Постов с тегом "ДКП": 207

ДКП


ВТБ и МТС Банк с 23 июля повышают ставки по вкладам, ожидая ужесточения ДКП Центробанком впервые за семь месяцев – Ъ

ВТБ и МТС Банк с 23 июля повышают ставки по вкладам, ожидая ужесточения денежно-кредитной политики Центробанком впервые за семь месяцев. ВТБ увеличит ставки на 0,5 процентных пункта по вкладам и на 1 п.п. по накопительным счетам, с максимальной ставкой по вкладам до 19,1%. МТС Банк повысит ставки по вкладам без опций пополнения и снятия до 18% годовых, ориентируясь на возможное повышение ключевой ставки до 18%.

Совет директоров ЦБ проведет заседание 22 июля, на котором, по прогнозам аналитиков, ставка может быть повышена до 18% из-за высокой инфляции (8,6% в июне) и роста инфляционных ожиданий. Большинство из 30 опрошенных РБК аналитиков считают, что повышение ставки продолжится, возможно, до 20% к концу года.

Рынок сбережений растет быстрыми темпами: ставки по рублевым депозитам уже выросли на 1,2 п.п. с начала года, что обеспечило рост рублевых пассивов на 12% в первом полугодии. Решение ЦБ станет «отправной точкой нового этапа роста ставок», отмечает зампред правления ВТБ Георгий Горшков. Конкуренция за вкладчиков усилилась, и банки стремятся привлечь средства населения, повышая ставки раньше других.



( Читать дальше )

Результаты опроса ЦБ около 15 тыс. отечественных предприятий: пик перегрева российской экономики уже пройден или почти пройден – Известия

Результаты опроса Банком России 15 тыс. предприятий указывают на снижение индикатора бизнес-климата в июле до 7,7 пункта с 10,6 пункта в июне. Оценки текущего бизнес-климата упали до 2,6 пункта. Во многих отраслях, особенно в оптовой торговле и добыче полезных ископаемых, наблюдается снижение деловой активности. Кредитные условия продолжают ужесточаться.

Инвестиционная активность во втором квартале продолжала расти, но медленнее, чем в первом. Показатели обеспеченности работниками достигли минимума, при этом спрос на рабочую силу несколько снизился.

Эксперты отмечают стабилизацию экономики после быстрого роста в первом полугодии, достигнув 5%. Замедление роста может привести к торможению инфляции. Жесткая денежно-кредитная политика Банка России продолжает оказывать влияние на экономику.

Эксперты ожидают, что вторая половина года станет точкой разворота с дальнейшим охлаждением экономики. Показатели кредитования и заявки на ипотеку указывают на долгосрочное сохранение высоких ставок.



( Читать дальше )

Вечерний обзор рынков 📈

Курсы валют ЦБ на 18 июля:

💵 USD — ↘️ 88,0872
💶 EUR — ↗️ 96,3046
💴 CNY — ↗️ 12,0537

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,08%, составив 2 947,24 пункта.

▫️ Банк России опубликовал ежемесячный отчет «инФОМ» по инфляционным ожиданиям населения, в июле показатель составил 12,4% годовых (11,9% в мае), а также результаты макроэкономического опроса аналитиков, их прогноз по инфляции на 2024 г.: 6,5% (+1 п.п. здесь и далее — к маю), по средней ключевой в 2024 г.: 16,8% годовых (+0,9 п.п.), в 2025 г.: 15% годовых (+2,6 п.п.!), в 2026 г.: 10,6% годовых (+1,2 п.п.).

▫️ Минфин сообщил результаты аукционов по размещению ОФЗ. Аукцион по размещению ОФЗ №26246 признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. ОФЗ №29025 (погашение 12.08.2037 г.) – размещенный объем: 16 млрд руб. (при спросе в 220,796 млрд руб.), выручка: 15,789 млрд руб., средневзвешен. Цена: 96,52% от номинала.

▫️ У Президента в Ново-Огарево на сегодня запланировано совещание с главами ряда ведомств и Банка России, при этом доклады Набиуллиной, Силуанова и Новака будут зачитаны без присутствия СМИ.



( Читать дальше )

ЦБ опубликовал вчера несколько документов, в которых указывает о необходимости дальнейшего ужесточения ДКП и продлении её на более длительный период, чем полагал в апреле 2024 г – Ъ

Банк России объявил о необходимости дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики и продлении её на более длительный период. Это обусловлено необходимостью сдерживания роста зарплат и поддержки увеличения накоплений для сбалансированного экономического роста.

В июне рост потребительских цен замедлился до 9,3% в годовом выражении (в мае — 10,7%), что все еще значительно выше значений первого квартала 2024 года. Трендовая инфляция повысилась до 7,65% с 7,46% в мае.

Основным проинфляционным фактором является спрос, который расширяется быстрее предложения. Ожидания роста издержек на доставку импортных товаров в Россию усилили рост потребительских цен, несмотря на укрепление рубля.

Экономика России стала более закрытой и зависимой от внутренних производств и бюджетных стимулов. Это создает дополнительную нагрузку на производства, увеличивая спрос на труд и инвестиции. Для поддержания этого процесса требуется больше финансирования и сбережений, что требует более высоких ставок по депозитам.



( Читать дальше )

Некоторые экономисты считают, что рост ставки ЦБ может иметь обратный эффект и, напротив, разгонять инфляцию — Известия

В мейнстримной экономической теории считается, что ключевая ставка ЦБ обратным образом влияет на инфляцию, то есть при ее повышении рост цен приостанавливается. Высокая ставка снижает доступность кредита и, следовательно, ограничивает денежную массу и циркуляцию денег в экономике, тем самым охлаждая ее. Однако с некоторых пор отдельные экономисты начали заявлять обратное. Высокая ставка может усиливать инфляцию. 

При Эрдогане инфляция долго находилась на двузначных уровнях (в 2020 году — 12%, в 2021-м — 15%, в 2022-м — 72%), ставку, наоборот, снижали по настоятельной просьбе президента (эрдоганомика). В конечном итоге эффект от такой политики был катастрофическим, и во второй половине 2023 года Турция вернулась к более ортодоксальной схеме. Тем не менее полностью обуздать инфляцию пока не удается.

Однако Турция — это лишь один из примеров.

О том, чтовысокая ставка усиливает инфляцию, говорят и некоторые респектабельные «мейнстримные» экономисты. Впервые такую теорию в XX веке выдвинул американский ученый Ирвин Фишер (отсюда и название — «эффект Фишера»), и сейчас ее придерживаются многие его последователи.



( Читать дальше )

Доходность индекса RGBI вернется к июньским максимумам (15,97% годовых) на фоне неопределенности сроков начала цикла ослабления ДКП - ПСБ

Всю неделю рынок облигаций торговался в «боковике» при низких объемах, вероятно, связанных с проведения Финансового конгресса Банка России в Санкт-Петербурге. Основное движение прошло в пятницу на заявлении Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной, сделанного накануне. Глава ЦБ отметила, что основным предметом дискуссии на заседании 26 июля будет шаг повышения ключевой ставки, фактически подтвердив, что ставка будет повышена (ожидаем повышения не менее, чем на 200 б.п.). В результате доходность индекса гособлигаций RGBI выросла за неделю выросла на 27 б.п. – до 15,86% годовых.

На текущей неделе давление на котировки ОФЗ, вероятно, сохранится – инвесторы продолжат отыгрывать ожидания повышения ключевой ставки. Не исключаем, что доходность индекса RGBI вернется к июньским максимумам (15,97% годовых). На фоне сохранения высокой неопределенности сроков начала цикла ослабления ДКП по-прежнему рекомендуем воздерживаться от покупки длинных облигаций с фиксированным купоном.



