Интеррао

В чем секрет постоянной недооценки ИнтерРАО? (у брокеров стоит апсайд по бумаге 35-55%)

Оч просто на мой взгляд. Аналитики могут оценивать компанию через прибыль, а не через денежный поток для акционеров.

Компания платит див 1/4 прибыли и утилизирует 3/4 на инвестиции. Пусть, например, у вас даже есть гарантированная доходность этих инвестиций 20%.
Вы заработаете 20 копеек на инвестированный рубль, из которых 15 копеек снова с высокой вероятностью уйдут на инвестиции.
То есть для акционеров возврат инвестиций от нераспределенного кэша составит 5%.

Интер РАО ЕЭС – рсбу/ мсфо
104 400 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12213&type=1
Капитализация на 14.02.2025г: 398,390 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 303,581 млрд руб/ мсфо 317,287 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 325,200 млрд руб/ мсфо 369,786 млрд руб
Общий долг на 30.09.2024г: 317,872 млрд руб/ мсфо 372,417 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 336,535 млрд руб

Выручка 2022г: 63,170 млрд руб/ мсфо/ мсфо 1,265.00 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 9,062 млрд руб/ мсфо 356,200 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 16,460 млрд руб/ мсфо 657,409 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 31,100 млрд руб/ мсфо 969,188 млрд руб
Выручка 2023г: 41,323 млрд руб/ мсфо 1,359.80 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 10,944 млрд руб/ мсфо 391,995 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 20,271 млрд руб/ мсфо 727,990 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 34,898 млрд руб/ мсфо 1,090.37 трлн руб
Выручка 2024г: 52,913 млрд 

Прибыль 9 мес 2022г: 32,942 млрд руб/ Прибыль мсфо 102,300 млрд руб
Прибыль 2022г: 31,172 млрд руб/ Прибыль мсфо 117,446 млрд руб

( Читать дальше )

Интеррао опубликовало хорошую отчетность. Купил сразу. Рост есть, но ожидал больше. Пока держу. Какие ставки по ней госпада?

ПАО «Интер РАО» опубликовало бухгалтерскую (финансовую) отчётность за 2024 год по российским стандартам бухгалтерского учёта.

Отчёт о финансовых результатах

Выручка ПАО «Интер РАО» за 2024 год составила 52,9 млрд рублей, что на 11,6 млрд рублей (28,0%) выше, чем за аналогичный период 2023 года.

Объём выручки от экспорта электроэнергии составил 33,8 млрд рублей, что на 6,8 млрд рублей (25,3%) выше, чем за аналогичный период 2023 года. Увеличение экспортной выручки обусловлено прежде всего ростом цены поставок в Казахстан в часы контроля мощности.

Выручка от реализации электроэнергии и мощности на ОРЭМ увеличилась на 4,8 млрд рублей (34,4%) и по итогам 2024 года составила 18,6 млрд рублей. Увеличение выручки обусловлено в основном ростом перетоков между ценовыми зонами и ростом цены реализации электроэнергии на ОРЭМ.

Себестоимость по итогам 2024 год составила 42,9 млрд рублей, что на 9,5 млрд рублей (28,6%) выше, чем за аналогичный период прошлого года. Совокупный рост затрат обусловлен преимущественно увеличением объёмов перетоков в транзитных сечениях, а также совокупным ростом цен закупки электроэнергии и мощности на ОРЭМ.

( Читать дальше )

Группа «Интер РАО» опубликовала результаты производственной деятельности по итогам 2024 года.







Основные факторы, определившие динамику ключевых производственных показателей в сегменте «Генерация» по сравнению с данными за 2023 год:

• более низкая температура воздуха зимой 2024 года, а также увеличение продолжительности отопительного сезона в начале 2024 года привели к существенному росту выработки электрической и тепловой энергии, которая по итогам года достигла «доковидного» уровня;
• увеличение объёма включённого генерирующего оборудования в условиях повышения рентабельности при росте потребления;
• увеличение установленной мощности на пяти электростанциях по завершении модернизации;
• сокращение времени нахождения генерирующего оборудования в ремонте в 2024 году.

www.interrao.ru/press-center/news/detail.php?ID=18783

«Интер РАО» Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1865894


( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента:
13.02.2025.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента:
28.02.2025.
2....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента, результаты голосования по вопросам и содержание решений, принятых советом директоров эмитента:
В заседании Совета директоров ПАО «Интер РАО» приняли участие 9 (девять) из 11 (одиннадцати) членов Совета директоров Общества....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Лицо, у которого произошло отчуждение голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных ценных бумаг, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента (эмитент; подконтрольная эмитенту организация):
Эмитент....

( Читать дальше )

Новость, что правительство рассматривает запрет на выплату дивидендов Русгидро до 2028 года для стабилизации финансов компании новостью по сути не является. Привычно испугавшись, народ обвалил котировки почти на 6%

Но давайте вспомним как в прошлом году замминистра энергетики Евгений Грабчак, сообщал, что правительство рассматривает вопрос направления дивидендного потока компаний электроэнергетики в инвестиционные источники.

Разве вы этого не помните?

Еще в конце года я писал, что первая компания, которая подходит на роль дивидендной жертвы – Русгидро. Там и долг приличный и инвестировать есть куда. Не показалось ли инвесторам странным, что на годовом собрании акционеры Русгидро не приняли решение о дивидендах за 2023 год, так как ожидали решения ключевого акционера — Росимущества.

Интрига заключается в том, кто избежит этой участи? Я бы поставил на группу Интер РАО у которой тоже есть инвестиционная программа, но почти нет долгов. Огромное количество денег на счетах и всего лишь 25% прибыли, распределяемой на дивиденды, не позволяют ее отнести в зону риска для инвестора. Но все может быть.

( Читать дальше )