Доллар

Почему рубль укрепляется? Есть признаки крупного валютного поступления одному или нескольким экспортёрам (10–15 млрд $), частичной продажи валюты в рынок и погашения рублёвой задолженности в сентябре. При этом продажа валюты, по-видимому, велась не напрямую и не отразилась в данных Росфинмониторинга. Это объясняет несоответствие официального валютного оффера и динамики курса в прошлом месяце.

Чего ждать дальше? Есть несколько важных факторов: спрос на импорт растёт, автокредитование ускоряется, а URALS устойчиво остаётся ниже 60 $ за баррель. Динамика рубля до конца года будет определяться тем, компенсируют ли эти разовые экспортные доходы сезонный навес импорта. Риски ослабления рубля с текущих уровней при этом высокие.

Индекс S&P 500 закрылся ростом на 0,4%, а Nasdaq — на 0,6%. Индекс Доу-Джонса практически не изменился. Акции Morgan Stanley достигли рекордно высокого уровня, резко вырос и Bank of America.

Индекс доллара США опустился ниже 98,5. Лидерами роста стали новозеландский доллар ( 0,57% ), евро ( 0,07% ) и британский фунт ( 0,07% ). Наибольшие потери понесли австралийский доллар ( -0,30% ) и индекс доллара ( -0,08% ). Японская иена практически не изменилась, но ранним утром пошла вверх.

Доходность десятилетних казначейских облигаций США в четверг держалась на уровне около 4,02%, находясь вблизи самого низкого уровня с апреля.

Министр финансов США Скотт Бессент предположил, что США могут продлить отсрочку импортных пошлин на китайские товары более чем на три месяца, если Пекин откажется от планов введения более строгих мер экспортного контроля за редкоземельными элементами.

Цена на золотые слитки подскочила до 4230 долларов за унцию.

Фьючерсы на нефть марки WTI утром подросли до отметки $59 за баррель после того, как Дональд Трамп объявил о том, что премьер-министр Индии Нарендра Моди пообещал прекратить закупки российской нефти.

«Разворот на очередной виток укрепления в целом стал неожиданностью.

Это может быть временным эффектом — разворот позиций крупных участников для управления своей ликвидностью, подготовка их к выплатам по рублевым обязательствам, уплате налогов. Но может сказываться и общая подстройка рынка к изменению экономических прогнозов на фоне сентябрьского обновления бюджета.

Замедление роста госрасходов, рост налогов, НДС — все это реальность более длительного периода высоких рублевых ставок, более слабой экономики и рынка, отсроченного восстановления инвестиций.

В целом это факторы более крепкого рубля. Но все это не исключает целиком потенциал ослабления рубля на фоне стагнации экспортной выручки. Наблюдаем за ситуацией, сохраняем прогноз на ослабление до конца года до 91,5 руб/доллар и выше 12,5 руб/юань».

Пока дорогие россияне с удивлением и растерянностью наблюдают за рисуемыми ЦБ и Минфином всё новыми вершинами «крепости» рубля, как говорят (по неофициальным данным), сотрудники и ЦБ, и Минфина бросились массово скупать валюту. «Какие сотрудники и с чего я это взял?» – спросите вы, и будете совершенно правы: те самые сотрудники, что рассказывают нам, что рубль так укрепился из-за жёсткой монетарной политики ЦБ при «дохнущем» импорте.

Эту самую жёсткую политику ЦБ проводят эти сотрудники и объясняют нам, что она жёсткая, и потому рубль и крепнет. При этом импортные товары дорожают, а сами эти сотрудники… Но они же, те, кто проводят эту политику, вдруг бросились скупать валюту. Я спрашиваю сотрудников: совесть не мучает? Какого, извините, хрена? Так нечестно. Скупайте рубли! Но нет. Тут бы и сказать сакраментальную фразу: «Наверно, они, эти сотрудники, что-то такое знают, что-то предвидят.» Но как её сказать, если они же в ручном режиме этот курс рубля нам и рисуют. Дорогие сотрудники ЦБ и многоуважаемые работники Минфина, а также их близкие друзья и все-все-все, хватит скупать валюту, имейте совесть, скупайте рубли!

