Евротранс

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за ноябрь. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора»

Это аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что изменилось в ноябре

• Общий состав портфеля незначительно изменился: бумаги Норникеля ненадолго потеснили акции Роснефти, но уже к концу ноября ситуация вернулась в исходное положение. В остальном наполнение портфеля осталось таким же, как в октябре.

• Доля ЛУКОЙЛа упала до минимальных значений с июля 2023 г. Некоторые другие бумаги выступают невольными бенефициарами проблем компании, так как принимают на себя высвобожденную ликвидность.

• Доля Сбербанка также сократилась до минимума с февраля 2023 г.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Эмитентом приобретены облигации бездокументарные процентные неконвертируемые серии 01, регистрационный номер выпуска 4-01-80110-Н от 10.09.2024 ISIN: RU000A109LH7, CFI: DBVUFB (далее – Облигации) по требованию владельцев Облигаций в количестве 32 227 штук....

( Читать дальше )

Фондовый рынок — это динамичная среда, которая постоянно меняется под воздействием новой информации. Из-за этого определенные инвестиционные идеи со временем теряют актуальность, а другие, наоборот, становятся более привлекательными. В материале делимся советами о том, как придать «вторую жизнь» портфелю, который застрял на одном месте.

Волнообразная природа рынка характеризуется частыми сменами периодов роста и падения котировок, а класс инвестора проявляется на дистанции. Кто-то следит за рынком постоянно, а кто-то предпочитает более пассивное управление. При этом если находится совсем вне рынка, в ожидании лучшей точки входа или иных обстоятельств, можно упустить значительную часть роста.

Меняются времена — меняется портфель

Для начала поговорим о том, почему можно и даже нужно проводить ребалансировку портфеля. Со смысловой точки зрения для этого есть две ключевые причины:

1. Конъюнктура рынка изменчива. Какие-то идеи могут перестать работать, но на их место приходят другие.

( Читать дальше )

Комментарий по рынку

В ближайшее время российский рынок акций снова может столкнуться с серьезной волатильностью из-за геополитической неопределенности вокруг перспектив потенциального урегулирования конфликта.

Актуальный состав портфеля

• Фавориты: НОВАТЭК (NVTK), ИКС 5 (Х5), ВТБ (VTBR), Т-Технологии (T), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), ЕвроТранс (EUTR).

• Аутсайдеры: Сегежа Групп (SGZH), Группа Позитив (POSI), Московская биржа (MOEX), Татнефть-ап (TATNP), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

Динамика портфеля за последние три месяца: корзина фаворитов снизилась на 8%, аутсайдеров — на 11%, Индекс МосБиржи потерял 6%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

НОВАТЭК

Значимым фактором для переоценки стоимости акций компании выступает прогресс в реализации проекта «Арктик СПГ — 2». По информации Bloomberg, на прошлой неделе в Китай прибыла уже 17-я партия СПГ, отправленная с этого проекта. Это свидетельствует о стабильности экспортных маршрутов и надежности поставок даже в условиях возможных санкционных ограничений для покупателей.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений: В заседании приняло участие 9 (девять) из 9 (девяти) избранных членов Совета директоров....

( Читать дальше )

📋О компании

ПАО “Евротранс” – российская публичная компания в сфере оптовой и розничной торговли топливом, а также сопутствующих продуктов. Компания ведет деятельность в рамках 4 операционных сегментов: 

1. Топливо (опт);
2. Топливо (розница — АЗС);
3. Сопутствующие товары (кафе и магазины на АЗС);
4. Электропроект (электро АЗС).

Первые два сегмента генерируют почти 95% выручки компании, но отличаются низкой маржинальностью по EBITDA, поэтому их вклад в совокупный показатель составляет менее 70%. В свою очередь, подразделения “Сопутствующие товары” и “Электропроект” генерируют ~5% выручки, однако их маржинальность по EBITDA превышает 50%.

У компании четкая и понятная стратегия развития, что не может не радовать инвесторов. В частности, есть ориентиры планируемого роста, которые выражаются как в количестве планируемых к открытию новых АЗС, так и в виде прогнозных финансовых метрик вплоть до конца 2027 г. Вкратце, в 2025 — 2027 гг. компания планирует развивать свои высокомаржинальные направления, при этом открыть 7 новых АЗС (1 уже открыли в 1П2025 г.), помимо 57 действовавших по состоянию на конец 2024 г.

( Читать дальше )

стрелочек не рисую. а то вдруг модератору на ночь глядя опять мерещится начнет.

2. Содержание сообщения
2.1. дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 26....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Эмитентом приобретены облигации бездокументарные процентные неконвертируемые серии 01, регистрационный номер выпуска 4-01-80110-Н от 10.09.2024 ISIN: RU000A109LH7, CFI: DBVUFB (далее – Облигации) по требованию владельцев Облигаций в количестве 24 914 штук....

( Читать дальше )

Евротранс имеет 4 рейтинга у всех четырех рейтинговых агентств. «А-» от Эксперт РА, АКРА, НКР, НРК. И хотя мы всё время относились к Евротранс очень осторожно, только мы хотели поднять его вес в наших портфелях облигаций – как разразился топливный кризис

Евротранс — крупный независимый поставщик топлива, но с фокусом на оптовую торговлю (90% выручки). Это и рост, и риск: диверсификация покупателей не раскрыта, прозрачность опта низкая. Баланс чистый, аудит без оговорок, высокий рейтинг, что для отрасли достойно
Из плюсов — масштаб, стабильные показатели, развитие инфраструктуры. Из рисков — высокая дефолтность сектора, слабая детализация структуры оптовых продаж и прошлые кейсы реструктуризации долгов

( Читать дальше )