ГМК НорНикель

— Но разве он действительно поэт? — спросил я. — Их, как я слышал, два брата, и оба известные литераторы. Министр, кажется, написал ученый трактат о дифференциальном исчислении, он математик, а не поэт.
— Вы ошибаетесь; я хорошо его знаю. Он и то и другое. Как поэт и математик он рассуждал здраво; будь он только математик, он не рассуждал бы вовсе и попал бы в лапы префекта.
Эдгар Аллан По


Добрый день, дорогие друзья. Наконец поднакопилось достаточно информации для очередной статьи, да и хочется чередовать печатный материал с эфирами. Выход полугодовой отчетности российских компаний продолжается, как обычно что-то радует, что-то меньше, но приятно отметить, что хорошего все же больше. Из-за специфики выхода моих статей (я пишу как правило по выходным) я немного запаздываю с некоторыми материалами (которые, допустим, выходили в понедельник-вторник); действительно, многое уже обсудили и разжевали, я попробую лишь добавить свой взгляд и оставить след в личном блоге. Так или иначе для тех периодов, которыми я готов оперировать при удержании акций, неделя не такой уж большой срок. Смею надеяться, что даже искушенный в исследовании читатель, найдет что-то полезное.

( Читать дальше )

Совет директоров ГМК Норильский Никель на заседании 24 августа рассмотрит в том числе и вопрос:

О рекомендациях по размеру дивидендов по акциям Компании по результатам полугодия 2017 года и предложениях по установлению даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

сообщение

ВТБ

Цена по акциям ВТБ вполне вероятно, что завершает или уже завершила развитие очередного паттерна в виде 5-3 формации вверх на младших степенях. Поэтому если цена сможет закрепиться выше подтверждающего уровня то, данный факт может привести к усилению роста цены.  

Рекомендация: в рамках текущего сценария, рекомендуется удерживать ране открытые покупки, и после закрепления выше указанного уровня можно будет продолжить тестировать небольшие покупки акций с целями в районе 0,0670 и выше. 

( Читать дальше )

Один из лидеров роста российского рынка последних двух месяцев Норникель, подорожавший от июньских минимумов примерно на 20%, вторую сессию подряд «сливается» на приличных объёмах после выхода квартальной отчетности. Относительно компании также фигурируют новости о вероятном невыполнении годового производственного плана и о возможном продолжении увеличения долговой нагрузки при и так не самых позитивных показателях. Также некоторое давление может оказывать не решенный еще вопрос с дивидендами.

В техническом плане падение обусловлено слишком вялым тестированием сопротивления на 9300, покупатели явно были не готовы вести бумагу выше, о чём также можно было судить по сильной дивергенции с осцилляторами.

На данный момент потенциал технической коррекции исчерпан и дальнейшие продажи, еще и на таких объёмах приведут к формированию провального тренда с потенциалом возврата в район 8300 – 8400 в краткосрочной перспективе. Далее до боли знакомые уровни 8000 и 7800. Пока этот сценарий видится маловероятным.

( Читать дальше )

Забивал тут полугодовые данные Норникеля МСФО в смартлаб-табличку: https://smart-lab.ru/q/GMKN/f/q/MSFO/. Обратило на себя внимание падение прибыли LTM до 71,3 млрд руб. То есть P/E(LTM) Норникеля = 19,3, а EV/EBITDA(LTM) = 7,23 что делает Норникель сильно дорогой компанией:) 

Заодно решил заполнить пробелы по производственным результатам и обратил внимание на следующую картинку по производству никеля: https://smart-lab.ru/q/GMKN/f/q/MSFO/nickel_production/ 


Ну то есть во 2кв 2017 добыча никеля упала до минимума за последние минимум 6 лет. А вот по меди напротив — рекорд! https://smart-lab.ru/q/GMKN/f/q/MSFO/copper_production/


( Читать дальше )

Норильский никель опубликовал отчетность за первое полугодие 2017 г. по МСФО. Финансовые показатели оказались хуже среднерыночных ожиданий.

