Инфляция в России

( Читать дальше )

👉 Недельные темпы роста замедлились до 0,04% — на уровне сезонных минимумов 3 квартала.
👉 Годовые темпы роста упали до 6,6% — уже около нижней границы таргета ЦБ (6,5–7%).
👉 Предварительно инфляция в ноябре составила 0,43% (месячный темп роста).
👉 SAAR-инфляция в текущих данных — около 4% в годовом пересчёте. Среднее SAAR за 3 месяца — 5,2–5,5%.

👆 Бензин продолжает дешеветь. Дизель — пока нет, но сезонный переход на зимнее топливо заканчивается, поэтому снижение цен возможно и здесь.

👆 Впервые с 2022 года индекс Хэдхантера превысил 8 — это высокий уровень конкуренции за рабочие места. Количество вакансий в ноябре сократилось на 84% г/г, рынок труда заметно охладился и риск «перестараться» здесь для ЦБ стал реальным.

👆 Отмечается рост потребительского кредитования. Из-за оживления в ипотеке общий объём вырос на 62% г/г. Да, эффект низкой базы присутствует, но текущая ставка уже не сдерживает спрос на займы.

👆 Увеличились инфляционные ожидания: у населения — с 12,6% до 13,3%, у бизнеса — с 4,2% до 6,3%.

( Читать дальше )

Писал ранее, что среднемесячные расходы за 5 лет у меня выросли в 3,46 раза.
Сюда входит и рост цен, и рост потребления, и изменение структуры потребления.

Для начала опишу исходные данные, чтобы было понятно, что с чем сравнивается.

В 2020-м году я жил в Барнауле, снимал однокомнатную квартиру, в начале года у меня случился развод, поэтому можно считать, что весь год я жил один. Сам себе готовил еду, иногда покупал что-то готовое, иногда кушал в кафе и столовых.

80% моих расходов в то время занимали категории «Продукты», «Дети», «Жилье», «Кредиты», «Проезд» (подробно о категориях будет ниже).

В 2025-м я живу в Севастополе, женат второй раз, снимаю уже двухкомнатную, живу с женой и её дочкой от первого брака. На 95% сам себе готовлю еду, иногда покупаю что-то готовое, иногда кушаю в кафе и столовых.

Перечисленные выше 5 категорий занимают уже только 55% всех моих расходов.

1. Продукты: рост расходов в 3,23 раза

Естественно, здесь в рост расходов вложились все три составляющие: и рост цен, и рост потребления, и смена рациона питания.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Привет, инвесторы! Готова свежая инфографика от канала «Пассивный доход» — для всех, кто ценит дивиденды, купоны и рентные платежи, в общем любит, когда деньги работают сами. Собрал самые важные цифры недели, чтобы быть в теме и держать руку на пульсе. 

👋 Кто на еженедельном посту?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Раз в неделю я готовлю великолепную инфографику по самым важным для инвесторов метрикам. Постепенно дорабатываю и корректирую формат, так что ваши комментарии и идеи всегда приветствуются 🙌

( Читать дальше )

Как говорит А.А. Аузан (декан экономического факультета МГУ): в основе любой сделки доверие между сторонами. Р. Далио в свою очередь представляет экономику как сумму всех сделок за год. За последние 2 года у нас очень отчетливо проявляется деградация доверия и «схема Долиной» лишь наиболее яркое проявление этого процесса.

Банк России в 2024 году допустил, как говорит Э.С. Набиуллина, «ошибку в коммуникации», которая привела к огромным убыткам бизнеса, взявшего кредиты по плавающей ставке, и бюджета страны, который был сформирован под официальный прогноз ЦБ. Затем ЦБ допустил в конце 2024 года валютную панику, разогнавшую инфляцию и подорвавшую доверие населения к рублю. За последние 3 заседания Банк России трижды не попал в консенсус аналитиков, т.е. слова функционеров ЦБ кардинально расходились с его решениями. В результате ЦБ не верит бизнес, Минфин, население и аналитики.

С тотальным недоверием аналитиков сталкивается и Минфин, вспомните как вплоть до ноября выходили материалы с обоснованием дефицита федерального бюджета 2025 года в 8-9 трлн.

( Читать дальше )

Вот месячные графики M1/инфляция  и MCFTRR (Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций)) c 31.08.2023 по 31.10.25



Как мы помним 14.08.23 ЦБ поднял ставку с 8.5% до 12% (с 7.5% до 8.5% ставка была поднята 25.07.23). И что после этого было с наличными деньгами+переводные депозиты — М1 относительно официальной инфляции мы видим на синем графике. И как видите наш рынок скачет вверх три раза на политических новостях и только в декабре 2024-го подскочил на неожиданном сохранении ставки ЦБ. Но после всех ростов возвращается к денежной политике.

Так что без изменения денежной политики даже на среднесрочный рост рассчитывать бессмысленно.

Валютный рынок

 

В пятницу стоимость валюты стабилизировала падение на закрытии длинных позиций физических лиц на срочном рынке и новостных заголовках о снятии ограничений на переводы валюты за рубеж с 8 декабря. Решение ЦБ выглядит очередным снятием подпорки под рублем как то было с отменой обязательной продажи валютной выручки, т.е. влияние на курс будет больше психологическим, реального оттока капитала не ожидаю.

Спекулянтов, ставивших на девальвацию, заставили фиксировать убытки, но инвесторы, купившие летом квазивалютные облигации, с учетом процентного дохода несут лишь альтернативные издержки: ОФЗ и акции растут в рублях без их участия. Учитывая профицит юаня (RUSFAR CNY <0%), увеличение продаж валюты по бюджетному правилу и зеркалирование операций Минфина, а также хорошие экспортные ненефтяные доходы и низкий импорт, рубль в декабре останется относительно крепким. Если ускорится мирный трек, и инвесторы в валютные активы не выдержат давления от роста рублевых активов, то рубль может продолжить укрепляться уже на продажах инвесторов. Кроме того, с понедельника Банк России начинает регистрацию счетов-ИН для активизации притока нерезидентов на российский рынок с труднопрогнозируемыми объемами.

( Читать дальше )

Инфляция в России замедляется, экономика прошла значительную часть пути к ценовой стабильности. Об этом сообщил в ходе коммуникационной сессии по разъяснению денежно-кредитной политики Банка России Бизнес в эпоху высоких ставок на XVII бизнес-форуме Деловой климат в России советник председателя ЦБ Кирилл Тремасов.

Хорошей новостью является то, что мы видим, что значительную часть к ценовой стабильности мы прошли. Спрос охлаждается, переходя в соответствие с производственными возможностями, и, соответственно, замедляется инфляция, — сказал он.

Тремасов добавил, что на конец года инфляция ожидается на уровне 6,5-7%. Но, правда, с учетом аномальных данных за ноябрь вырисовывается даже к нижней границе, — уточнил советник.

В кулуарах форума Тремасов напомнил журналистам, что цель по инфляции в России установлена на уровне 4%. Официальный прогноз инфляции на конец следующего года — 4-5% и далее — вблизи 4%, — отметил он. 

tass.ru/ekonomika/25831941
  

Цельный  год курс держится в районе 78р за доллар. С точки зрения правильной  экономики, это же должно было повлиять на снижение цен?  
А на % ставку, нет? А я думаю-да. Ведь если валюта необоснованно укрепляется, то её тоже надо регулировать. А как? Путем снижения ставки. А как еще по другому? 
Одна «мудрая торгашка» сегодня в скупке говорит: а вы видели как вчера доллар упал? 
-Как упал, где упал?
-В новостях говорили. 
-Да ладно вам заливать. Был 78 стал 77, это по вашему упал? 
-Я вам точно говорю, почитайте. 
-Нафига мне читать, я смотрю на график. 
-А он мне говорит, что вы рассказываете сказки. 
В общем, так и не смог убедить. Стояла на своём, упал мол и всё. 
Вот так и происходит заливка воды людям в баки.  Там что-то упало на 1 рубль, там что-то рухнуло на 3 цента, а там и вовсе обрушение произошло на 0,75%. 
Потом люди пересказывают рассказы еще больше преувеличивая услышанную жуть и цифры и всё. Беги частной народ за телевизорами и холодильниками в М.Видео. Зачем? Как зачем? Это же инвестиция, с целью защиты  от армагеддона.

( Читать дальше )