Джетленд | JetLend

На волне хвалебных постов в СМИ и в ряде телеграм-каналов относительно IPO JetLend хочу вставить свои пять копеек. Забегая вперёд, отмечу, что IPO дорогое и малоинтересное. Поэтому много писать не буду, укажу только ключевые моменты.

Напомню, что ДжетЛенд – это краудинвестинговая платформа. Она не выдаёт займы самостоятельно, а служит посредником между инвесторами и заёмщиками. За счёт этого она, конечно, несёт меньше финансовых рисков (ведь не использует свои деньги), но при этом несёт имиджевые потери в случае банкротства заёмщиков. И эти имиджевые потери автоматически перекладываются на всю отрасль.

Ценовой диапазон IPO Джета – 60–65 рублей за акцию. Это соответствует рыночной капитализации в размере от 6 до 6,5 млрд рублей без учёта средств, которые планируется привлечь в рамках IPO.

Сбор заявок начался 12 марта и продлится до 25 марта. Размещение состоится на СПб бирже в 3 уровне листинга. Судя по всему, ликвидность будет, мягко говоря, не очень высокой. Судите сами: в свободном обращении будет 14% акций – это меньше 1 млрд рублей. Более того, на долю частных инвесторов придётся всего 2,7% от размещения, т.е. аллокация будет крайне низкой, а реальная ликвидность – ещё ниже.

( Читать дальше )

Надеюсь, что у меня не глюки и не только я заметил, что куда не плюнь, всё в заголовках -  Jetlend выходит на IPO. И Бог с ними, пусть выходят, но их слоган — присоединяйся, чтобы стать частью успешной истории, несколько меня покоробил. Кому как не мне, знать об их истинном финансовом состоянии и успешности, ведь я отслеживаю успехи конторы с 2018 года. Давайте теперь вместе разбираться насколько успешна история, в которую хотят меня (нас, вас, их) втянуть.

Начну я этот разбор с того, что контора говорит сама о себе. А о себе она говорит ласково, нежно и с придыханием. Оно и понятно, ведь Джетленд — это номер один среди инвестиционных платформ (кто бы сомневался), что инвестировать с платформой безопасно, так как компания отбирает  по собственным методикам только надёжные конторы-претенденты на финансирование.

Кстати, я взял 3 первые попавшиеся конторы и проанализировал их. Это оказались компании, которым деваться некуда и они будут брать под любой процент, так как здравомыслящий кредитор-инвестор в них не вложится. 

( Читать дальше )

Я думал, что безумных IPO, в которых мы не участвуем ни в одном, уже видел достаточно.
🤡 Но это удивило даже меня, ибо такую дерзость редко увидишь.

БКС пишет так —
t.me/bcs_express/20849.

Люди с ума сошли массово.
Итак, общие цифры беглым взглядом.
IPO Jetlend, платформа займов.
Акционеры хотят продать акцийна 150 миллионов.
Выручка 370 млн.рублей,
Чистая прибыль 15 миллионов,
Капитал 28 миллионов, это примерно как 2 новых автомобиля.

Оценка в 7 ярдов чем оправдана здесь?
Ответ — ничем.

Капитализация около 7 миллиардов.
Нет, вы серьёзно 😳
9 выручек, цена прибыль 220 😱
Капитализация /капитал P/b более 230😳

Это просто дичь дикая.
Слов нет.

Капитала 28, денег на размещении при такой оценке привлекут в…
6 раз больше.
Понятно 🤹‍♂️?

Прибыль чуть больше миллиона рублей в месяц.
Надо предпринимателям в бане с выручкой ярд сообщить, что такое и за 5 ярдов вполне уже можно оценить при желании, можно акции выпускать и в 6 раз больше капитала получить в теории сразу.
Вот обрадуются 😉

Берегите свои депозиты.

( Читать дальше )

Изначально не планировал писать про это IPO, при этом и от вас были вопросы, и компания выкатила такую оценку, что не написать невозможно.



Выручка JetLand 9 мес. 2024 = 755 млн руб. 

