году.

© Вы можете многое узнать о том, как функционируют рынки, если посмотреть на производительность таким образом.

Вот результаты за последние 10 лет вместе с общим годовым результатом:

Диверсификация. Обновление моей любимой диаграммы производительности за 2018 год

Некоторые комментарии:

  • Это первый раз за 10 лет, когда наличные превзошли всё остальное. Мало того, что наличные выиграли, но в основном все остальное имело отрицательную доходность (облигации были только в плюсе), и деньги наконец-то вернули что-то после долгих и лет ничтожных доходов.
  • Индекс совокупных облигаций Barclays датируется 1976 годом. За всё время у облигаций никогда не было спада в том же году, когда S & P 500 снижался. Этот год был очень близок, но он принес небольшую прибыль.
  • Если в 2017 году все работало, то в 2018 году ничего не получалось. Все отслеживаемые здесь классы активов выросли в 2017 году, в то время как в прошлом году 8 из 10 находились на отрицательной территории со средней потерей в 9,3% для тех классов активов, которые закончили в минусе.
  • Large cap и REITs были чрезвычайно стабильными в этот период. Вы можете видеть, что ни один из классов активов не провел какое-либо время с рейтингом ниже 6-го (из 10 классов активов).
  • Несмотря на 2018 год, доходность акций США за 10 лет впечатляет. С начала 2009 года small caps, mid caps, large caps, and REITs видели сплошную двузначную годовую доходность. Если даже смотреть эти цифры в перспективе, если каждый из этих четырех классов активов никуда не денется в течение следующих 5 лет, 15-летняя годовая доходность все равно будет 9,7%, 8,8%, 8,5% и 7,9% соответственно. Это довольно хорошие результаты в сценарии, когда рынок никуда не идет в течение одной трети всего периода.
  • Конечно, приведенные выше цифры показывают последние 10 лет. Просто ради интереса, давайте посмотрим на цифры за 11 лет, в том числе и за 2008 год, когда всё упало.


( Читать дальше )

2017 VS 2018 на S&P 500

Переход с декабря на январь или с 4-го квартала на 1-й квартал ничего не должен значить для профессионалов в области инвестиций, но реальность такова, что люди обращают на это внимание. Поэтому, даже если это не имеет значения, если это нормы, то это нормы.


2017 VS 2018 на S&P 500


Главные различия между 2017 и 2018 годами.

  • В 2017 году в S & P 500 было 62 новых all-time highs.
  • В 2018 году в S & P 500 было 18 новых all-time highs.
  • В 2017 году максимальная просадка составила всего -2,8%, что является одним из самых низких внутригодовых потерь в истории.
  • В 2018 году максимальная просадка составляла 20%, что происходило в течение менее 3 месяцев. В начале года также была коррекция на 10%.
  • В 2017 году не было ни одного минусового месяца за весь год. Возвращаясь к 1926 году, такого никогда не было в истории фондового рынка.
  • В 2018 году было 4 месяца спада, и все они были относительно большими падениями (-3,6%, -2,8%, -6,8% и -9,0%).


( Читать дальше )

Использование настроения и импульса для прогнозирования доходности акций

Исследования, направленные на прогнозирование движения цены акций, часто рассматривают показатели настроения рынка или импульса доходности акций в качестве предикторов. Недавние исследования показывают, что мультипликативное сочетание настроения и импульса может помочь предсказать доходность фондового индекса Standard & Poor's 500 в следующем месяце. Эта предсказательная сила проистекает главным образом из периодов, когда настроения снижались в течение прошлого года, а недавний импульс возврата был отрицательным — периоды, которые совпадают с повышением внимания инвесторов к фондовому рынку, которое измеряется индексом объема поиска Google.

Идея о том, что рыночные настроения или импульс могут управлять движением цен на акции, имеет давнюю историю. Кейнс (1936, стр. 156) сравнил фондовый рынок с «конкурсом красоты», где участники посвящают свои усилия не оценке основного понятия красоты, а «ожиданию того, что среднее мнение ожидает». 2005) описывает простую и интуитивно понятную модель обратной связи движения цены акций. Если цены начнут расти, успех некоторых инвесторов может привлечь внимание общественности, что подпитывает энтузиазм рынка. Новые инвесторы выходят на рынок и помогают взвинчивать цены. Рост цен порождает ожидания дальнейшего роста до такой степени, что «иррациональное изобилие» может привести к тому, что цены превысят уровни, которые могут быть оправданы фундаментальными показателями. Но если цены начнут падать, может начаться пессимизм, в результате чего некоторые инвесторы покинут рынок. Падение цен порождает ожидания дальнейшего снижения и так далее, пока цены, наконец, не достигнут дна. Совсем недавно Шиллер (Shiller, 2017) утверждает, что оптимистичные или пессимистичные убеждения инвесторов относительно фондового рынка похожи на причуды, которые могут распространяться в популярной культуре как инфекционное заболевание.



