Диверсификация портфеля

• Движения скучны и невыразительны. Рубль колеблется в районе 68/долл., брент в районе 48-49 долл./барр. S&P 500 +0.5%, STOXX Europe 600 +0.9%. В заметной мере компенсирован провал предыдущего дня, нет признаков направленного движения. Мы не видим текущих новостей, достойных обсуждения. Поэтому будем писать о чем придется.

• Следующая серия графиков получена благодаря твиттеру Г.Блоджета. Оригинал картинки и описание доступно на блоге philosophicaleconomics.com (ресурс весьма неплох на первый взгляд).
  
  Сравнивается серия показателей оцененности, маржи, отдачи капитала, сравнительной оцененности для индекса S&P500. Пост на этом блоге датирован концом 2014 г., но текущее значение этого индекса примерно равно уровням тогда и вполне актуально. Среднее на графиках рассчитано для периода 1996-2014 гг., и сравнивается со значением “ttm” — скользящие 12 месяцев. Также по ссылке доступен подобный анализ для отдельных секторов фондового рынка.

( Читать дальше )

«Глубокая диверсификация требуется только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают.»
  — Уоррен Баффет

  Мы все слышали старую идиому, «Не стоит класть все яйца в одну корзину».
Но, допустим, у вас есть 100 яиц. Хорошо, положите ваши яица в 10 корзин, и попробуйте управиться с 10 корзинами, в каждой из которых лежит 10 яиц, не разбив ни одного. Одну корзину со 100 яицами донести легче!

Диверсификация важна, это известно всем, даже единственному разумному инвестору на Российском рынке мистеру Шадрину. Но как мы видим на его примере, диверсификация у него стоит на первом месте, а ценность инвестиций  на втором. Очевидно, что для разумного инвестора это слишком неразумно.
Диверсификация инвестиционного портфеля до сих пор рассматривалается основной идеей любого инвестиционного портфеля как инструмент снижения рисков и сглаживания волатильности. Существует тенденция и к тому, что можно назвать супер-диверсификацией. 
Существуют портфели, в которых есть и еще больше бумаг, в которых штук 20 взаимных фондов диверсифицированных по нескольким странам, в каждом из которых  могут быть и по 1000 и даже по 10000 акций и облигаций. Когда у вас в кармане целые рынки, а не отдельные ценные бумаги, нет никаких сомнений в том, что вы прекрасно диверсифицированы.

Но, при этом, беда в том, что вы на самом деле не знаете, что именно у вас есть. Может быть правильнее для начала задуматься, являетесь ли вы владельцем акций в вашем портфеле, чтобы сгладить волатильность и снизить риск инвестиций или из-за того, что компания представляет собой интерес с точки зрения инвестирования. 

( Читать дальше )

Добрый день всем! Хотел узнать ВАШЕ мнение. Какое количество бумаг лучше держать в портфеле на среднесроке или более длинной дистанции? Речь идёт от 20 до 40. ? 

 

Ключевой показатель Вашего портфеля ценных бумаг и валюты – диверсификация.

Для определения своего места по этой шкале Вам понадобится измерить доходность своего портфеля и её стандартное отклонение. Интересно как?

Диверсификация портфеля

Диверсификация портфеля — это когда Вы раскладываете его по многим странам, отраслям и ценным бумагам. Проводится обычно с целью минимизации риска, когда нет ни кризиса экономики, ни существенного роста отдельных ценных бумаг.

Причиной существенной диверсификации портфеля может быть падение рынка к минимумам. Если нет потребности в коротких позициях и понимания, какая акция выстрелит и взлетит в небеса, можно просто диверсифицироваться. Такая тактика будет работать до тех пор, пока не настанет следующий кризис.

( Читать дальше )