ЕЦБ

Общая ситуация

Мир с удивлением обнаружил, что без поставок РЗМ Китая технологическая эра для блока стран во главе с США отменяется, а преимущество получит Китай во главе с БРИКС.
Эта проблема обсуждалась во время первого срока Трампа с поиском путей решений и при крестовом торговом походе Трампа против Китая и всего мира логично было предположить, что запасы РЗМ были обнаружены и разработаны, если не на Аляске, то в Мар-а-Лаго.
Но оказалось, что при введении пошлин Трампа на товары Китая в размере 145%, запрете поставок в Китай чипов ИИ и станков с элементами США, выдвижении другим странам условий изоляции Китая для допуска к торговле в США и сохранения зонтика НАТО, администрация Трампа не озаботилась главным вопросом: а из чего будут делать чипы, ракеты, электромобили и огромный перечень иных товаров в случае, если Китай перестанет поставлять РЗМ в США.
Именно осознание данной проблемы и стало причиной снижения пошлин США на товары Китая, но ряд иных враждебных действий и сговоров США по отношению к Китаю привел к задержке выдачи лицензий на поставки РЗМ в США, а заодно и ЕС с Японией.

🔥 Ключевые Уровни: 

 ✅ Поддержка: 3362-3363 (Новая зона входа!), 3334 (вч. база)

 ⛔ Сопротивление: 3380-3385 (вч. цель фиксации)

 🎯 Цели роста: 3380+, 3400, 3500

 💡 Текущая зона: ~3362-3365 (Формируется импульс!)

📈 Тренд: Восходящий! Продолжение тренда от 3247 (конец мая). Вчерашний импульс с 3334 подтверждает силу! 📈

🚦 Главные Драйверы СЕГОДНЯ:

 1️⃣ Доллар (DXY) — Ключ ко Всему!

 ▪️ Давим на 99.00-99.50! 🔻 Чем ближе DXY к 98.00 (разворотная зона!), тем сильнее сигнал для покупок золота! 

 ▪️ Корреляция: Ослабление DXY = Рост XAUUSD! 👊

 2️⃣  ГЛАВНЫЙ РИСК Дня:

 ▪️ 15:15 — Решение ЕЦБ по ставке + Пресс-конференция! ⚠️💣 (Ожидается ВЗРЫВНАЯ волатильность!)

 ▪️ Корреляция: Любые неожиданности по EUR (EURUSD) напрямую ударят по DXY и золоту! Следим!

 3️⃣ Серебро (XAGUSD): Держит восходящий тренд! Продолжение роста серебра (цель 34.50+) — ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ПЛЮС для золота! 👫✅

Европейские фондовые индексы во вторник решили особо не шевелиться, благо более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в еврозоне усилили ожидания снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в конце этой недели.

Между тем, ОЭСР озвучила прогноз (по ссылке) по замедлению мирового ВВП с 3,3% в 2024 году до 2,9% в 2025 и 2026 годах, сославшись на эскалацию торговой напряженности. Добавило ложку дегтя и падение правительства в Нидерландах из-за разногласий в иммиграционной политике.

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «В корпоративных новостях стоит отметить следующее. Компании Aedifica и Cofinimmo объявили о слиянии для создания крупнейшей компании по недвижимости в сфере здравоохранения в Европе. Между тем, British American Tobacco заявила, что ожидает возвращения к росту выручки в США в этом году и повысила годовой целевой показатель роста продаж до 1-2%».

Инфляция в еврозоне замедлилась больше, чем ожидалось, опустившись ниже целевого показателя Европейского центрального банка в 2%, что подтверждает необходимость дальнейшего снижения процентных ставок.

Потребительские цены выросли на 1,9% по сравнению с прошлым годом в мае.



Впервые за восемь месяцев и всего лишь второй раз с середины 2021 года общая инфляция не превысила целевой показатель. После вторжения России на Украину и последующего энергетического кризиса она достигла рекордных 10,6% в октябре 2022 года.

В то время как Европейский центральный банк продолжает снижать процентные ставки, евро продолжает расти. Во всем виноват трансатлантический разворот инвесткапиталов.

Ожидается, что в четверг ЕЦБ снизит базовую процентную ставку по займам до 2%, что вдвое ниже пикового значения год назад, и меньше половины эквивалента Федерального резерва. Сам ЕЦБ в целом считает такие параметры «нейтральным» уровнем, то есть это не стимулирует и не сдерживает экономику. Ну а реальные, или скорректированные с учетом инфляции, ставки ЕЦБ впервые за почти два года вернутся к нулю.