( Читать дальше )

Щекотливая тема или Женщины лучшие трейдеры, чем мужчины.

Поистине, разговоры на щекотливые темы лучше вести в полумраке...

Предвижу, как мужчины начнут сейчас рвать на себе волосы и доказывать обратное (наиболее благоприятный вариант) или забрасывать меня помидорами (менее благоприятный)  :)) 

И я бы не стала касаться данного вопроса, но имела неосторожность ненароком затронуть эту деликатную тему вот здесь в комментариях 
Ещё раз отмечу: ничего личного. 

Понимаю, что это удар  по вашему самолюбию… Хочется как-то добавить ложку мёда в бочку дёгтя :)  но я даже не знаю как…
Кто-то сказал из великих: «Есть три разновидности лжи. Ложь, гнусная ложь и статистика. Последняя – путь к истине". Давайте будем рассматривать нижеприведенную статью просто как одну из ступеней к истине, которая, как известно, всегда где-то рядом. В конце концов, дорогие мужчины, у вас много других достоинств! :)

Поехали! :)

Исследование Financial Skills, торговой профильной компании, основанной группой бывших трейдеров из Merrill Lynch, предполагает, что женщины успешнее в трейдинге, чем мужчины. 



( Читать дальше )

Исследование рынка труда в сфере финансов - Опрос 2018-2019!

Исследование рынка труда в сфере финансов - Опрос 2018-2019!


Уважаемые, друзья!
Сейчас мои друзья из FinExecutive проводит опрос соискателей, чтобы понять, как выглядит рынок труда с вашей точки зрения. Эта полезная аналитика поможет им и рекрутерам на стороне оптимизировать процесс поиска и получения работы для вас.

Прошу поддержать ребят и  пройти краткий опрос по ссылке (займет не более 2 минут):
https://ru.surveymonkey.com/r/FinExecutive

После окончания сбора ответов они обязательно поделятся с вами результатами опроса!
За репосты –  отдельная благодарность!Исследование рынка труда в сфере финансов - Опрос 2018-2019!

( Читать дальше )

Внимание! Опрос: Анализ рынка труда в финансовой сфере. Осенний сезон 2018

Внимание! Опрос: Анализ рынка труда в финансовой сфере. Осенний сезон 2018

Уважаемые, друзья!
Сейчас FinExecutive проводит опрос соискателей, чтобы понять, как выглядит рынок труда с вашей точки зрения. Эта полезная аналитика поможет  рекрутерам на стороне оптимизировать процесс поиска и получения работы для вас.

Прошу поддержать ребят в их благом деле, пройдите краткий анонимный опрос по ссылке (займет не более 2-х минут):
https://ru.surveymonkey.com/r/FinExecutive

После окончания сбора ответов они обязательно поделятся с вами результатами опроса!
За репосты – отдельная благодарность!Внимание! Опрос: Анализ рынка труда в финансовой сфере. Осенний сезон 2018

( Читать дальше )

Интересное исследование по долгосрочным инвестициям.

Доброго времени суток, коллеги!

Нашел для вас интересное исследование по долгосрочному инвестированию в акции. Исследование не первой свежести, но в целом динамика неизменна. 

 Данный материал подготовлен на основе “Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2013” — глобального исследования доходности инвестиций в 19 странах мира за 113 лет.

Исследование Credit Suisse является идейным продолжением книги “Triumph of the Optimists”, которая содержит сравнительный анализ эффективности инвестиций в основные инструменты — акции (Equities), долгосрочные облигации (Bonds) и краткосрочные облигации (Bills). Необходимо отметить заранее, что результат вложений в краткосрочные облигации максимально близок к результату вложений в банковские депозиты. 
Крупнейшие фондовые рынки. Начало 1900 г.
Интересное исследование по долгосрочным инвестициям.























Крупнейшие фондовые рынки. Начало 2013 г. 



( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW