Внешний долг РФ

Внешний долг РФ в третьем квартале снова сократился. ЦБ сообщил об уменьшении показателя на $15,8 млрд до уровня $305 млрд. Это минимальная отметка за последние два года и один из самых заметных квартальных спадов с 2022 года.

Снижение в 4,9% отражает общую тенденцию последних лет. Компании и банки продолжают гасить валютные обязательства быстрее, чем привлекать новые. Ограничения на международные рынки капитала сужают выбор инструментов, поэтому долговая нагрузка естественным образом уменьшается. Доля госсектора в этой структуре остается стабильной, поэтому динамику в основном формирует корпоративный блок.

Крупные экспортеры используют повышенные валютные поступления и устойчивый курс рубля в 2025 году для досрочных выплат. Банковский сектор снижает зависимость от внешних источников фондирования, поскольку ставки по внутренним инструментам после ужесточения политики ЦБ стали более предсказуемыми. При ключевой ставке в 17% годовых в третьем квартале и росте доходностей OФЗ выше 14% годовых привлекательность рублевого рынка заметно увеличилась. Это меняет структуру задолженности в пользу внутренних заимствований.

( Читать дальше )

Интересный график, внешний долг РФ.

www.ceicdata.com/en/indicator/russia/external-debt

Полагаю данные берут из ЦБ, прост график удобный. Как минмиум то что я помню про «раньше», и то что я посмотрел «вот щас» — бьется.

Ну так вот, за три года внешний долг упал примерно на 40%, за последний год вроде не особо изменился.

Попалась на глаза версия что курс 110 зимой связан с уменьшением этого показателя, но не похоже на это.

В целом падение долга на добрые 300 млрд за два года + проценты — это довольно мощное давление на курс, и… «мощный отсос» из экономики. Что не помешало ей расти.

Интересное наблюдение, пока никакие выводы в голову из этого не пришли. Ну кроме того факта что в целом вечный курс на девал может резко тормознуть до банальных 2% в год под разницу целей инфляций.

Еще кстати важный усложняющий взгляд момент в том что курс влияет на инфляцию, а инфляция на курс...
Правда инфляция на курс влияет лишь по тем пунктам которые возят через границу. Правда если добавить тот факт что через границу возят и людей — то хз.

( Читать дальше )

🆕 Друзья, обычно новость о снижении внешнего долга воспринимается как победа: меньше зависим от Запада, меньше платим процентов, устойчивость растёт. И вроде бы — да. С 2023 по 2025 год внешний долг России сократился с $385 млрд до $290 млрд. Почти минус 100 миллиардов. Красиво.

⚠️ Но если копнуть глубже — это не только хорошие новости. И уж точно не повод открывать шампанское.

❓ Что вообще такое внешний долг?

💭 Простыми словами — это все обязательства российских компаний, банков и государства перед иностранными кредиторами. Это могут быть:

🔹 облигации, купленные нерезидентами
🔹 банковские кредиты от зарубежных структур
🔹 прямые займы, депозиты, векселя и т.д.

🕯 Когда внешний долг растёт — говорят: «Россия зависима от внешнего капитала». Когда он падает — вроде бы сигнал к укреплению суверенитета. Но давайте посмотрим, за счёт чего именно он падает.

👀 Кто погашает — государство или частный сектор?

🧮 По последним цифрам видно:

🔹 Госдолг упал с $46 млрд до $19 млрд.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:
— Средний почасовой заработок в США.
— Новые эмоциональные качельки на подходе.
— Внешний долг РФ. Новые рекорды. Продолжаем рваться.
— Западные либералы и личные данные.



Ставки по юаневому РЕПО ЦК снова вернулись в положительную зону. При этом юань пока продолжают давить.

Ну что ж. Продолжаем наблюдение.

Доброе утро, всем привет!



( Читать дальше )

📊 Друзья, вот вам цифра: за 2024 год внешний долг России снизился на $8,7 млрд, а если считать с начала 2023 года — на целых $75,9 млрд. Казалось бы — успех, правда? Меньше зависим от внешних кредиторов, крепче стоим на ногах.

❓ Но знаете, что меня насторожило? За чей счёт этот праздник жизни?

🔔 Кто сбрасывает долг?

💸 Если копнуть в последний бюллетень ЦБ, становится ясно: ключевое снижение долга — в государственном секторе и у прочих секторов экономики, включая компании.

🕯 В начале 2023 года совокупный внешний долг был $385 млрд, к октябрю 2024 — уже $309 млрд.

📉 Государство в лице федеральных органов снизило долг с $46 млрд до $30,4 млрд. Это почти на треть!

🌐 Но самое интересное — «прочие секторы» (а это корпорации, экспортеры, крупный бизнес), которые тоже сократили свои долги с $244,8 млрд до $178,2 млрд.

🏦 А банки? А вот банки… нарастили

🔭 И вот тут начинается самое интересное. Пока государство и компании закрывают свои внешние долги, банки делают наоборот.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 28 января:

💵 USD — ↘️ 97,1320
💶 EUR — ↘️ 102,7460
💴 CNY — ↘️ 13,3806

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,92%, составив 2 891,39 пункта.

