Инфляция в России

Факт

Инфляцию уже не остановить
её можно только замедлить...

Есть у меня индикатор по инфляции...

С августа начнётся агония...

Как замедлить рост инфляции?

Нужно дать надежду...
Нужно чтобы заёмщики опять начали платить по ипотеке

Тинькофф стратегия Облигации ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/

Данная стратегия подходит для инвесторов с небольшим бюджетом, которые рассматривают вложение денежных средств в облигации высокого и среднего рейтинга.

Покупаю облигации которым осталось до погашения от 3-х до 6-ти месяцев, так можно получить дополнительный доход с погашения облигации.

Комиссия за сделки — Нет
Комиссия за следование — 0,167%
Комиссия за результат — 0,0%

Все 9 опрошенных «Известиями» аналитиков и экспертов сошлись во мнении, что инфляция в РФ будет больше 5% по итогам 2024 года. Среднее значение консенсус-прогноза — 6,5%.

Ставка до конца года, скорее всего, зафиксируется на отметке 18%, полагает управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин. 

Критики позиции регулятора, выступающего за жесткую денежно-кредитную политику (ДКП), считают, что она сокращает потенциал экономики из-за удорожания заемных средств.

Дефицит кадров, рост зарплат, налогов, майские заморозки вносят свой вклад в увеличение инфляции. Также подстегнуть инфляцию может повышение цен на нефть и нестабильность на мировых рынках, полагает аналитик «Цифра брокер» Полина Щукина.

Сейчастемпы кредитования будут постепенно уменьшаться в условиях сокращения программ льготной ипотеки и усиления макропруденциальных мер -  это будет благотворно сказываться на инфляции, сказал Сергей Гришунин из НРА.

Замедлить инфляцию поможет снижение бюджетных трат, сказал главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах. 

( Читать дальше )

Всё это мне приснилось, любые совпадения случайны.

Представьте, у вас есть миллион рублей и желание заработать.
Какие могут быть варианты?

1. вклад;
2. инвестирование в акции/облигации и т.д.;
3. свой бизнес.

Представим, что ставка ЦБ равна 10%. Она является точкой опоры для расчёта остальных ставок.
Смотрите на ставки по вкладам и видите от 9 до 12% годовых. В целом неплохо, но хотелось бы повыше.
Смотрите на доходность по облигациям и видите там пару процентов годовых плюсом, 13-15%. Акции в хороший период дадут еще плюс пару процентов к облигациям, 14-16%. Тоже неплохо, но может есть вариант получше.
Да, есть. Это свой бизнес, где ставки ROE могут достигать 40%, 50% и, порой, даже выше, но это либо момент удачный, либо вы уникальный. Процентов 20-25% можно попробовать заработать. Если же будет меньше, то математически имеет смысл вернуться в вкладам и инвестированию.

И вот вы решили заняться перепродажей кого-либо товара из «Амеропы». Деятельность идёт, денежки по-тихоньку зарабатываются. Сталкиваетесь с первыми задачами, неадекватными потребителями, испорченным товаром, бухгалтерией/налогами, мутным персоналом, арендой/ЖКХ. Пока дохода хватает покрывать издержки и норма прибыли в желанном диапазоне — всё норм.

( Читать дальше )

С 1 июля 2024 года закончилось действие государственной программы льготной ипотеки, которая стала ключевым драйвером рынка недвиги с 2020 года. В связи с этим предельно считаем предельно актуальным взглянуть на сектор свежим взглядом.

Что с новостройками?

На основе данных за январь-май 2024 года из Московской и Санкт-Петербургской агломераций, наблюдается положительная динамика год к году: количество сделок выросло на 7% и 18% соответственно, а площадь в квадратных метрах увеличилась на 7% и 10%.

Согласно SberCIB, общие данные по России скорее всего будут не хуже, учитывая положительную динамику в регионах, где развивается промышленное производство и растут зарплаты.

Прогноз по кол-ву сделок на первую половину 2024 года составляет до +15% роста г/г (против первоначальных ожиданий нулевой динамики) благодаря ускорению продаж перед завершением льготной ипотеки и возможному снижению доступности семейной ипотеки.

При этом во второй половине 2024 года ожидается резкая отрицательная динамика: снижение кол-ва сделок на 42% г/г и на 13% относительно первого полугодия. По итогам всего 2024 года прогнозируется снижение на -21%, что лучше предыдущего прогноза в -25%.

( Читать дальше )

Причиной падения российского рынка акций, по мнению экспертов, является рост ключевой ставки Банка России.

Звучит убедительно: доходность по вкладам уже более 18% годовых, а доходности облигаций могут дать и все 30–40% (правда, неизвестно когда). И всё это на фоне дивдоходности в лучшем случае 10–12% годовых.

Вот только причина резкого увеличения ставки – нарастающая инфляция. То есть, если верить экспертам, акцульки – уникальный товар: они единственные дешевеют, в то время как цены на все другие товары и услуги в период инфляции растут, а не падают. И, поскольку, нас упорно хотят в этом убедить, делайте свои выводы, господа...

