ГАЗПРОМ

На неделе целый ряд ключевых российских компаний отчитались за 1-е полугодие 2025. Рынок ждал сезон отчетности с волнением и тревогой, ведь именно эти 6 месяцев стали периодом аномально крепкого рубля на фоне всё ещё очень высоких ставок.

🎁Некоторые компании смогли приятно удивить инвесторов, а некоторые наоборот — захлёбываются в долгах окончательно. Давайте для начала обсудим того, кто на днях задавал тон новостной повестке — и это, как ни странно, Газпром.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔥ПАО «Газпром» – транснациональная газовая компания, крупнейший экспортёр газа в РФ. Вдаваться в детали нет смысла, Газпром думаю не нуждается в представлении.

📊Результаты по МСФО за 6 мес. 2025:

● Выручка: 4,99 трлн ₽ (-2% г/г)
● EBITDA: 1,55 трлн ₽ (+6% г/г)
● Чистая прибыль: 983 млрд ₽ (-6% г/г)
● Чистый долг: 5,54 трлн ₽ (+18% г/г)
● Чистый долг/ EBITDA: 1,71x (2,4x годом ранее)



( Читать дальше )

Мы боремся не столько за территории, сколько за права людей — Путин про Украину

Пресс-конференция Путина:

• Украина имеет право сама выбирать систему обеспечения своей безопасности, но не должна это делать за счет России
• Я никогда не исключал возможности встречи с Зеленским, но есть ли в этом какой-то смысл
• Если власти Украины хотят бы легитимными — они должны провести референдум, но референдум нельзя проводить в условиях военного положения

• Путин пригласил Зеленского приехать в Москву, если он готов к встрече

• Ведущие экономики ЕС впадают в рецессию

• Трубопроводные поставки газа из России в Китай смогут достичь 100 млрд кубов

• Соглашением по «Силе Сибири — 2» все удовлетворены и все довольны

• Договоренность по «Силе Сибири — 2» не была приурочена к визиту в Китай, это результат долгих переговоров

🎙Строительство газопровода Сила Сибири 2 — не в интересах миноритариев. Звучит парадоксально, но это так.

➡️Сейчас приходят разные новости из Китая, по поводу договорённостей о строительстве газопровода. О чем там договорились, пока не понятно.

➡️Однако интересно, что для миноритарных акционеров было бы лучше, чтобы не договорились. Почему?

Потому что это очень дорогой и долгий проект. И деньги на его строительство пойдут условно сейчас, а прибыль лет через 7-10. Соответственно деньги на проект пойдут из потенциально возможных дивидендов, которые миноритарии не получат. А когда будет отдача? В далёком будущем…

✍️У Газпрома и так сложная финансовая ситуация. Если на него ещё повесить новую масштабную стройку (огромные отрицательные денежные потоки), то его акции пойдут ещё ниже в ближайшие годы.

Мой Telegram.
t.me/SolomonTrade

Газпром отчитался за 2-й квартал 2025 года, акции с начала года топчаться на месте, хотя и вырастали до 185 рублей на «мироралли»



Тут надо отдать должное, что за счет снижения налогов — результат гораздо лучше, чем у нефтяников (у нефтяников падение опер и чистой прибыли в 2 раза, а тут опер и чистая прибыль упала на 20%

Компания лишилась украинского транзита, цены на нефть падают, курс укрепляются, а цены там же где и после моего предыдущего обзора за 1-й квартал 2025 года ~130 руб smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1163953.php





( Читать дальше )

На этой неделе, после нескольких лет противодействия планам России по строительству нового крупного газопровода, который значительно расширит экспорт в восточном направлении, Китай сделал ещё один шаг к тому, чтобы проект «Сила Сибири — 2» стал реальностью. Похоже, что он также согласился на расширение мощностей на других маршрутах. За несколько дней до этого Пекин пошёл на ещё одну важную уступку в ущерб Вашингтону, впервые закрыв глаза на груз арктического СПГ, подпадающий под санкции США.