( Читать дальше )

Итоги недели: рынок в преддверии роста ставки

В новом выпуске нашего YouTube-шоу выясняем, как действовать инвесторам в условиях предстоящего ужесточения ДКП, что будет делать Банк России дальше для замедления инфляция, а также — на какие инструменты обратить внимание сегодня, чтобы минимизировать риски для портфеля.

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest


ЦБ ожидает более явного проявления эффектов от жесткой ДКП уже в 3 кв 2024г — директор департамента ДКП Банка России Кирилл Тремасов

Эффекты от жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) более явно проявятся в третьем квартале 2024 года, могут замедлиться темпы роста экономики и может снизиться инфляция с пикового уровня, сообщил «Интерфаксу» директор департамента денежно-кредитной политики ЦБ РФ Кирилл Тремасов.

Он напомнил, что влияние ДКП проявляется с лагом в три-шесть кварталов. ЦБ повысил ключевую ставку до 16% в декабре 2023 года. С тех пор она находится на этом уровне.

Годовая инфляция сейчас выходит на пиковое значение. Этот показатель на пике будет близок к текущему уровню (чуть выше 9%), двузначного уровня не достигнет, считает глава департамента ЦБ.

ЦБ оценивает потенциальный рост экономики в 1,5-2,5%.

О выходе экономики из состояния перегрева будет свидетельствовать снижение инфляции и замедление темпов роста экономики до потенциального уровня (аналитики оценивают его в 1,5-2%).

«Одним из самых таких значимых индикаторов того, что перегрев начинает уходить, будет снижение инфляции. Как только мы увидим устойчивый тренд снижения инфляции, значит, перегрев уходит», — отметил Тремасов.



( Читать дальше )

Продолжаем на цифрах разбираться в чьих же реально интересах была сделана высокая КС не обращая внимание на мычание про какую-то "борьбу с инфляцией"

Вот интересно сопоставлять разные цифры, которые позволяют сформировать реальную картину происходящих процессов и их невидимых пружин.

Придя к выводу что высокая ключевая ставка в действительности призвана играть роль пряника который должен подсластить обеспеченным согражданам привыкшим жить «там» дискомфорт от возращения в «родную гавань» ( smart-lab.ru/blog/1034499.php ) и услышав в комментариях что в действительности действия Набиуллиной были в пользу «работников имеющих накопления» очень захотелось посмотреть, а что вообще в структуре вкладов дало прибавку в 10 триллионов (или 25% к вкладам ) за год, о которых она заявила.

Вот такая нашлась картинка:
Продолжаем на цифрах разбираться в чьих же реально интересах была сделана высокая КС не обращая внимание на мычание про какую-то "борьбу с инфляцией"
Как мы видим работяги «имеющие накопления» как не имели ничего так и не сильно свои вложения увеличили и главный рост пришелся на очень и очень очень обеспеченных людей.

Что интересно, так это то что на счета «свыше 1 миллиона» приходилось 57% всех средств на вкладах притом что сами счета составляли только 1(Один)% от общего числа счетов. И такие счета имели 5,9 миллиона россиян.

( Читать дальше )

Ужесточение макропруденциальной политики - не "замена" ДКП, и вряд ли может повлиять на решение по ставке — советник главы Банка России Ксения Юдаева

«Какой-то эффект это (ужесточение макропруденциальной политики — ИФ), конечно, на кредитование иметь будет, но это, безусловно, не замена денежно-кредитной-политики, поэтому на решение по денежно-кредитной политике сейчас, я не думаю, что это повлияет», — считает советник председателя Банка России Ксения Юдаева.

«Макропруденциальная политика не используется вместо денежно-кредитной. Она направлена на управление рисками в кредитовании», — подчеркнула она.

«У нас сейчас много заемщиков, у которых выросли доходы, видимо. Они новые заемщики, пусть даже и с высокой долговой нагрузкой, но они берут достаточно много кредитов. Это могут быть кредиты более рисковые, чем такие же кредиты заемщикам 5 лет назад. Поэтому мы повысили макропруденциальные лимиты», — заявила советник главы ЦБ.

www.interfax.ru/business/


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн