ГМК НорНикель

ГМК Норильский Никель полностью выполнил производственный план 2017 года. Объемы выпуска основных металлов из собственного сырья выросли на 7-15% относительно 2016 года, а рост производства меди и платины превысил целевые показатели.

В целом, по итогам 2017 года объем производства никеля составил 217 тыс. тонн, что на  8% ниже 2016  года.  Основной  причиной  снижения  стало  сокращение  низкорентабельной переработки  сырья  третьих  лиц,  вследствие  реконфигурации  производственных мощностей.  При  этом,  объем  производства  никеля  из  собственного  сырья  увеличился  на 7%  составив  210  тыс.  тонн,  что  соответствует  ранее  опубликованному  прогнозу производства на 2017 год в объеме 206-211 тыс. тонн.

Мы, в целом, подтверждаем ранее опубликованный прогноз производства на 2018 год по всем металлам, с небольшим

( Читать дальше )

Флюгер Голубых Фишек сегодня выглядит так:


Довольно много бумаг сейчас вышло в зону «Без позиции». А вчера мой любимый оппонент в комментариях высказал своё непонимание, почему, если я жду коррекцию по индексу МБ в район 2160-2180, то почему я сижу в кэше и боюсь шортить? Поэтому сегодня я решил разобрать именно эту ситацию. Точнее некоторые ситуации в отдельных бумагах.

Но сначала я поясню саму идею, зачем нужна эта зона «Без позиции»? Как правило, развороты  и смены тенденций не происходят резко и V-образно. Конечно, есть и такие случаи, но они встречаются гораздо реже и сопровождаются какими-то очень значимыми для рынка фактами, типа новостей о лопнувших «пузырях». Если таких громких новостей нет, то развороты имеют форму W-образных или L-образных. То есть, чаще всего бывает или попытка возврата к предыдущему экстремуму, или затяжной флэт, с последующим выходом из флэта.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи


Индекс МБ сегодня тестирует на прочность уровни предыдущих минимумов в районе 2280. Пока все попытки пробить этот уровень активно выкупаются, что видно по хвостам предыдущих свечей. Но надо признать, что продавцы сейчас ведут себя более настойчиво, чем покупатели, а это значит, что у них довольно высокие шансы пробить поддержки и на 2280, и на 2270, и тем самым сломать текущую восходящую тенденцию. Но, стоит признать, что пока этого не случилось, восходящая тенденция остаётся в силе, и спешить с переворотами не стоит.

Флюгер Голубых Фишек сегодня выглядит так:

( Читать дальше )

Сегодня заканчивается очередная торговая неделя. Весь интерес сегодняшнего дня заключается в том, смогут или нет быки удержать уровень 2300 в качестве поддержки, для дальнейшего продолжения роста?

Индекс МосБиржи


Пока не будут обновлены локальные минимумы, хотя бы коротких таймфреймов, в районе 2273-2281, восходящая тенденция будет оставаться в силе. Две предыдущие свечи хоть и имеют красный медвежий цвет, но они так же имеют длинные фитили снизу, что говорит о том, что проливы пока успешно выкупаются и быки пока оказывают  сопротивление медведям.

Нефть пока тоже успешно держится на достигнутых уровнях, в районе 70 долларов. А она, как основной поводырь нашего рынка, тем самым поддерживает его и не даёт сильно скорректироваться.

Флюгер Голубых Фишек

( Читать дальше )

Сегодня утром было такое впечатление, что рынок, то ли ещё не проснулся, то ли ещё не раскачался, то ли задумался о чём-то глобальном. В общем, опять ничего существенного на нём не происходит. В то же время, происходят некоторые события, которые очень влияют на сценарии будущих движений. Для начала давайте посмотрим на Флюгер, а потом обсудим какие-то субъективные примеры

Флюгер Голубых Фишек

Как видите, сегодня добавилась ещё одна бумага в зону продаж.

ГМК НорНик

( Читать дальше )

Появилась идея от текущих 11400-11500 набрать ГМК с целью 12500, основной катализатор это рост цен металлов, это в свою очередь позволит увеличит прибыль, что положительно повлияет на дивы. Пока нужно вспомнить прошлый год его начало цены были на уровнях:
Палладий 650-700 $, сейчас 1092 $; дальше медь 5450$, сейчас 7061 $; никель 10500 $(в районе), сейчас 12745$ — основные металлы

Теперь стоимость акций соответсвенно была в районе 10000 рублей, теперь 11 488.

