Инфляция в России

Центробанк бьёт рекорд за рекордом, подняв ключевую ставку до 21%, а цены всё равно ползут вверх. Совсем недавно нам обещали, что это высокая ставка охладит спрос?! Не заметно.

Оказывается во всем виновата инфляционная спираль — механизм, где каждый новый шаг только ускоряет инфляцию.

Зарплаты растут (кажется, что это хорошо), но вместе с ними растёт и спрос. Компании не успевают с производством и поднимают цены. Люди, опасаясь, что станет ещё дороже, закупаются впрок. И вот, цены снова идут вверх.

Почему механизм роста ключевой ставки не работает?

📍Рынок труда перегрет. Безработицы почти нет, и работодатели вынуждены повышать зарплаты, чтобы удержать сотрудников. Это вызывает новую волну спроса.

📍Господдержка стимулирует экономику. Льготная ипотека (даже с «льготными» ставками в 13-14%), масштабные стройки и нацпроекты подогревают интерес к товарам и услугам.

📍Потребительское поведение меняется. Люди больше тратят, потому что боятся дальнейшего роста. Это не про рациональность, а про привычку к жизни в условиях нестабильности.

( Читать дальше )

Курс рубля к доллару — это прекрасно. Но самый интересный для меня момент сегодня случился в курсе рубля к бразильскому реалу. Курс этот пришел ровнехонько к отметке годовалой давности — 18 рублей 16 копеек за 1 бразильский реал:

Реал до августа был гораздо слабее рубля, и с начала года он упал на 16,5% к доллару:


( Читать дальше )

Заморозки не только на улице, но и в наших кошельках! Импорт овощей, проблемы Нового Года, какие ещё причины найдет ЦБ, чтобы объяснить повышение инфляции?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Последний выпуск: 💲Девальвация: как доллар по 100₽ меняет вашу жизнь и почему всем на это наплевать?

☕#78. За чашкой чая..

Очередная неделя, немного запоздалый обзор – недельной инфляции.

На этот раз инфляция бьёт рекорды последних лет, а рынок продолжает глубокую коррекцию.

Итак, что мы имеем:

• 🔹 Недельная инфляция — 0,37%. Это абсолютный антирекорд, особенно на фоне 0,3% неделей ранее и 0,19% на позапрошлой неделе. С такими темпами бороться сложно, особенно когда сезонные факторы влияют на цены, создавая дополнительные колебания.

( Читать дальше )

 В период с 18 по 22 ноября Индекс Мосбиржи снизился на 5,77%, а Индекс РТС — на 8,14%. Более слабая динамика второго бенчмарка, который опустился до самого низкого уровня с февраля 2022 года, стала следствием продолжающегося ослабления рубля. Спотовый курс CNYRUB на Мосбирже вырос на 2,82%. На межбанке пара прибавила 4,15% и теперь превышает биржевой курс на 2,3%. Объем операций Банка России «валютный своп» по продаже юаней за рубли на прошедшей неделе колебался в диапазоне CNY1,543 млрд – CNY3,333 млрд: это невысокие цифры по нынешним меркам, которые указывают на стабильную ликвидность.
Стоимость обеспеченных кредитов в юанях (RUSFARCNY) в отчетный период колебалась в диапазоне 16,32-20,9%. Официальные курсы доллара и евро к рублю, устанавливаемый Банком России, за неделю выросли на 2,58% и 1,63% соответственно. «Вечные» фьючерсы на USDRUB и EURRUB, которые исторически демонстрировали максимальную корреляцию со спотовыми курсами, выросли на 3,94% и 2,5% соответственно, дополнил Константин Владимирович Церазов.

( Читать дальше )

🏗 В периоды повышенной волатильности на финансовых рынках, один из которых мы наблюдаем прямо сейчас, инвесторы очень тщательно изучают инструменты, в поиске баланса между риском и доходностью. Разумеется, я не являюсь исключением из правил, а потому сижу и перебираю в голове разные возможности из того, куда уже инвестировал, что изучал, и какие новые инструменты могут предложить мне хорошую доходность при адекватном риске.

Как раз на прошлой неделе у коллег по цеху (Георгия Аведикова и Владимира Литвинова) развернулась хорошая дискуссия на тему стратегий инвестирования, а потому самое время подключиться к ней и мне. Одна из идей — это некоторые корпоративные бонды, которые нынче дают 23%-25% годовых, другая идея – паи в ЗПИФ «Рентал ПРО» (RU000A108157), в размещении которого я участвовал, и которые держу по сей день на ИИС у жены. Поэтому, с вашего позволения, несколько копеек от меня на эту тему.

🤔 Я совершенно согласен, что паи ЗПИФ «Рентал ПРО», которые в последнее время неплохо скорректировались и выглядят на этом фоне ещё более привлекательно для долгосрочных инвестиций.

( Читать дальше )

Вчера ЦБ опубликовал полные данные ноябрьского опроса инФОМ, свидетельствовавшие о снижении индекса потребительских настроений с 104,4 п. до 104,0 п., минимума с декабря 2023 года. Ухудшение настроений шло за счет текущих оценок респондентов. В частности, число потребителей, считающих текущее время хорошим для крупных покупок, снизилось до минимума с января. Составляющая по ожиданиям, наоборот, в ноябре выросла, чему мог способствовать ряд позитивных геополитических новостей начала месяца.

