ИНФЛЯЦИЯ

Доброе утро. Всем привет!

( Читать дальше )

Многие считали Венесуэлу “поцелованной богами” — отличный климат, огромные залежи нефти, великое историческое прошлое. Казалось, процветание просто неизбежно! Но что-то пошло не так и Венесуэла скатилась в экономическое дно. Нефтяное изобилие оказалось проклятием. 
Что же пошло не так? 

Великое историческое прошлое.

Венесуэлец Симон Боливар считается освободителем Венесуэлы, Колумбии и Перу от испанского колониализма. В процессе освобождения происходили некрасивые вещи, так например Боливар подставил и предал своего соратника Миранду, второго по рангу освободителя. “Боливар не выдержит двоих”. А после победы, Боливар просто провозгласил себя диктатором. В самом деле, зачем с кем-то делиться властью? (В будущих Соединенных Штатах после изгнания англичан приняли конституцию и выборное правление).

А еще Боливар попытался создать аналог Соединенных Штатов, т.е. Великую Колумбию из Венесуэлы, Колумбии, Эквадора и современной Панамы. Но Великая Колумбия оказалась трехногим стулом, где каждая ножка имела разную длину и через несколько лет развалилась на отдельные страны.

( Читать дальше )

Думаю, ЦБ РФ и Набиуллина на пресс конференции занизили ожидаемый уровень инфляции.
Инфляционные ожидания 12,5%:


Источниа информации: аналитики Сбер CIB (закрытая информация, есть пароль и логин на аналитичеспий портал Сбера).

С уважением,
Олег.

Доброе утро, всем привет!

Начнем с миллиардеров.

( Читать дальше )

В связи с предстоящим решением ФРС по ключевой ставке в следующую среду, 21 сентября, я решил написать статью, кратко объясняющую, как, по моему мнению, работает экономическая машина, определяющая инфляцию, процентные ставки, рыночные цены и экономический рост.

Как это работает?

В долгосрочной перспективе уровень жизни, как правило, растет благодаря тому, что люди изобретают новые способы получения большей отдачи от рабочего дня. Мы называем это производительностью. Взлеты и падения вокруг этого восходящего тренда в основном обусловлены денежными и кредитными циклами, которые определяют процентные ставки, другие рынки, экономический рост и инфляцию. При прочих равных условиях, когда деньги и кредиты растут, спрос и экономический рост высоки, безработица снижается, это приводит к росту инфляции. Когда все наоборот, происходит обратное. Почти все согласны — и в первую очередь центральные банки, определяющие количество денег и кредитов, доступных в странах с резервной валютой, — что самые высокие темпы экономического роста и самый низкий уровень безработицы хороши до тех пор, пока они не приводят к нежелательной инфляции.

( Читать дальше )

На очередном заседании ЦБ в шестой раз подряд снизил ключевую ставку – на этот раз на 50 б.п. до 7,5%. Решение совпало с нашими ожиданиями и консенсус-прогнозом рынка. По словам г-жи Набиуллиной, на заседании рассматривались 3 основных варианта снижения ключевой ставки – на 50, 25 б.п. и сохранение ставки без изменения. Главной новостью стал нейтральный сигнал на будущее — теперь регулятор не говорит о возможности дальнейшего снижения ставки, предполагая, что в зависимости от ситуации возможны все варианты. Этот сигнал был усилен на пресс-конференции главы ЦБ Э. Набиуллиной: «цикл снижения ключевой ставки, скорее всего, близок к завершению», «пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки сузилось» и пояснение, что следующим шагом может стать сохранение, повышение или снижение ставки.

Ближайшее заседание ЦБ пройдет 28 октября и будет сопровождаться пересмотром макроэкономических прогнозов и прогноза средней ключевой ставки. Мы полагаем, что снижение ставки по 25 б.п. в октябре и декабре – до 7% к концу года пока остается возможным сценарием, однако вполне вероятна и пауза – ЦБ может использовать ее для оценки изменения динамики инфляции и экономической активности, а также перед ожидаемым вступлением в силу эмбарго ЕС на поставки российской нефти (5 декабря). 

( Читать дальше )

🔥Друзья, с пылу с жару! Только послушали Набиуллину, доедем до студии, и сразу к вам в эфир! Из-за этого сегодня начнем раньше на час.

✍️Подводим итоги недели в программе «Верным курсом».

‼️⏰Начало в 17:00⏰‼️

🇷🇺Стабильный Банк России перед неделей центробанков, на фоне глобальной нестабильности

✍️Темы выпуска:

📌ЦБ РФ — минус 0,5 — какое направление главного удара?
📌В чем сила доллара, брат? Заседание ФРС на следующей неделе.
📌Нефть, газ — можно ли зафиксировать цены?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Григорий Бегларян и Олег Богданов.

👉Ждем вас! Присоединяйтесь!👈

( Читать дальше )

Ожидаемо ЦБ ставку снизил на 50 бп. Прогноз ЦБ не предоставил. Большая вероятность, что в первом полугодии 23 года, ставка начнёт повышаться. Так как если в политике ничего не изменится, и санкции на ограничение нефти окажутся действенными. То торговый профицит схлопнется и рубль упадёт. И ЦБ будет вынужден сделать это. Если необходимо взять земные средства, я бы брал сейчас, после нынешнего понижения 

It starts with inflation.
Статья Рэя Далио?
опубликована в linkedin 14 09 2022г.

Cамое интересное в статье.
«По моим оценкам, будет повышение ставки до 4,5%- 6,0%,
это вызовет, в среднем, примерно 20% падение акций, в США будет примерно 10% снижение реальных доходов».

Теперь — статья полностью, в оригинале.

It Starts With Inflation: How Inflation, Interest Rates, Markets, and Economic Growth Relate to Each Other and What That Means for What's Ahead
In this post a) I will very briefly explain how I believe the economic machine that determines inflation, interest rates, market prices, and economic growth rates works, and b) work with you to apply current circumstances to that machine to come up with our expectations for the future.

( Читать дальше )

Товарные рынки:



Bloomberg Commodity (23 товарных рынка) по недельным:



( Читать дальше )