ДЕФОЛТ

Настоящие дефолты не случаются ожидаемо, как сейчас. Происходящее более всего напоминает срежисированный голливудский ужасник со счастливым концом в последние секунды. Так что ждем SnP на новых хаях и титры.

Сейчас американский индекс находится на перепутье, достиг разворотной точки возможного варианта движения №1 ( smart-lab.ru/blog/143037.php )


Если вдруг фильм превратиться в мелодрамму, то отправимся с этих уровней на север.
Но я думаю, что будет хэппи энд в этом триллере. К тому-же сценарий скорректировался за последнюю неделю и на графике нарисовалось что-то вроде медвежьей ловушки (фиолетовый кружок), что прибавляет вероятоности отмены первого варианта и похода SnP на новые хаи.

( Читать дальше )

Я думаю сейчас многие игроки обеспокоены тем, что может возникнуть технический дефолт по казначейским облигациям. CDS растут.

На этом фоне растёт фондовый рынок и многие полагают, что при дефолте он взлетит — но это не так. Сейчас независимый капитал (я так называю деньги, не пренадлежащие ФРС) потихоньку уходит из трежерей — от греха подальше. Этот отток компенсируется QE3 — поэтому не заметен особо. Так вот — я думаю частично этим можно объяснить парадоксальную ситуацию на фонде — рынок растёт на рисках дефолта и при этом растёт премия за риск ) т.е. растёт волатильность ожидаемая. Я думаю этот рост захеджирован — т.е. при покупке акций инвесторы покупают к ним страховку от падения — путы. Отсюда рост ожидаемой волатильности. При стрессе рынок акций упадёт, но путы покроют потери. К тому же вола может вырасти ещё больше и можно будет заработать на веге. Т.е. такое поведение инвесторов более чем логичное.  

На этой неделе цена на золото резко ушла вниз к 1250 на страхах решения бюджетной проблемы в США, но отскочила резко вверх при первых признаках промедления с решением вопроса в Конгрессе. Приведем некоторые соображения по этому поводу.
Перспектива урегулирования правительственного shut-down и повышения потолка Госдолга США выступила  сильным медвежьим фактором по цене золота в октябре. Как только стало ясно, что процесс переговоров республиканцев и Обамы сдвинулся с мертвой точки, цена на металл ушла ниже $1300 за унцию и понизила октябрьские минимумы (около $1280). Данные о недавних продажах активов крупнейшего ETP  SPDR Gold Trust подтверждают опасения возможно резкого ухода цены металла на $1250 и ниже к $1200. Но, возможно, октябрьские страхи по судьбе актива в среднесрочной перспективе преувеличены. Один из сильных факторов давление на золота — ожидания сворачивания программы покупки активов QE3 практически снесены на самый конец года. Более того, существует немалая вероятность того, что экономические последствия Shut-down сдвинут первый раунд сокращения покупок активов вообще на начало 2014г. Конечно, от сворачивания QE3 никуда не уйти, и фатальность этого вывода затрудняет бычий взгляд на золото в среднесрочной перспективе. Однако известно, что до конца сентября бычьи ставки по золоту со стороны хеджевых фондов в целом росли. Тогда еще были надежды на быстрое урегулирование бюджетных проблем в США, но инвесторов это обстоятельство почему-то не слишком смущало… Поэтому представляется, что сценарий резкого ухода цены золота вниз вызовет столь же резкий всплеск интереса к металлу за счёт отложенного “сентябрьского” спроса.  В конце концов, повышение лимита Госдолга США является новым источником инфляционного давления на доллар, а, значит, в октябре будет по факту “возобновлен” фактор спроса на хедж к американской валюте. Другое дело, что перспектива сокращения QE3 в декабре или январе ограничит потенциал роста защитного металла. По поведению металла в момент урегулирования вопроса о потолке Госдолга можно будет делать прогнозы уже на мартовскую экспирацию. На момент же декабрьской экспирации опционов  понижаем рейндж золота с $1280-1500 до $1260-1440 за унцию.

Сенат США готовится к последней попытке разрешить политический кризис, который может привести к дефолту страны, а также нанести ущерб мировой экономике.
Об этом сообщает информагентство Reuters.
По данныим информагентсва, после долгих переговоров вчера, 15 октября, демократы и республиканцы Сената близки к тому, чтобы договориться о повышении долгового лимита и представить свой план на обсуждение всему Сенату сегодня.
Но судьба этого документа остается неопределенной в раздробленной, контролируемой республиканцами Палате представителей, которая вчера так и не смогла предложить собственный план.
Как отмечает Reuters, для урегулирования бюджетной проблемы Сенат, как ожидается, соберется сегодня в 20.00 МСК, а Палата представителей — в 18.00 МСК.
 

