Доллар рубль

Сегодня на своём закрытом канале ABTRUSTOPSEC опубликовал расчёты по USDRUB. Очень интересные получились выводы для краткосрочного и долгосрочного горизонта. Подробности я публиковать не буду открыто, скажу только что мой прогноз, который я озвучивал уже несколько раз в интервью ещё с декабря 2024 остается таким же с небольшой корректировкой (реперные точки на конец года следующие):
✅ Процентиль 5 — 62
✅ 25 — 79
✅ 50 — 92 (наиболее вероятная)
✅ 75 — 108
✅ 95 — 137

Но было интересно и другое. Я сделал моделирование методом Монте Карло c точки 2022-01-01 (до начала СВО, смотрите график). Замечу, что несмотря на все турбулентности курс упорно возвращается в ворота волатильности и и стремится к «справедливо-рыночномым» значениям, смоделированным честно без подгона (то есть без данных после 2022-01-01). Это ещё раз подтверждает выводы, которые я получил ранее и опубликовал в октябре 2023 в статье "Курс валют определяется процентными ставками? Не смешите меня!". Забавно вспомнить «экспертов», которые пророчили курс 150, 200 и т.п. в самом «ближайшем будущем», которое так до сих пор не наступило. И куда в последствии деваются мои «оппоненты» в комментариях, когда я публикую или озвучиваю свои выводы по USDRUB публично?! 😁

* Консенсус-прогноз рассчитывался как среднее арифметическое прогнозов аналитиков

«Рубль продолжают поддерживать прежние факторы: сохранение притока валюты по каналу экспорта при умеренном росте импорта, а также надежды на получение позитивных новостей по внешнеполитической повестке. Доллар продолжает терять позиции к большинству валют, что связано с опасениями относительно перспектив американской экономики. В свою очередь, слабеющий доллар позволяет нефтяным котировкам отойти выше от недавних минимумов», — считает руководитель направления аналитического сервиса Владимир Евстифеев.

Ситуация вроде бы интересная и в тоже время вполне обычная. Эффективно спекулировать на инсайдерской торговле и разных схематозах нужно уметь в обе стороны. Это нам в очередной раз и демонстрируют.

Против нас, обычных людей, играют те, кто в теме: ЦБ и аффилированные с ним контрагенты, банки, экспортеры, «наши «нерезиденты»» и приближенные ко всем этим группам инсайдеры. Назовем их хулиганами.

За последние три года все свои самые значимые потери на трейдинге я получал именно на укреплении рубля. Нынешняя ситуация не исключение, я крепко застрял. Как показывает статистика, я такой не один и нас «физиков-лонгистов» большинство.

Поэтому на опыте предыдущих рыночных баталий попробую предположить как будет на этот раз. Сразу скажу, что шансов выпутаться не будет для 95% застрявших в лонге, т.к. все последующие действия хулиганов будут основаны именно на отжиме лонгистов из позиций с фиксированием понесенных убытков. В их арсенале все ресурсы, они видят все наши позиции и размер депозитов.

1️⃣Консенсус по инфляции косметически подрос: с 6.8% до 7% на 2025 год и с 4.6% до 4.8% на 2026 год. Если на 2025 год консенсус на нижней границе прогноза ЦБ (7-8%), то в возврат инфляции к 4% в 2026 году аналитики не очень верят.

2️⃣ Консенсус по средней ставке немного снизился с 20.5% до 20.1% на 2025 год и с 15% до 14.3% за 2026 год. В общем-то скорее и здесь косметические изменения.

3️⃣ Самый сильный сдвиг консенсуса по курсу рубля к доллару: со среднего 104.7 до 98.5 в 2025 году, со 108.8 до 104 в 2026 году. В прошлый раз был, наоборот, сильный пересмотр вверх, но некоторые сдвиги в геополитике и укрепление рубля в начале года, очевидно, убрали некоторые риск-премии.

Консенсус по росту экономики, если объективно, выглядит оптимистично и даже немного подрос. Изменения в целом косметические, кроме горок с курсом и роста ожиданий инфляции на 2026 год… ЦБ не очень понравится. Хотя, если рубль покрепче, то по идее инфляция должна быть немного пониже при прочих равных.