• Евро — уже несколько лет колеблется на уровне около 20%.
• Японская иена — около 6%.
• Фунт стерлингов — 4,7%.
• Канадский доллар — 2,8%.
• Юань — 2,2%.
• Австралийский доллар — 2,1%.

Падение доллара в резервах мировых центробанков было связано с отказом от доллара США со стороны Банка России, — Goldman Sachs (GS).
Анализ динамики доли доллара США в мировых валютных резервах показывает её снижение с 65% в 2016 г до 57.8% к концу 2024 г.
Наблюдаемая дедолларизация в значительной степени является результатом действий ряда стран в ответ на «специфические» (https://www.gspublishing.com/content/research/en/reports/2025/09/23/6609889f-e50e-4f3c-8222-5337fee64dfb.html#footnote__4291433d-aa41-40e9-ae47-47ee9bc902c9) риски. Одну из важнейших причин в GS видят в действиях России, которая после введения санкций в 2018 г резко сократила долю доллара в своих международных резервах.

По нашим оценкам, потенциал укрепления рубля в краткосрочной перспективе может быть исчерпан, и национальная валюта продолжит консолидацию в диапазоне 79-83 руб./$1 с разворотом в направлении 85 руб./$1 к концу осени текущего года.

#EURUSD

🔵Тип ордера: Рыночная продажа
🔵Точка входа: 1,16312
🔵Стоп лосс: 1,16570
🔵Тейк профит: 1,15583

Комментарий:
Рассмотрим продажу по евро от текущей зоны сопротивления. В первую очередь обращаем внимание на индекс доллара DXY, который формирует прям сейчас жирную поддержку. Если поддержке удастся удержать цену — то мы увидим достаточно позитивную реакцию на формирование уровня, а на валютных парах естественно это отразится негативным движением. Так же хочу отметить, что евро подошло к ключевой зоне сопротивления от куда я и рассмотрел вход в рынок на продажу. Сделку ограничил небольшим стоп лоссом и тейк профит выставил к целевой зоне поддержки.

Сопровождаю сделку тут: t.me/+FhQKH040pEM3YjRi

Обзор: youtu.be/yWylreRVzVg

Когда все сидят без рулей, и доллар оказался никому не нужен😅 Доллары нужны для импорта, но импортные товары еще продать надо. А когда ликвидность дорогая, то кто ж их купит в таком объеме? Замкнутый круг. Курс падает к 79, но покупателей нет. И это при нефти по 62😅 Жесть, конечно...

Считаем рублевую стоимость нефти, сравниваем с цифрами бюджета и получаем нехитрый вывод…

 Любой бюджет живёт на чем-то. Российский — на нефти. Примерно треть всех доходов казны формируется за счёт нефтегазовых поступлений. Когда цена нефти $85 за баррель — в казне профицит, настроение бодрое, можно индексировать пенсии и запускать стройки. Но стоит нефти спуститься к $70 — и даже при рекордных налоговых сборах бюджет начинает кашлять

 👉справедливый курс доллара

 👉факторы ЗА ослабление рубля

 👉технический анализ

 Добавим сюда ещё один фактор — курс рубля. Чем он крепче, тем меньше рублей получает Минфин за экспортные доллары. Формула проста: нефть — в долларах, расходы — в рублях. Значит, сильный рубль = недобор в бюджете. Экономику этого явления объяснял еще президент

«Мы бюджет рассчитываем не в долларах — в рублях [...]

 Мы раньше продавали товар, который стоит $1 … получили 32 рубля. А теперь продали товар на $1, получили 45 рублей. Доходы бюджета увеличились»