Инвестиционный рейтинг

◾ Банк России обсуждает с биржами появление раздела с раскрытием информации обращаемых эмитентов. Об этом заявил зампредседателя ЦБ Филипп Габуния в подкасте «Куда смотрит ЦБ?».

◾ «Начну с первого, все-таки действительно нам надо переходить в цифровой формат. <…> Это направление, куда надо идти, и мы туда пойдем. Второе, касающееся уже каких-то агрегаторов, — действительно, мы обсуждали и обсуждаем это с инфраструктурой, прежде всего биржами, на которых обращаются эмитенты, с тем, чтобы у них было подобное раскрытие. Я надеюсь, нам удастся это довести до конца, что на них можно будет смотреть», — отметил он.

◾ По словам Габунии, иногда компании не раскрывают информацию, чтобы не нанести вред самой компании.
«А вопрос — что делать инвестору? Мы уже объявляли это публично, мы запустим так называемый инвестиционный рейтинг. Это не кредитный рейтинг, а система метрики, которые будут делать профессиональные агентства, показывающие некоторую оценку того, что происходит с компанией. Мы надеемся, что в совокупности это все поможет инвестору лучше ориентироваться в этом пространстве», — заключил он.

Китайское рейтинговое агентство China Chengxin International (CCXI) впервые после начала СВО присвоило России суверенный рейтинг — BBB+g со стабильным прогнозом, что выше оценки до 2022 года (BBB-g). Это сигнализирует о средней устойчивости и умеренном риске дефолта.

CCXI отмечает адаптацию российской экономики к санкциям, устойчивость к внешним потрясениям и высокие международные резервы ($687,3 млрд) при поддержке ФНБ (11,75 трлн руб.). Уровень госдолга также остается низким: внутренний — 24,99 трлн руб., внешний — $53,9 млрд. ВВП России за 2024 год оценивается в $2,466 трлн.

Существенное расширение оборонного сектора снизило энергетическую зависимость страны и может дать импульс гражданской экономике. Однако агентство указывает на риски дисбаланса — инфляция (10,09%), дефицит рабочей силы и высокий уровень госрасходов. Ключевая ставка ЦБ — 21%.

Возможное повышение рейтинга связывается с ослаблением санкций и устойчивым ростом экономики. Поводом для понижения может стать эскалация конфликта, рост долговой нагрузки или истощение резервов.

Узнайте свой рейтинг за 5 минут. Алгоритм, разработанный собственной нейросетью Московской биржи, рассчитает ваш личный рейтинг инвестора по шкале от 1 до 999. Мы покажем, какие бумаги покупают частные инвесторы с разными объемами портфелей. Также составим индивидуальную подборку курсов, которые помогут вам дальше развиваться в сфере инвестиций. 

Что нужно сделать, чтобы получить свой Инвестрейтинг:

1. Перейдите по ссылке.

2. Зарегистрируйтесь через «Госуслуги».

3. Подождите, пока нейросеть, разработанная экспертами Московской биржи, оценит ваш инвестиционный рейтинг. 

4. Получите результат (его можно скачать в формате PDF).

Сервис доступен на платформе Финуслуги.

В начале марта американская ритейл-сеть Target Corp., опубликовала отчетность за 4кв.20 и полный 2020 год, с результатами выше консенсус-прогноза по версии Bloomberg. 

Динамика цены за акции TGT US

На этой неделе до открытия торгов американский REIT-фонд Realty Income Corporation, опубликовал отчетность за 4кв.20 и полный 2020 год, с результатами умеренно выше консенсус-прогноза по версии Bloomberg. По состоянию за прошедшую торговую сессию цена за акции компании показала рост +0,48%.

Динамика цены за акции O US

За шесть месяцев картина облигаций эмитентов с национальным рейтингом от BBB до A- в общем виде не преобразовалась, однако ее содержание претерпело значительные изменения.

Верхний правый угол (наибольшая дюрация, наибольшая доходность) за счет новых выпусков стал более наполненным. Второй выпуск “Обуви России” по-прежнему хорошо конкурирует с бумагами, которые были выпущены позже него.

Даунгрейды значительно преобразили “цвет” и наполнение карты. Из нее ушли выпуски “Гарант-Инвеста”, получившие даунгрейд до уровня BBB-, на рейтинг BBB перешли 15 выпусков Трасфин-М и добавились две эмиссии девелопера Эталон, получившего понижение с рейтинга А до ВВВ-. В некоторых волатильных выпусках одного и того же эмитента также сохраняется ощутимая разница в доходностях.

Вполне вероятен приход на рейтинги с BBB до A- новых имен, в том числе и более инвестиционно привлекательных — за счет рейтингования компаний и новых выпусков. Поэтому, ожидания от этого спектра рейтингов потенциально высоки.

Автор: Илья Григорьев