Ецб

• ЕЦБ: дальнейшее смягчение денежной политики в EZ иллюзорно
• Выступление Д.Йеллен 15-16.07: сюрпризов не ожидается
• CFTC, опционы: позиции на продажу в EUR/USD утратили актуальность
• ТА: 1.3700/50 — повышательные риски в EUR/USD в июле-августе

 
Риски ассиметричны в EUR/USD. Если мы увидим снижение EUR/USD в ближайшие 2-4 недели, то, скорее всего, оно будет несущественным и будет ограничено поддержкой 1.35, если не 1.3550. Укрепление евро, напротив, может означать рост к 1.3700/50 или даже выше.


( Читать дальше )

Президент ЕЦБ Драги: Повторил, что риски для перспектив экономики — в сторону снижения
Президент ЕЦБ Драги: Уровень безработицы остаётся высоким
Президент ЕЦБ Драги: Недоиспользованные производственные мощности остаются значительыными
Президент ЕЦБ Драги: Инфляция на «очень низком уровне»
Президент ЕЦБ Драги: Инфляция останется низкой в предстоящие месяцы
Президент ЕЦБ Драги: Риски роста, снижения — ограниченные
Президент ЕЦБ Драги: Инфляционные риски в целом сбалансированные
Президент ЕЦБ Драги: Внимательно следит за обменным курсом
Президент ЕЦБ Драги: Повышение обменного курса — риск для устойчивости восстановления
Президент ЕЦБ Драги: ЕЦБ готов использовать нетрадиционные меры, если будет необходимо
Президент ЕЦБ Драги: Когда восстановление в еврозоне упрепится, процентные ставки вырастут
Президент ЕЦБ Драги: Слухи о возможной досрочной отставке необоснованны
Президент ЕЦБ Драги: «Количественное смягчение» входит в мандат ЕЦБ"
Президент ЕЦБ Драги: Направление денежной политики соответствующее обстоятельствам
Президент ЕЦБ Драги: Не видит ситуации системных «пузырей»
Президент ЕЦБ Драги: Пока не видит «пузыря» на рынке жилья 

На этой неделе рынок ждет выступление председателей всех четырех главных Центробанков.

Начнет эстафету президент ЕЦБ Марио Драги, выступление которого намечено на понедельник, 14.07 21:00.
«Между первой и второй...» состоится заседание Банка Японии и пресс-конференция его председателя, запланированные на вторник, 15.07 05:30.
Третьим на дистанции отметится председатель Центробанка Англии Карни, который будет выспупать во вторник 15.07 13:00.
Финишную ленточку за всю команду должна увидеть председатель ФРС Дж. Йеллен также во вторник, 15.07 18:00.

Помимо прочего на этой неделе рынок увидит такие важные данные, как:
— индекс настроений в деловой среде Германии от немецкого института ZEW (13:00 15.07);
— изменение розничных продаж в сфере розничной торговли в США (16:30 15.07);
— изменение объема ВВП Китая кв/кв (06:00 16.07).

К открытию рынков в среду 16.07 вся информация о выступлениях и статданных будет в распоряжении участников торгов. Также отмечу, что начиная с 16.07 помимо Роснефти, Лукойла и Сургутнефтегаза, без дивидендов начнут торговаться акции Газпрома.

ИТОГ: 15.07-16.07 можно ожидать начала мощного движения.