@truecon

#USDRUB
Таймфрейм: 1D

Я хоть и оптимист в локальной перспективе, считаю перемирие и заморозку конфликта базовым сценарием, но я не совсем наивный идиот. Противостояние продолжится. И рубль обвалится до 150 в реале и 160 на форексе – вопрос времени.

Объективно, передышка сейчас нужна всем и выгодна для всех, но стратегически между США и Россией ничего не поменялось и не поменяется – это заклятые враги, которые продолжат гадить друг другу, будут мешать развиваться и устраивать гибридные войны.

И пока кстати счёт сильно не в пользу России, так за минувший год была потеряна Сирия и Армения, а сейчас вероятно теряется остаток Украины – вряд ли Трамп поддержит смену власти на прокремлёвскую там.

И хоть моя стратегия на текущий момент продолжает предполагать лонг России, я вполне могу поменять ближе к концу года своё мнение на противоположное, если рынок пойдёт по базовой негативной для страны траектории.

Вчера «был в гостях» у Ивана Шлыгина в финансовом интернет издании fomag.ru. Поговорили, как действовать инвестору в условиях начала мирных переговоров, стоит ли покупать доллар на фоне укрепления рубля и многое другое.

Тайм-коды:
0:00 Вступление
0:18 Как действовать инвестору в условиях начала мирных переговоров
6:48 Стоит ли увеличивать валютную позицию на фоне укрепления рубля
16:15 Стоит ли инвестировать в юаневые инструменты на фоне укрепления рубля
19:38 Что будет со ставкой ЦБ
25:50 В какие активы инвесторы перекладывают деньги из фондов ликвидности
31:18 О чем говорят финансовые результаты «Сбера»
34:42 Что происходит с ценами на золото
40:46 Какая судьба постигнет флоатеры

VKvideо:


RUTUBE:

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена дважды (на дневной и вечерней сессиях) протестировала свою сильную поддержку в виде границы желтого канала и отбилась от нее. Пока цена не пробила этот уровень с тестом снизу на мелких ТФ, ожидаем возобновления движения вверх на тест ближайшего сопротивления 324775, отбой от которого можно пробовать шортить, а пробой с тестом сверху — лонговать
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 324775 и 313875, а также границы желтого канала 318825
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильного уровня в виде границы голубого канала 332500

На часовом графике цена утром отбилась от локальной поддержки 318100, но далеко от этого уровня не ушла и может снова сходить на его тест. Фактически цена продолжает торговаться в боковике, зажатая между своими сильными уровнями в виде восходящей и нисходящей трендовыми и сильное движение может начаться после отработки одного из этих уровней
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы синего канала (316800 на утро) и двух трендовых — нисходящей(324975 на утро) и восходящей(315000 на утро)

Всем хорошего настроения и удачных инвестиций 👍

В последнее время, мы часто говорим о возможных идеях при ослаблении рубля. Видели данные от ЦБ, где экспортеры наращивали продажи валюты в феврале. Давайте разберем последние вводные:

🖥Дефицит бюджета. Важная метрика, которая чаще всего взаимодействует с курсом рубля на среднесрочных горизонтах. Логика простая: если дефицит бюджета растет, то рубль становится еще слабее, чтобы возместить просадку.

Минфин опубликовал предварительный отчет по бюджету за февраль, где мы видим сильные вводные. Дефицит бюджета за февраль составил 1 трлн рублей, а если брать за первые два месяца года, то и во все — 2,7 трлн рублей.

Данные цифры уже в два раза превышают плановый дефицит на текущий год (1,2 трлн рублей). Продолжаем следить за динамикой, но если подобная тенденция будет наблюдаться дальше, рубль долго не задержится на отметках ниже 90 рублей.

🛡Геополитика. Переговоры между США и Украиной дают новые интересные вводные. После первой неудачной попытки взаимодействия, похоже, находятся новые точки соприкосновения.