Долги

Реальные потери частных держателей государственных облигаций Греции, которые согласились списать 53,5% их стоимости в рамках договора о выделении стране 130 миллиардов евро финансовой помощи, составят более 70%. Такое мнение в интервью CNBC высказал управляющий директор Института международных финансов Чарльз Даллара. Источники, осведомленные о переговорах Еврогруппы, сообщили новостному агентству Reuters, что потери греческих кредиторов из частного сектора могут составить не менее 74%.

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=6284 

Премьер-министр Ирландии Энда Кенни заявил, что не будет навязывать держателям государственных облигаций потери по долгам страны, но намеревается воспользоваться любыми послаблениями в отношении греческого долга, которые сделает Европейский Центральный Банк. «Ирландия не будет стремиться списать свои долги, мы выплатим их в полном объеме и в срок», — сказал он в интервью Bloomberg Television.
Ирландия хочет рефинансировать около 30 миллиардов евро долговых обязательств, использованных для спасения от банкротства Anglo Irish Bank Corp., который сейчас называется Irish Bank Resolution Corp., на более выгодных условиях и на более продолжительный срок. Министр финансов Майкл Нунан накануне заявил, что любые уступки, на которые Европейский Центральный Банк пойдет ради Греции, помогут Ирландии в ее переговорной позиции.

Полный текст:  http://take-profit.org/newsreview.php?mid=5957

Греция выполнит требование международных кредиторов и сократит в 2012 году 15 тысяч госслужащих Об этом заявил глава Министерства административной реформы и электронного правительства Димитрис Реппас. Как напоминает ИТАР-ТАСС, тройка кредиторов — Евросоюз, Европейский Центральный банк (ЕЦБ) и Международный валютный фонд (МВФ) — выдвинули Греции ряд условий для предоставления стране второго пакета финансовой помощи на общую сумму 130 миллиардов евро. Тем самым выполнено одного из главных положений второй по счету программы помощи Греции в размере 130 миллиардов евро. Однако греческому правительству еще предстоит принять второе ключевое требование «тройки» международных кредиторов — сокращение зарплат, в том числе и в частном секторе. Ожидается, что данный вопрос лидеры трех партий, поддерживающих нынешнее правительство Лукаса Пападимоса, обсудят в ближайшие 24 часа. В том случае, если Греция не выполнит все требований «тройки» кредиторов по второй программе помощи в части сокращения государственных расходов, Афины не получат финансовых средств для погашения облигаций на сумму в 14,5 миллиарда евро до 20 марта.

Ок. Давайте про коррекцию. Выскажусь не так как обычно. Практически без аргументов. В целом это бессмысленно, но просто хочется чирикнуть.
1) Я уже много раз писал последнее время: Долговой кризис в острой фазе заканчивается. Мне не нравится фискальный договор в том виде, в котором его собираются принять, но он на ближайшее время вопрос о структурных дефектах закрывает. Рынки Европы уже практически стабилизированы. Доходности долгов проблемных стран падают. Денег в банковскую систему ЕЦБ качнул, острые проблемы сняты. Остается выход Греции. Дефолт или нет? Всем ясно, что раз крупные инвесторы согласны на списание более 50% долгов, то это уже дефолт. Ну и что? Даже если Греция выйдет из еврозоны, то еврозоне от этого сильно хуже не будет. Грекам будет больно? Кого это волнует. Зато можно будет протестировать в реальных условиях, как скажется выход одной из стран на всей еврозоне. Сильно плохо не скажется — Греция очень маленькая страна, чтобы серьезно ухудшить ситуацию в Европе своими страданиями.  Основной вопрос последует ли за Грецией Португалия и др. Так вот если выход Греции повлечет серьезные негативные последствия, тогда Португалию и др. тихо выкупят. Другого выхода не останется. Но скорее всего ничего страшного не произойдет и Португалию будут воспитывать публично и грозить отлучением от кормушки еврозоны, если будет плохо себя вести. А страдания греков в этом случае будут иллюстрацией будущего наказания, но всем будет уже ясно, что бояться тут нужно будет только португальцам. В общем все заканчивается. Вспомните ипотечный кризис: Bear Sterns обанкротили и ничего, Lehman Brothers обанкротили по геополитическим соображениям: страху нагнали, в СМИ истерику усторили. И что? Через 2 месяца после избрания Обамы все закончилось. Начался рост. В общем сплошной позитив.