Объем промышленного производства в еврозоне в мае 2014 года сократился на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные Статистического управления Европейского союза (Eurostat). Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали падения показателя на 1,2%. В годовом выражении промпроизводство повысилось на 0,5%, как и ожидалось. Рост за апрель относительно марта был пересмотрен с 0,8% до 0,7%, а повышение в годовом выражении подтверждено на уровне 1,4%. Наиболее значительное помесячное повышение в числе стран еврозоны зарегистрировано в Нидерландах (+1,1%), самое резкое снижение — в Португалии (-3,6%). В Германии промпроизводство уменьшилось на 1,4% в мае относительно апреля, во Франции — на 1,3%, в Испании — на 0,9%. Тем временем в 28 странах Европейского союза (ЕС) снижение промпроизводства в позапрошлом месяце по сравнению с апрелем составило 1,1%, но в годовом выражении наблюдался рост на 1,1%. Выработка электроэнергии в еврозоне увеличилась в мае второй месяц подряд, подъем составил 3% относительно апреля. Выпуск потребительских товаров длительного пользования снизился на 0,5%. Вместе с тем страны валютного блока сократили выпуск промежуточных товаров на 2,4%, потребительских товаров повседневного пользования — на 2,2%. Согласно майскому прогнозу Еврокомиссии, ВВП стран еврозоны вырастет в 2014 году на 1,2% после двух лет рецессии, в 2015 году подъем ускорится до 1,7%.

Президент ЕЦБ Драги: Призвал к новым правилам еврозоны по экономическим реформам
Президент ЕЦБ Драги: Новые правила должны помочь закрыть отставание в конкурентоспособности
Президент ЕЦБ Драги: Текущие налогово-бюджетные правила должны быть изучены
Президент ЕЦБ Драги: Повторил, что готов применять «нетрадиционные меры»
Президент ЕЦБ Драги: Совет управляющих привержен сохранению стимулирующей денежной политики
Президент ЕЦБ Драги: Изменение обменного курса — среди угроз для цен 

Лихорадка центробанков по скупке акций
 






Центральные банки двинулись на рынки и скупают все подряд, что не приколочено ко дну.
Это суть заполошной новости, появившейся в «Financial Times» около недели назад и распространившейся по всей блогосфере, подобно  пожару  в Санта Анне. И в ней есть доля истины, хотя к ней и стоит подходить с изрядной долей скепсиса. Вот отрывок из отчёта, который FT цитирует в статье:
«Группа инвесторов из центральных банков стала основным игроком на мировых рынках ценных бумаг», — говорится в докладе, который должен быть опубликован на этой неделе Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF), независимой исследовательской и консалтинговой организацией.




( Читать дальше )

     Во вторник российским индексам удалось показать новые максимумы с начала текущего года, но удержать завоёванные рубежи не получилось. Индекс ММВБ по итогам дня  закрылся в минусе на 0.05%.  Два дня российский фондовый рынок игнорировал падение цен на нефть и падение на развитых фондовых площадках по всему миру, но этому есть объяснение.  От снижения российские индексы удерживали наиболее весовые голубые  фишки, такие как Газпром, Лукойл, Сургутнефтегаз их совокупный вес в индексе ММВБ почти 35%. Закрытие реестров по этим эмитентам произойдёт в период  с 14-го по 16 июля.  Заметно было во вторник, как шли покупки крупных игроков в этих эмитентах, но вместе с этим, эти же игроки увеличивали короткие позиции по фьючерсу на индекс РТС, тем самым страхуясь и готовясь к будущей коррекции.  Вся эта “манипуляция” не более, чем временный сдерживающий фактор, который может быть актуален ещё несколько дней.
     На что ещё стоит обратить внимание, так это на сегодняшние заявления от Банка России. ЦБ России видит риски обострения ситуации с нехваткой рыночного обеспечения у банков для рефинансирования в ЦБ во второй половине текущего года, а также ожидает ухудшения качества корпоративного портфеля в течение 2014–2015 гг. в связи с сокращением прибыли банков и ростом долговой нагрузки на фоне замедления роста экономики России и неблагоприятной динамики мировых цен на сырьевые товары. Если учесть, что проблемы с ликвидностью уже дают о себе знать и ситуация будет только ухудшаться, а фондовый российский рынок находится сейчас вблизи годовых максимумов, то покупать рисковые активы с такими перспективами это очень и очень большой риск. При обострении проблем с ликвидностью именно фондовый рынок один из первых попадёт под удар. А пока мы видим, как надувается в России финансовый пузырь при дефиците денег — новое русское изобретение.


( Читать дальше )