Многие детали остаются неясными. Соглашение о строительстве трубопровода, которое российская компания ПАО «Газпром» называет обязывающим контрактом,не было подтверждено Китаем, который в своих официальных заявлениях использовал более общие формулировки в отношении энергетических соглашений. На данный момент в порт Бэйхай прибыла только одна партия сжиженного природного газа. Кроме того, Китай вряд ли откажется от стремления сохранить широкий круг потенциальных поставщиков.

( Читать дальше )

Во вторник (2 сентября) председатель правления Газпрома Алексей Миллер по итогам переговоров в Пекине сообщил о подписании обязывающего меморандума о строительстве газопровода в Китай «Сила Сибири 2» и транзитного газопровода через Монголию «Союз-Восток». Глава Газпрома заявил, что это будет крупнейший проект в мировой газовой отрасли на данный момент. Меморандум описывает первоначальные договоренности сторон, а также может включать соглашения о планах развития проекта.

«Сила Сибири 2» позволит экспортировать 50 млрд куб. м газа в год, договоренность о поставках рассчитана на 30 лет. Миллер также заявил, что строительство газопроводов может занять около пяти лет с момента подписания контракта – примерно столько же потребовалось для запуска проекта «Сила Сибири». Это означает, что поставки по газопроводу «Сила Сибири 2» могут выйти на полную мощность ближе к середине 2030-х. На данный момент обсуждаются конкретные параметры проекта, которые, по словам Миллера, будут сообщены в будущем.

( Читать дальше )

Обычно Газпром растет на протяжении когда строится тот или иной проект.
Недавно подписали меморандум о строительстве проекта Сила Сибири — 2.
Планируется завершение в 30м году.
Если начнут строить в 25-м, то и отрастать акции начнут в этом же году.
Продолжительность роста составит 5 лет до 30го года. 
На это еще наложится завершение СВО, что придаст дополнительный импульс. 
Таким образом, это может быть достаточно продолжительным и мощным ростом в истории котировок эмитента.
Так же снижение ставки будет тянуть акции наверх. Ближайшее заседание ЦБ 12 сентября.

2. Содержание сообщения

2.1. Дата принятия Председателем Совета директоров эмитента решения о проведении заочного голосования Совета директоров эмитента: 02 сентября 2025 г.
2.2. Дата проведения заочного голосования Совета директоров эмитента (дата представления членами Совета директоров эмитента документов, содержащих сведения о волеизъявлении членов Совета директоров эмитента - заполненных бюллетеней для голосования): 22 сентября 2025 года....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения

2.1. Дата принятия Председателем Совета директоров эмитента решения о проведении заочного голосования Совета директоров эмитента: 02 сентября 2025 г.
2.2....

( Читать дальше )

 
На саммите ШОС в проект постройки газопровода в Китай вновь вдохнули жизнь, поскольку у Пекина появились новые причины.<br/> Проект «Сила Сибири 2» обсуждается долгие годы, если не десятилетия, однако сейчас появилось несколько факторов, которые должны подтолкнуть КНР к большей сговорчивости.

На этой неделе российский газовый холдинг «Газпром» и китайская нефтегазовая госкомпания CNPC подписали меморандум с договоренностями о строительстве «Силы Сибири-2» и транзитного газопровода через Монголию.

Подобный шаг является следствием поручения главы РФ Владимира Путина и председателя КНР Си Цзиньпина в мае этого года ускорить реализацию проекта, начатого в 2020-м. Впрочем, если быть до конца честным, то «начат» — слово в этом случае не совсем верное, поскольку обсуждается постройка «Силы Сибири 2» уже долгие годы и слово «ускорение» тут впору заменить на фразу «было бы неплохо хотя бы начать». Впрочем, на этот раз на саммите ШОС реальный процесс, похоже, действительно начался.

( Читать дальше )