( Читать дальше )

План спасения, о котором европейские чиновники и греческие кредиторы говорят, может быть заключен в ближайшие дни. Он включает в себя потери более чем на 70 процентов для держателей облигаций в добровольном обмене и займам может превысить 130 млрд. евро ($ 171 млрд) в настоящее время.
«Это неправильный ход», говорят экономисты, в том числе Хольгер Schmieding из Berenberg банка в Лондоне. Греция будет обременена слишком большими долгами, слишком маленький экономический рост и слишком большая дыра в бюджете, поэтому евро страны во главе с Германией все более неохотно предлагают эту помощь.
«Греция находится в большой беде», Schmieding говорится в докладе от 30 января. «В настоящее время греческая программа улучшения не получается. Чрезмерная строгость, отсутствие со стороны предложения реформ, административной некомпетентности и политического тупика закрутили греческую экономику в очевидную смертельную спираль. Более того это работать не будет. „
На переговоры Греческих чиновников с представителями так называемой тройки — Европейская комиссия, Европейский центральный банк и Международный валютный фонд — Deutsche Bank AG главный исполнительный директор Йозеф Аккерман может отправиться в Афины в эти выходные по своп участием греческого долга с номинальной стоимостью около 200 млрд евро.
Евро находится на еженедельном снижении против всех 16 основных валютных пар. Она не изменилась со вчерашнего дня на $ 1,315 в 8:02 утра в Лондоне. Выход на тесте 10-летних облигаций Германии упали на 2,5 пункта до 1,82 процента, а доходность по итальянским 10-летним облигациям поднялась на 0,7 пункта 5,567 процента.

 Долговая нагрузка


( Читать дальше )

Сегодня на глаза попалась интересная информация на Reuters о введении принудительного регулирования Греческого бюджета. В двух словах: Германия хочет самостоятельно управлять Греческим бюджетом, через право вето. Они считают, что это последняя необходимя мера для принятия в Греции новых попаравок в бюджет страны. Напомню, что Афину уже несколько месяцев водят за нос весю Европу, обещаниями. Но по факту еще не один серьезный законопроект принят не был. Под вопросом стоит судьба транша в 130 милрд евро, который поможет Греции расплатиться по долгам в марте.

( Читать дальше )

Директор агентства Standard & Poor's по суверенным рейтингам Джон Чамберс считает, что Греция, вероятно, объявит о дефолте в первой половине 2012 года, но даже после этого страна останется с «очень высокой» долговой нагрузкой, передает «Финмаркет».
По словам Чамберса, который выступал на конференции Bloomberg Link Sovereign Debt, прошедшей в Нью-Йорке, самое меньшее, что произойдет в Греции, это обмен долга, который будет квалифицирован как дефолт в соответствии с критериями агентства. По словам эксперта, долговая нагрузка страны останется очень и очень высокой, поэтому рейтинг Греции после дефолта будет очень низким.
С июля 2011 года долгосрочный рейтинг Греции находится на уровне «CC», что на 10 ступеней ниже инвестиционного. Прогноз по нему — «негативный».
Накануне Министерство финансов Греции сообщило, что переговоры с частными кредиторами, которые ведет страна, позволят ей сократить долг до 120% ВВП к 2020 году.


( Читать дальше )

У правительств ведущих стран мира насчитывается более 7,6 триллионов долларов долга со сроком погашения в этом году, при этом большинство стран столкнулось с ростом затрат по займам. По данным Bloomberg, на вершине этого списка находятся Япония с 3 триллионами долларов долга и США с 2,8 триллионами долларов, а общий объем задолженности стран «Большой семерки» и стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай) превысил прошлогодние 7,4 триллионов долларов. Согласно прогнозам, доходность облигаций с десятилетним сроком погашения к концу года вырастет, по меньшей мере, в семи странах.

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=5021 

Неплохое дополнение к статье от 31 декабря 2011 года: ”2012 год: время расплаты по долгам”


В 2012 году странам G-7 — “Большой семерки ”(США, Япония, Германия, Франция, Италия, Канада, Великобритания) —  предстоят выплаты в размере $7,4 трлн. по суверенным обязательствам (плюс порядка $660 млрд. в виде процентов). Итого — более $8 трлн. Эти невообразимые цифры смотрятся еще мрачнее в сравнении – текущий уровень выплат на 125% больше, чем прогнозировали в конце 2010 г., и на 238% прогнозов конца 2009 г. 


( Читать дальше )