EBITDA 2023 = 5 млн руб. (за 9 мес. 2024 данных не нашел) 

Прибыли нет. 

Компания заявляет, что рынок краудлендинга (займы бизнесу от физических и юридических лиц) будет расти на 36% в год в ближайшие 5 лет, при этом в 2024 году он вырос только на 14%. 

📊 Оценка

Компания оценила себя в 6 – 6,5 млрд руб. при выручке около 1 млрд в 2024 году и нулевой EBITDA, прибыли нет. Тут практически нечего комментировать, это очень дорого. 

Всегда сложно оценивать растущие бизнесы, не имеющие прибыли, НО за себя могу сказать, даже если бы оценка была в 10 раз ниже, я бы не участвовал. Думаю, что стоит быть аккуратнее. 

P.S. Разбираюсь в отчетах Ренессанса, Совкомбанка и Татнефти, про них последовательно напишу в ближайшие дни.

Подпишитесь на мой канал, чтобы их не пропустить! 

( Читать дальше )

Все-таки решила посмотреть финансы компании выходящей на IPO ДЖЕТЛЕНД. Коротко.

ДЖЕТЛЕНД — финтех-краудлендинговая платформа с фокусом на кредитование субъектов малого и среднего бизнеса, лидер в с рыночной долей 42% по итогам 2024 года (при этом весь рынок оценивается примерно в 25 млрд. руб).
Важные отличия компании от банка и МФО:
— это просто посредник, работа за комиссию
— компания не берет кредитный риск на себя (правда иски подает)

Несмотря на это в глазах пользователей репутацию за возврат денег и эффективность несет сама компания. Сейчас есть отзывы о сложности получения денег обратно. Но это логично, если заемщик деньги не возвращает займ — у компании этих нет. Поэтому надо понимать, что в отличии от облигаций это малоликвидная история.

▪️🚩кредитный рейтинг ВВ+
▪️выручка 9 мес 24г 537 млн. руб.
▪️🚩прибыль от продаж — минус 9,7 млн руб.
▪️🚩Долг/EBITDA на 30.09.2024 5,6 (данные Экперт РА)
▪️🚩EBITDA/процентные расходы = 1 (вся EBITDA идет на погашение %)
▪️исков в качестве истца на 450 млн руб

( Читать дальше )

На скрине краткий вывод по IPO, который мы дали в нашем клубе вместе с подробнейшим обзором компании. Но видя этот УЖАС — не могу не предупредить вас ❤️ссылка ниже:

https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

Все хвалебные оды про бизнес можете почитать здесь (сумасшедший рост бизнеса в ближайшие 5 лет, безоговорочный чемпион отрасли😄, сильный менеджмент и т.д.), нам это неинтересно, мы смотрим на факты и оценку, поехали👇

Ценовой диапазон от 60 до 65 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации от 6 до 6,5 млрд руб.

Предполагается, что основную часть предложения составит дополнительная эмиссия акций компании в объеме до 650 млн рублей (также мажоры планируют обкэшиться, то есть продать вам свои акции… по низкой цене, как они считают😅)

📊Результаты за 9м 2024г (даже годовой отчет не удосужились представить перед IPO):

✅Выручка выросла на 42% до 537 млн руб.

❌Прибыль от продаж* — отрицательная (-9,7 млн руб.)

❌Чистый убыток — 17,6 млн руб.

❗️Капитал — 43 млн руб.

*Основная статья расходов — коммерческие расходы (66% от выручки). Если простыми словами — за рекламу платили (пиарились они у крупных блогеров, но вы и сами это видели)

( Читать дальше )

Штош, сезон IPO открыт. 26 марта начнутся торги акциями Jetlend под тикером JETL, а до 25 марта проходит сбор заявок на участие через СПБ Биржу. Посмотрим, во что пытаются втянуть инвесторов. 

IPO, про которые ранее писал: Ламбумиз, Озон Фармацевтика, Аренадата, Диасофт, Европлан, МТС Банк, IVA, ВсеИнструменты, Промомед и другие. Новые тоже скоро будут, не пропустите.

