Втб

«РусГидро» и ВТБ продлили форвардный контракт на акции энергокомпании.

Контракт стоимостью 55 млрд рублей и сроком на пять лет был заключен в 2017 году, позже его продлили до 2025 года. Деньги нужны были «РусГидро» для решения проблем дальневосточных активов.

За I полугодие этого года «РусГидро» выплатила по форвардному контракту 4,24 млрд рублей.

С учетом снижения стоимости акций компании общая стоимость форварда выросла с 17,71 млрд рублей до 19,37 млрд рублей.

Следил за этим форвардом когда-то… mfd.ru/forum/post/?id=20132392, 
с 1кв2017 по 2кв21 Русгидро оплатило ВТБ 35 млрд рублей по форвардному контракту
hostingkartinok.com/show-image.php?id=aa9cbae7675e66d6c896dc88195b7447

Думаю,  что ВТБ уже вернул себе полную стоимость форварда.




TRANSLATE with

( Читать дальше )

новости о возможной приватизации совпадают с глобальным графиком *сравнение с Дойчабанкой


Другое дело, как будет проводится приватизации.
Не исключено, что через допку.
Очевидно, что у банка проблемы не нехваткой капитала
А устав позволяет разместить еще более 4млрд бумаг.

Кроме того, это значительно увеличт фри-флоут.
— Если государство хочет оставить контрлькый пакет, то максимально будет разрешено распределить 1.87 млрд бумаг, что ниже того, что определено уставом, но при этом добавится мало капитала. 150 млрд

Если распределить все имеющие, то это уменьшить долю государства до 35%.
С точки зрения управления пофиг что 25, что 35
Вероятность такого снижения возмодно только за высокую цену, либо уёдет правильным людям за хорошую))
При текущих ценах это добавит 300млрд в капитал, что в принципе решит определенные проблемы
 
По идее ВТБ требуется еще 450-600 млрд.

TRANSLATE with

( Читать дальше )

Российские власти хотят продать акции ВТБ, узнал Frank Media. В списке приватизации актив фигурирует с конца 2023 года, утверждает один из источников. По его словам, в случае с ВТБ обсуждалось как частное размещение — стратегу, так и размещение принадлежащих государству акций на бирже. Сейчас Росимуществу принадлежит 61,8% обыкновенных акций банка. При этом государство не хочет снижать свою долю ниже контрольной — в 50% плюс 1 акция
новый навес для акций ВТБ

📈Акции ВТБ в последние 10 минут вышли в +1,5% и потянули за собой рынок вверх. «Долгожданное ралли!» — кричали инвесторы и брались в 5-й раз перечитывать новость от Frank Media


smart-lab.ru/blog/news/1074417.php - Власти могут приватизировать часть акций ВТБ — Frank Media

ВТБ может стать одной из госкомпаний, акции которых будут проданы правительством, рассказали Frank Media (FM) два источника, близких к руководству банка. В списке приватизации актив он фигурирует еще с конца 2023 года, знает один из собеседников. По его словам, в случае с ВТБ обсуждалось как частное размещение — стратегу, так и размещение принадлежащих государству акций на бирже (SPO).

Сейчас Росимуществу принадлежит 61,8% обыкновенных акций банка. Какой именно пакет акций ВТБ планируется к продаже, источники говорить не стали, однако со слов одного из них следует, что государство не будет снижать свою долю ниже контрольной — в 50% плюс 1 акция. Стоимость пакета в 11,8% обыкновенных акций ВТБ на 22 октября, составляла не более 54 млрд рублей.

В конце прошлого года руководитель Минфина Антон Силуанов рассказывал, что министерство составило список из 30 компаний с потенциалом приватизации, где доля государства составляет более 50%. Но в этом списке Сбербанка (контроль принадлежит не Росимуществу, а Фонду национального благосостояния) нет, уточнял чиновник.

( Читать дальше )

ВТБ опубликует сокращенные финансовые результаты за III квартал по МСФО в понедельник, 28 октября.
В тот же день состоится телеконференция с участием председателя правления ВТБ Дмитрия Пьянова.

Наши прогнозы и оценки учитывают опубликованные ранее сокращенные результаты за 8 месяцев по МСФО.

• Чистый процентный доход, по нашим оценкам, упал на 32% в годовом сравнении (г/г) и не изменился в квартальном (к/к), составив 134,5 млрд руб. Причина — процентные ставки увеличились, а объемы выданных кредитов выросли сдержанно — на 4% к/к.
• Мы ожидаем, что в III квартале чистая процентная маржа (NIM) осталась в размере 2,1% при обновленном прогнозе банка на 2024 г. на уровне 2%.
• Комиссионный доход, как мы полагаем, вырос на 19% г/г и 19% к/к, до 72,2 млрд руб. Менеджмент улучшил прогноз роста чистых комиссионных доходов на 2024 г. на 10%.
• Стоимость риска, по нашим оценкам, с учетом ранее раскрытых результатов июля и августа по МСФО составила 0,8%. Ориентир банка на 2024 г. предполагает стоимость риска ниже 0,5%.

( Читать дальше )

💳 По данным ЦБ, в сентябре 2024 г. прибыль банков составила 336₽ млрд (-23% м/м, +13,5% г/г, за вычетом ~20₽ млрд дивидендов, полученных от российских дочерних банков), фиксируем снижение относительно прошлого месяца (в августе — 435₽ млрд, за вычетом ~18₽ млрд дивидендов, полученных от российских дочерних банков), по сравнению с прошлым годом всё ещё в плюсе — 296₽ млрд в сентябре 2023 г. Стоит отметить, что доходность на капитал в августе снизилась с 35,4 до 27%, но это всё равно довольно-таки высокий показатель. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта, а также раскроем тайну снижения чистой прибыли:

🟣 Доход от валютной переоценки длинной ОВП снизился (~68₽ млрд vs. 136₽ млрд в августе), из-за меньшего ослабления ₽ к $ и €, но в плюс сыграли доходы от операций и переоценка долевых бумаг — 28₽ млрд (в августе был убыток в 8₽ млрд), в частности, после объявления дивидендов отдельными компаниями.

🟣 Основная прибыль (включает ЧПД, ЧКД, операционные расходы и чистое доформирование резервов) сократилась до 201₽ млрд с 257₽ млрд в августе, из-за роста отчислений в резервы на 50₽ млрд.

( Читать дальше )

Настоящее сообщение публикуется в порядке изменения (корректировки) информации, содержащейся в ранее опубликованном сообщении.

Ссылка на ранее опубликованное сообщение, информация в котором изменяется (корректируется): "Цена размещения эмиссионных ценных бумаг" (опубликовано 21....

( Читать дальше )

Настоящее сообщение публикуется в порядке изменения (корректировки) информации, содержащейся в ранее опубликованном сообщении.

Ссылка на ранее опубликованное сообщение, информация в котором изменяется (корректируется): "Дата начала размещения ценных бумаг" (опубликовано 21....

( Читать дальше )

Макро:

✔️Темп роста М2 замедляется, но все еще высок.

✔️ Прибыль сектора держится примерно на уровне прошлого года.

❗️ Растут кредитные риски заемщиков и вероятности роста резервирования.

❗️ Растут операционные расходы на фоне гонки зарплат.

Эмитенты:

🏦 Сбер

ЧПД и ЧКД растут на 14,5% и 7%. Чистая прибыль тоже растет, но со скрипом (+ 5,7% г/г). На фоне +18,6% по операционным расходам, темп ЧП держится в плюсе благодаря снижению темпов резервирования.

Дивидендная доходность (форвардная): 13,6%

Полная доходность: 13,6% + 25%*0,5/0,9 = 27,5%.

Премия к «безриску» имеется. На мой взгляд, она адекватна текущим рискам.

🏦 БСПБ

P/B = 0,9, ROE = 27%, Форвардная дивдоходность: 15% (умножил первое полугодие на 2).

Дисконт к Сберу уже небольшой. БСПБ хорош при высоких ставках благодаря дешевым пассивам и, как следствие, высокой процентной марже.

🏦 Т-банк

Модный, молодежный, быстрорастущий. ЧПД: +39% г/г, ЧКД: +28%, ЧП: +25%.

И… дорогой. 1,7 капитала.

Полная доходность: 32%/1,7 = 18,8%. (Будущий див пока не учитывал).

( Читать дальше )