Примечательно, что после восьми последовательных сокращений ставки ЕЦБ и с учетом перспективы нулевых или даже отрицательных реальных ставок всего за четыре месяца евро вырос более чем на 10% по отношению к доллару и на 5% по отношению к торгово-взвешенной корзине валют основных торговых партнеров еврозоны.

Номинальный эффективный индекс евро сейчас находится на рекордно высоком уровне, а «реальная» версия — на самом высоком уровне за последние 10 лет.

Как я писал вчера, позиция ФРС не смотря на призывы Трампа остается выжидательной. Кашкари (президент ФРБ Миннеаполиса) сегодня дал повторный комментарий, где повторил вчерашние тезисы. Хотя он и добавил в этот раз, что среди политиков ФРС ведутся оживлённые дебаты о том, стоит ли учитывать инфляционные последствия введения тарифов — но снова подтвердил, что аргументов в пользу удержания ставки все же больше. Кстати, вероятность снижения ставки ФРС в сентябре так же снизилась за последние сутки с 76% до 69% — как я и предполагал вчера.

А вот в ЕС сегодня были опубликованы данные по ИПЦ Франции, которые оказались ниже ожиданий. Месячный ИПЦ оказался отрицательным (-0,1%), а годовой показатель опустился до отметки +0,7%.



Член правления ЕЦБ Франсуа Виллеруа назвал эти данные «положительным показателем» и добавил, что нормализация политики в еврозоне, вероятно, ещё не завершена и, скорее всего, мы увидим это на нашей встрече на следующей неделе.
Таким образом, он намекнул, что ЕЦБ может вновь снизить ставку — а следующее заседание уже пройдет 5 июня. Конечно, перед этим будут еще данные по ИПЦ в ЕС, но вряд ли там мы увидим серьезные сюрпризы.

🔍 Ключевые уровни XAU/USD

 💰 Текущая цена: 3300.00

 ▪️ Сопротивление: 3331.25 → 3366.10 → 3400.95

 ▫️ Поддержка: 3261.55 → 3220.00 → 3191.85

Что движет рынком?

 1️⃣ Техничка:

 ◦ Цена бьётся о уровень 3300 — важная психологическая зона.

 ◦ Нисходящий канал на H4, но RSI (14) близок к перепроданности → возможен отскок.

 2️⃣ Фундаментал:

 ◦ ФРС: Намекает на паузу в ставках, но доллар остаётся сильным.

 ◦ ЦБ Китая: Увеличил закупки золота — долгосрочный бычий сигнал.

 3️⃣ Главный сценарий:

 ◦ 70%: Отскок от 3261.55 к 3331.25.

 ◦ 20%: Пробой 3261.55 → падение к 3220.

 ◦ 10%: Резкий рост выше 3366.10 (нужен катализатор).

💡Стратегия на день

 🅰️ Консерваторам:

→ Покупать от 3261.55, SL 3220, TP 3331.

→ Продавать у 3331.25, SL 3366, TP 3270.

 🅱️ Агрессорам:

→ Ловим пробой: Если цена закрепится ниже 3261.55 — продаём с TP 3220, SL 3300.

Инфляция в 20 странах, входящих в зону евро, по итогам апреля составила 2,2%, что выше консенсус прогноза экономистов, опрошенных агентством Reuters, (2,1%). При этом цены на продукты питания и энергоносители подскочили с 2,4% до 2,7%, что выше ожиданий в 2,5%, что свидетельствует о том, что внутреннее ценовое давление выше, чем предполагалось.

Аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Цены в еврозоне в апреле выросли больше, чем ожидалось, а базовое ценовое давление усилилось. Эта неприятная тенденция, как ожидается, все еще не помешает очередному снижению процентных ставок с целью защитить экономику от последствий глобальной торговой войны».

Политики через публичные выступления начали готовить почву для восьмого снижения ставки ЕЦБ за 13 месяцев. Если ранее ЕЦБ ожидал, что инфляция вернется к целевому показателю только в 2026 году, то теперь политики говорят, что целевой показатель по сути достигнут.

Это происходит потому, что торговые распри замедляют экономический рост и ограничивают инвестиции, и это уже привело к снижению цен на энергоносители и укреплению евро, что сделало импорт более дешевым. Более того, многие опасаются, что Китай может начать сбрасывать излишки своей продукции в Европу, учитывая его ограниченный доступ в США. Местные производители не рады.