Соотношение роста примерно по Паладию 61%, по меди 29%, по никелю 21% соответственно прибыль кампании от продажи металлов увеличится примерно на такие же цифры, то есть распределние названных металлов  по добыче и реализации примерно равная по 30%, соответсвенно по палладию будет + 20,3%, по меди 9%, по никелю 7%.

Расчет быстрый на коленке так как идея больше спекулятивная, отсюда получим примерно +36,3 % в долларах при аналогичном объеме продаж, то есть https://smart-lab.ru/q/GMKN/f/y/ отсюда можно посмотреть соотношение долга/ebitda получим примерно 1,4 соответственно есть возможность выплаты «больших» дивов до 2го квартала 18го как минимум, так как есть примерный прирост долга составил 0,4 пункта и рост прибыли примерно будет около 30% в баксах…

Идея такова, так что примерно до марта можно сейчас зайти в лонг с целью  12500, дальше нужно будет смотреть на цены на металлы, возможно дальнейшее подоражание в Никеле и тд…

Объявление байбэка на хаях, как следствие планка, потом по рынку. Всё.

Всем привет, всех с пятницей!

Коротко о ГМК. Мой сценарий.

Месяц назад составил циклическую модель по бумаге, предполагающую рост акции приблизительно до середины января:


И текущий рынок оправдывает мои ожидания — бумага к середине месяца выросла в цене, модель рабочая:



( Читать дальше )

ГМК Норильский никель — сыграем в короткую

С начала 2018 года акции ГМК Норникеля выросли на 9%. Котировки компании поднялись благодаря положительной динамике российского фондового рынка с начала года и росту цен на никель.

Рост цен никель обеспечен активно развивающимся рынком электромобилей, а также стабильным спросом со стороны Китая. При этом цена на никель довольно импульсивно реагирует на новостной фон, что приводит к высокой ценовой волатильности на рынке. В данный момент наблюдается падение цены на никель более чем на 4% от максимума последних лет.

Фундаментальной проблемой является рост долговой нагрузки ГМК, что в долгосрочной перспективе, при условии снижения цен на металлы, может привести к сокращению нормы дивидендных выплат.

В частности, в декабре компания привлекла синдицированный кредит на $2,5 млрд под 3,06% годовых. Цель займа – рефинансирование текущей задолженности и финансирование капитальных затрат. Напомним, что в ноябре 2017 г. менеджмент компании сообщил о расширении объема capex в 2019-2020 гг. до $2,3-2,5 млрд. Компания во многом вынужденно входит в новый инвестиционный цикл. Инвестиционная программа помимо прочего будет решать экологические проблемы.

( Читать дальше )

Вчера рост рублевых индексов прекратился – рынки США были закрыты на праздник, поэтому ориентиров у инвесторов не было. Сейчас все смотрят на нефтяные цены – будет ли коррекция к росту от отметки $70 за баррель? Вчера они были несколько выше этой отметки на фоне снижения объема предложения на мировом рынке ввиду действия соглашения о сокращении добычи между странами ОПЕК и Россией. Всё отчётливее появляются признаки сжатия нефтяного рынка после трехлетнего обвала цен, и на этом фоне растет оптимизм трейдеров и аналитиков. «Это было неожиданно для многих. Я думаю, что текущие уровни цен устойчивы, – сказал аналитик из Price Futures Group Фил Флинн. – Наблюдается сильный спрос и падение объема предложения на рынке».

Bank of America Merrill Lynch в понедельник повысил свой прогноз по цене Brent на 2018 год до $64 за баррель с прежних $56. Также этот банк дал прогноз, что в этом году будет дефицит нефтедобычи в размере 430 тысяч б/д по сравнению со спросом. «Нефтедобытчики в ОПЕК и вне картеля сохраняют приверженность выполнению условий соглашения о сокращении добычи. В это же время, мировой спрос на нефть продолжает увеличиваться, – сказал президент Lipow Oil Associates Эндрю Липоу. – Далее в 2018 году на повестке дня для рынка будут оставаться геополитические события и вызванные ими перебои с поставками, в частности, из Ливии, Нигерии и Венесуэлы».

( Читать дальше )