Выручка ГМК увеличилась на 11% г/г до $4,2 млрд. Снижение EBITDA составило 3% г/г — до $1,7 млрд. На показатель негативно повлияло укрепление рубля, а также увеличение операционных расходов. Рентабельность EBITDA составила 41%, относительно 1 полугодия 2016 г.: — 6 п.п., при этом это один из лучших показателей в отрасли в мире. Чистая прибыль Норильского никеля, скорректированная на размер неденежных операций и положительной курсовых разниц, снизилась на 9% г/г — до $903 млн. Без учета бумажной переоценки падение прибыли составило бы 30% г/г.
             
Долговая нагрузка компании за отчетный период увеличилась. Общий долг компании вырос на 5% относительно уровня конца 2016 г., а соотношение чистого долга к EBITDA на 30 июня составило 1,5х, в конце 2016 г. показатель находился на уровне 1,2х.

( Читать дальше )

ВТБ

Цена по акциям ВТБ выполнила отскок от предполагаемого уровня завершения первого паттерна в виде 5-3 формации вверх, и не исключено, что в данный момент идет развитие аналогичного паттерна на младших степенях. Если предположение о начала развития среднесрочной коррекции вверх будет верно то, скорее всего цена без обновления текущего минимума уже скоро возобновит рост.

Рекомендация: в рамках текущего сценария, рекомендуется удерживать ране открытые покупки, и после завершения рассматриваемого паттерна на младших степенях можно будет продолжить тестировать небольшие покупки акций с целями в районе 0,0670 и выше. 

( Читать дальше )

Всем добрый день. Норникель планирует выплатить дивиденды за 6 месяцев. выплата будет в конце сентября. Это значит в фьючах 9.17 дивы есть, а в 12.17их нет. И рынок ещё это не отыграл. После СД и утверждения дивов На уровне 350-400 руб. Фьюч 9.17 вырастет в цене относительно Фьюча 12.17на эти же 3500-4000 пунктов. Пусть даже на 3000 пунктов. В итоге 3000 пунктов прибыли при вложениях в 25 тыс на 1 контракт примерно. 
каким образом? Путём продажи фьючей 12.17 и покупки против них фьючей 9.17
7+% я указал заниженно, с учётом возможно меньшей динамики цен на фьючи. Реально тут 10%+ в месяц. Риски? Дивы не утвердят за 6 месяцев. Тогда заплатите просто комиссии за сделки и все. Убытка тут нет, т.к двигаться цена будет примерно одинаково на контракты.

На форуме я недавно, жду ваших оценок и комментариев. Возможно я ошибся в чем-то?
P.s.  Писал с телефона, могут быть ошибки в словах и пунктуации.

Компания показала снижение рентабельности во 2 п/г 2017 г.

Рост выручки сопровождается снижением прибыльности. ГМК Норильский никель опубликовал вчера неоднозначные результаты 1 п/г 2017 г. по МСФО. Выручка компании возросла на 11% год к году до 4,3 млрд долл. и даже превысила ожидания рынка. Однако EBITDA снизилась на 3% год к году и на 17% по сравнению с предыдущим полугодием до 1,7 млрд долл., не дотянув до прогноза 4%. Соответственно, рентабельность EBITDA упала на 6 п.п. до 41%, впрочем, и этот уровень высокий по меркам отрасли. Чистая прибыль Норникеля составила 915 млн долл., сократившись за год почти на треть, главным образом из-за укрепления рубля в конце прошлого года.
               
Выручку поддержали растущие цены на металлы. Объем продажи металлов Норильским никелем в 1 п/г 2017 г. снизился. Так, продажи никеля (27% от выручки) упали до 106 тыс. т (минус 27% год к году), меди (26% выручки) до 176 тыс. т (минус 3%), палладия (30% выручки) до 1,305 млн унций (минус 9%). При этом рост цен реализации металлов в 1 п/г обеспечил увеличение общей выручки на 11%. Однако увеличение выручки сопровождалось заметным ростом затрат компании. В частности, денежные затраты возросли за период на 26% до 1,7 млрд долл., в том числе за счет роста затрат на оплату труда на 27%, расходов на НДПИ на 58%, затрат на покупку металла для перепродажи на 38%. Негативную роль сыграло и укрепление рубля к доллару США. Хотя капвложения компании за период почти не увеличились (плюс 1% к уровню 1 п/г 2016 г.), рост операционных расходов привел к снижению свободного денежного потока на 17% до 512 млн долл.

( Читать дальше )