Итак, очередной продавец лопат появится на бирже, ценовой диапазон IPO — 60–65 рублей за акцию. Это соответствует рыночной капитализации в размере от 6 до 6,5 млрд рублей без учёта средств, которые планируется привлечь в рамках IPO.

Очень важное объявление: приглашаю в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 15 тысяч подписчиков, присоединяйтесь!

Кто такие?

Jetlend — инвестиционная платформа на которой частные и институциональные инвесторы кредитуют малый и средний бизнес.

( Читать дальше )

В будущем JetLend может получить листинг на Мосбирже, если сочтет это целесообразным. А вот дивидендов инвесторам в ближайшие годы ждать не стоит. Об этом в эфире программы Рынки.Итоги на телеканале РБК рассказал основатель и CEO JetLend Роман Хорошев.

Мы не планируем выплатить в этом году дивиденды, не планируем в следующем году дивиденды. Первый дивиденд мы планируем выплатить по итогам 2027 года. И то только в одном случае: если мы не найдем какой-то возможности инвестиций, — отметил Хорошев.

По его мнению, инвестору важно понимать, что JetLend — это не дивидендная компания. 

Если акционер хочет получать стабильные дивиденды, это не мы. Мы же последние четыре года выросли в 80 раз (эффект низкой базы, но все равно 80 раз). Когда я говорю о том, что мы можем вырасти в 15 раз в ближайшие пять лет, — это не просто слова. Понятно, что это ожидания, но они подкреплены планами и построенными моделями. Мы можем вырасти. И мне кажется, было бы странным выводить деньги из компании вместо того, чтобы инвестировать в дальнейший рост, — заключил Хорошев.

( Читать дальше )

Бегущая строка на башне Москва-Сити рекламирует IPO компании ДжетЛенд. Увидел и сразу пошел читать проспект эмиссии ценных бумаг (между прочим, 171 страница текста почти без картинок)

Что предлагают инвесторам?

Сразу стоит сказать, что операционный бизнес ведет ООО «ДжетЛенд», а на бирже будут торговаться акции ПАО «ДжетЛенд Холдинг» (которая владеет 100% операционной компании). При этом инвесторам на текущий момент для анализа доступна только отчетность РСБУ дочерней компании

      ООО «ДжетЛенд» https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38988

а отчетность МСФО ПАО, чьи акции предлагают инвесторам, за 2024 г. пока еще не опубликована

      ПАО «ДжетЛенд Холдинг» https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39262

Однако в проспекте эмиссии есть МСФО за 1-е полугодие 2024 г. Там есть несколько интересных моментов

Например, нематериальные активы составляют 52% всех активов, причем за полгода их размер вырос более, чем в 2 раза (с 41 млн до 87 млн руб.). В принципе это не металлургический завод, доменных печей на балансе и не должно быть. Однако оценка программного обеспечения – вещь в некотором смысле творческая, а это половина баланса

( Читать дальше )

Уважаемые инвесторы!

На YouTube-канале «InvestFuture» вышло интервью с Романом Хорошевым, CEO платформы JetLend. Если вас интересуют инвестиции, краудлендинг и вы хотите узнать больше о работе JetLend, обязательно посмотрите этот выпуск.

В ходе беседы Роман подробно рассказал о ключевых аспектах работы платформы JetLend, наших планах на будущее и подготовке к IPO. Среди обсуждаемых тем:

• Подготовка к IPO: какие цели ставит перед собой компания и как это повлияет на рынок краудлендинга.

• Текущие вызовы: как JetLend справляется с трудностями и что делает для улучшения сервиса.

• Кто наши заемщики: как мы проверяем их надежность и кто составляет основную аудиторию.

• Планы на будущее: как JetLend видит развитие краудлендинга в России в ближайшие годы.

Оставляйте комментарии и делитесь своим опытом инвестирования через JetLend – ваши вопросы могут стать основой для будущего интервью!

Смотреть интервью (https://www.youtube.com/watch?v=N_6bhuQeySs)

Также рекомендуем посмотреть недавние интервью на YouTube-каналах «Вредный инвестор» и «Bitkogan».

( Читать дальше )