Да, судя по всему апогей идиотизма все ближе и ближе. 
Народ все нервнее и нервнее.

Неплохо так гуляет фьюч на минисипи  500 в ночьное время:


график МИНУТНЫЙ. И обратите какой тонкий стакан — остались только «титановые» коки.

Интереснейший момент, господа трейдеры! Сейчас надо ловить каждый сигнал рынка и учиться на нём. Может, ещё своим детям будете рассказывать. Из США приходят такие противоречивые сигналы, что становится всё труднее принять какую-то позицию. Крики о крахе настолько громкие, что, пожалуй нет человека, который не знает что США пришёл п… ц. И с точки зрения здравого смысла не надо прислушиваться к мнению большинства-мы все это знаем))). И поэтому мы громко смеёмся над паникёрами. Но ЧТО ЭТО???? Прислушайтесь!!! Смех-то звучит отовсюду! НИКТО НЕ ВЕРИТ в ОБЛОМ )))   БОЛЬШИНСТВО- это СМЕЮЩИЕСЯ!!!
В общем, ждать осталось недолго, время расставит всё на места, часики тикают… Но я делаю ставку на большой трындец.

http://countdowntodefault.com/

Ключевая дата, к которой приковано внимание инвесторов и политиков, это 17 октября. Именно в этот день будут исчерпаны экстренные меры казначейства, которые были предприняты в мае текущего года во время достижения потолка госдолга.
 
В этот четверг у Минфина США останется всего $30 млрд без учета какой-то суммы от налогов. Но уже в полдень 17 октября Минфин может привлечь новый займ вместо истекающего в этот день существующего долга на сумму $120 млрд.
 
Еще одна официально озвученная дата — 22 октября. Бюджетным управлением США спрогнозирован дедлайн именно на этот день. Сам факт сохранения неопределенности после этой даты будет сигналом для инвесторов о том, что серьезные проблемы уже где-то рядом.
 
23 октября необходимость выплатить порядка $12 млрд по социальному обеспечению, лишь сгустит краски. Вероятно, эти платежи можно будет отложить.

( Читать дальше )

Обама оказался не так прост и, судя по всему, вполне может выиграть схватку, накормив своих оппонентов хотдогами, приготовлением которых он сегодня занимался…  Вся эта возня скрывает глубочайший смысл--рынок будет раздавать бабло. Дальше-по порядку.

 
Быть на рынке в такой момент-это огромный риск. Но, как это часто бывает риск ходит «под руку» с Ван-Писом, Большим Кушем… Почему мне интересен этот момент. Это будет чистая психология толпы, практически ОДНОНАПРАВЛЕННАЯ, накопленная за несколько месяцев.
Вообще-то, с точки зрения психологии я бы выделил два варианта развития событий:
1. Вариант «Неожиданность». Напомню, как на рынке выглядит  неожиданность. Это пятиминутка, обращаю внимание, (выступление Бернанке в прошлом месяце):

( Читать дальше )

Все будет так, как сказал Демура, а не так, как надеетесь вы:
 

Просьба прокомментировать распространенное мнение, что в случае дефолта США, доллар ждет сильная просадка. Имхо, в случае дефолта, наоборот должен быть большой спрос на $, т.к:
1. Страховщикам нужно крыть премии по CDS;
2. Крупным держателям трежерей нужно крыть бух. балансы, ибо активы испарились, а пассивы (те же кредиты ФЕДа) остались, нужно, привлекать средства для компенсаций по активам, либо реструктурировать пассивы;
3. Бизнесу и банкам очень нужны средства, которые они раньше легко получали за трежеря в репо, теперь в репо за бонды можно получить туалетной бумаги по весовому номиналу.
Получается, что спрос на $ должен наоборот сильно вырасти. Аналог, хотя и не совсем корректный — цунами в Японии, когда страховщикам и банкам понадобилось срочно репатриировать большое количество национальной валюты, для закрытия выпадающих активов и выплаты страховых премий, что вылилось в кратковременный, но очень сильный скачок по ене. Вот как то так… Или есть другие варианты?