И ещё одно соображение. Ситуация для ЦБР действительно – не очень: неконтролируемая инфляция так же разрушительна для экономики, как и запредельная реальная ставка. Особенно, когда нельзя ни прикрутить кран денежной эмиссии, ни заставить бизнес переориентироваться на внутреннее потребление. Отсюда – многочисленные и решительные заявления о резком повышении ставки.

( Читать дальше )

Вчера Росстат опубликовал данные по инфляции за июнь и за неделю по 8 июля. Рост потребительских цен в июне составил 0,64% м/м (немного ниже наших ожиданий), что определило ускорение инфляции до 8,6% г/г (8,3% в мае). С поправкой на сезонность (SA) рост цен, по нашим оценкам, замедлился до 0,72% м/м (0,84% в мае), что соответствует аннуализированной инфляции (SAAR) на уровне 9,0% г/г в июне и 8,4% г/г за последние три месяца (10,6% и 6,9% соответственно месяцем ранее). В отличие от предыдущих месяцев, в июне ключевой вклад в рост инфляции внесли продовольственные товары, а именно плодоовощная продукция. Рост цен на услуги, хоть и замедлился, но оставался очень высоким (0,7% м/м SA).

Рост цен со 2 по 8 июля составил 0,27% н/н (0,66% неделей ранее) на фоне продолжения индексации регулируемых цен и роста цен на авиабилеты. Темпы роста цен на бензин дополнительно ускорились (до 0,6% н/н), что привело к ускорению темпов роста цен всей непродовольственной корзины. Темпы удорожания продовольственных товаров замедлились, но остаются существенно выше сезонной нормы.

( Читать дальше )

ИНФЛЯЦИЯ: НЕОЖИДАННО-ХОРОШИЕ ЦИФРЫ ПО ИЮНЮ, НО ПУГАЮЩИЕ ПО ИЮЛЮ

По данным Росстата (https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/105_10-07-2024.html) в ИЮНЕ рост ИПЦ составил 0.64% мм / 8.59% гг. Это существенно ниже, чем показывали недельные оценки (https://t.me/russianmacro/19473): 0.74% мм.

Текущие темпы роста цен, по нашим оценкам: 8.8% mm saar (9.9% в мае), при этом в продовольствии – около 10%, в непродах – 4%, в услугах – 11%.

В части устойчивых компонент (базовая инфляция) картина также улучшилась – 0.58% мм (8.73% гг), что соответствует текущим темпам роста, по нашим оценкам: 8.2% mm saar (10.8% в мае).

За 8 дней ИЮЛЯ (https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/106_10-07-2024.html) рост ИПЦ – 0.77%, из которых тарифы внесли – 0.49 пп. То есть без фактора тарифов имеем 0.28% – и это очень много! На топливном рынке похоже на кризис – рост цен на бензин: +0.61% за неделю. MMI

Как сообщил Росстат, инфляция составила 0,64% м/м за июнь, или 8,6% г/г, что соответствует нашим ожиданиям. Основным источником инфляции в июне продолжил оставаться продовольственный сегмент, где рост цен в июне ускорился до 9,8% г/г после 9,1% г/г в мае. 

Что касается июля, то рост цен за 2-8 июля составил 0,27% н/н после 0,66% неделей ранее, а по состоянию на 8 июля инфляция с начала месяца составила 0,77%, или 9,25% г/г. Стоит отметить, что данные по инфляции в начале июля сигнализируют о возможном дефиците товаров, поскольку несмотря на укрепление рубля ускоряется рост цен в непродовольственном сегменте, в частности на электро- и бытовые приборы. 

Динамика цен на бензин, которые растут третью неделю подряд, также может быть вызвана ограничениями со стороны импорта, так как они заставляют удлинять маршруты перевозок. 

В то же время в первую неделю июля замедлилась продовольственная инфляция, и в целом продовольственный сегмент, в частности плодоовощная продукция, может сыграть роль дезинфляционного фактора в летний сезон, что дает основания сохранить наш прогноз по росту цен за июль на уровне 1,1% м/м, несмотря на инфляционные риски со стороны непродовольственного сектора. 

( Читать дальше )

Курс российской валюты по-прежнему сильно не меняется, а на носу очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Что будет с рублем и каких шагов ждать от регулятора — рассказывают аналитики МР.

 

 

💵Импорт насущный

Рынок адаптируется к ограничениям в отношении НКЦ и Мосбиржи, которые сделали невозможной биржевую торговлю долларом и евро. Волатильность рубля постепенно снижается. 

 

Мы пересмотрели некоторые наши прогнозы. Сейчас считаем, что рубль будет более крепким из-за снижения импорта и проблем с платежами. 

 

В базовом сценарии импорт может просесть на 10% в 3 квартале и начнет постепенно восстанавливаться уже в 4-м. Поэтому рубль до конца года, по нашему мнению, останется стабильным и в среднем составит ₽12,2 за юань, ₽89 за доллар и ₽96 за евро.

 

А вот если проблемы с импортом не удастся быстро решить, то курс будет слабее — ₽13 за юань, ₽95 за доллар и ₽103 за евро. Если они и вовсе усугубятся, то рубль вполне может пойти на ₽11-11,5 за юань, ₽80-85 за доллар, ₽86-91 за евро. В этом сценарии власти могут задействовать меры для сдерживания укрепления рубля.

( Читать дальше )