Ранее краткая статистика указала на сохранение медианных годовых инфляционных ожиданий населения у максимумов с декабря, но вчерашние цифры показали и долгосрочные инфляционные ожидания. Показатель на 5 лет опустился с 12,3% до 11,6%, обновив минимум с августа. В результате полные данные инФОМ дали аргументы за не столь жесткие действия ЦБ, но вероятность роста ставки до 23% годовых остается высокой.

На фондовом рынке:

— инфляция в октябре 8.5%;
— производство стали в РФ в октябре снизилось на 15%;
— чистая прибыль Мосбиржи в 3 кв. 2024г выросла на 61%;
— скорректированная чистая прибыль Черкизово за 9м 2024г. выросла на 5.6%;
— чистая прибыль МТС в 3 кв. 2024г. резко снизилась на 88%;
— чистая прибыль МТС Банка в 3 кв. 2024г. упала на 20%;
— прибыль Астра за 9м 2024г. увеличилась на 68%;
— Сегежа сообщила о планах привлечь 100 млрд. руб. в ходе допэмиссии акций;
— важные новости;
— размещения облигаций;
— ожидаемые события;
— дивидендный календарь;
— спекулятивный портфель.

Видео: rutube.ru/video/57e0757259ef578b725e3c7c30c83587/

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!

В продолжение поста: smart-lab.ru/blog/1082168.php
Писал, что за период  01.01.2023-06.11.2023 личная инфляция составила 6,56% при денежном потоке с портфеля  12.44%
Пообещал, что послежу за помесячной за 2024 год.
В итоге рост расходов составил 10.49% с начала года.
Сюда включены все расходы, включая коммунальные платежи. Писал ранее, что среднегодовой рост затрат на коммуналку составил 9,5%.

Динамика по месяцам.
Метод расчета: сравниваю текущий месяц с предыдущим, чтобы понять, в какие месяцы рост, а каких снижение.
Границы нормальности: стандартное отклонение, значит, что обычная динамика от месяца к месяцу в пределах +- 0.25%
Снижение затрат в августе суть эффект высокой базы июля.



Вывод: 
Реальный выхлоп от портфеля на текущий момент составляет 1.95% купонами.
Планы не меняю: Выкупить акций ММК до 10% от портфеля, равными суммами в течение ближайших 12 месяцев, если акции не будут существенно расти(30% и более от уже купленных). Также покупка интересных с моей точки зрения облигаций и SBMX на сдачу.

( Читать дальше )

Плохо ли хорошо ли, но цены на долгосрочные облигации неуклонно стремятся вниз. Разумеется, это движение делает их покупку более привлекательной, или как говорят: «по ним растет доходность».
 
В целом, расчет доходности облигации не так-то прост. Потираю руки, написать текст про «дохи», которыми оперируют «незнайки» и то, как «любителей брать не глядя» разводят в брокерских приложениях. 

Но тут в популярном хостинге видео-сообщений нашел ролик, довольно уважаемого сотней тысяч подписчиков «работника крупного банка» — рассказывающего подписчикам про облигации, что купить сейчас ОФЗ 26238 (50,594% от номинала) — это все равно что купить рубль за 50 копеек.

Очень я люблю пургу, которую несут на этом канале (а еще продают обучающие курсы и прочую «аналитику»)! 

Итак, решил я посчитать, а что вы собственно купите за «50 копеек»

Итак, если мы представим, что нынешняя ставка КС продержится до погашения бумаг ( не дай бог, конечно, но может такое и быть).
Заплатив за ОФЗ 506 рублей (без НКД) сегодня, вы на погашении получите 43,23 рубля. Опечатки нет! 43 рубля. Именно в такую тыкву превратится 1000 рублей к маю 41 года. Если мы не будем жестить со ставкой, и заложим  позитивные 10%, то получим чуть больше 200 рублей (207 точнее).

( Читать дальше )

Цитата:
Увеличение процентных расходов — это временное явление, они вновь снизятся, когда инфляция будет побеждена. А вот прирост операционных издержек из-за высокой инфляции, увы, останется навсегда.

Признак нерыночной экономики проявляется в отсутствии эффективного механизма ценообразования, который характерен для рыночной системы. В таких экономиках цены часто устанавливаются государственными органами, что приводит к дисбалансу между спросом и предложением. В результате предприятия могут производить товары и услуги, не учитывая реальных потребностей потребителей, что в конечном итоге приводит к избыткам или дефициту.Кроме того, для нерыночной экономики характерно ограниченное количество товаров и услуг, доступных для потребителей. Дерегулирование и отсутствие конкуренции негативно сказываются на качестве продукции, так как производители не стремятся улучшать свои товары или услуги, зная, что у них нет альтернативы. Таким образом, потребитель теряет не только выбор, но и возможность влиять на рыночные процессы.

( Читать дальше )