▫️ РИА Новости сегодня опубликовали информацию по внешнему долгу РФ в пересчете на душу населения: в 2024 г., впервые с 2005 г. он оказался ниже $2000, составив $1987 (-8,7% г/г). Издание уточняет, что в расчетах применялась оценка численности населения РФ от Росстата на 01.01.2024, без учета четырех вернувшихся в страну регионов.

▫️ Норникель (-3,53%); Компания опубликовала предварительные производственные результаты за 2024 г., «объемы производства всех металлов превысили прогноз на 2024 год». Производство никеля: 205 тыс. т (-2% г/г), меди: 433 тыс. т (+2% г/г), палладия: 2,76 млн унций (+3% г/г), платины: 667 тыс. унций (+0,5% г/г). На 2025 г. планируется производство никеля на уровне 204-211 тыс. т, меди: 353-373 тыс. т, палладия: 2,704-2,756 млн унций, платины: 662-675 тыс. унций.

▫️ Селигдар (-2,43%); Золотодобытчик опубликовал производственные результаты за 2024 год.

( Читать дальше )

Уровень задолженности перед нерезидентами на одного человека сокращается последние несколько лет: если еще пять лет назад, в 2019 году, показатель составлял 3 349 долларов, то в 2023 году — 2 175 долларов.

По итогам прошлого года внешние обязательства продолжили снижаться, достигнув 1 987 долларов на душу населения. За год они уменьшились на 8,7 процента. Это минимальный уровень с 2005 года, когда он составлял 1 802 доллара.

Для расчетов использовалась оценка Росстата численности населения на 1 января 2024 года, которая приводится без учета статистики по Донецкой Народной Республике (ДНР), Луганской Народной Республике (ЛНР), Запорожской и Херсонской областям.

ria.ru/20250127/dolg-1995615527.html

В самом начале следует отметить, что внешний долг представлен преимущественно займами корпоративного сектора. С первого взгляда кажется, что новость позитивная. Ведь зависимость (в том числе, финансовая) от внешнего мира – всегда плохо. Однако есть один важный момент, который не позволяет трактовать информацию с позитивной точки зрения.

Практически весь внешний долг был взят нашими компаниями у западных кредиторов и номинирован в основном в долларах и евро. Финансовые власти в лице ЦБ и отчасти Минфина разрешают предприятиям перечислять деньги в валюте в пользу западных финансовых организаций. Собственно, летом 2023 года девальвация рубля произошла потому, что на валютном рынке случился дефицит долларов и евро, так как компаниям в моменте нужно было погасить задолженность на серьезные суммы.

Но это полбеды. На 1.01.2022 года объем внешнего долга составлял 488,4 млрд долларов, сейчас – 290,4 млрд. То есть за три года было выплачено практически 200 млрд долларов. В пользу кредиторов из тех стран, которые заморозили наши ЗВР. А ведь объем внешнего долга три года назад был на 62% больше объема замороженных на Западе активов.

( Читать дальше )

Вы задумываетесь о внешнем долге России? Скорее всего, это не то, что будит вас по утрам. Выглядит это примерно так: у вас ипотека, машина в кредите, и вдруг долги сами с собой исчезают. Хорошо? Не плохо! вот только это начало другой, менее очевидной игры? Россия сегодня оказалась в таком положении. Наш внешний долг к ВВП упал до рекордных 14,5%. Это минимум, которого мы не видели в современной истории. Однако, как и в случае с личными финансами, «отсутствие долгов» не всегда означает «финансовую свободу».

Внешний долг — это, по сути, кредитная история страны. Когда ты покупаешь дом в ипотеку, банк проверяет твою платежеспособность, и если ты платишь вовремя, это хороший сигнал для будущих кредиторов. Россия, образно говоря, как человек, который решил отказаться от кредитов и вести жизнь на свои накопления. Отлично, нет долгов — нет проблем! Но не все так просто.

Для сравнения: в 1999 году внешний долг России достигал ошеломляющих 91% к ВВП. Это были времена, когда страна буквально стояла на пороге банкротства, и каждый взятый взаймы рубль, был спасительной соломинкой. Затем в течение двух десятилетий мы медленно, но уверенно сокращали внешний долг, что привело нас к нынешней отметке в 14,5%.

( Читать дальше )

Coвpeмeннaя идeoлoгичecкaя кoнцeпция пpoтивocтoяния «oбмaнутoй Poccии» и «вepoлoмнoгo Зaпaдa» pиcуeт тaкую кapтину:

B нaчaлe 2022 гoдa Зaпaд укpaл $280 млpд у Poccии. He cмoтpя нa этo, чecтнaя Poccия выплaтилa пoдлoму Зaпaду дoлги нa $195 млpд и eщe ocтaлacь дoлжнa упыpю $293 млpд. Kaк выплaтит вce дo цeнтa — тaк вздoxнeт cвoбoднo. Cкopee бы!

K coжaлeнию, в этoй кapтинe зaceкpeчeнo пpaктичecки вce:

1. Фaмилии и нaциoнaльнocти людeй, нaзывaeмыx «Зaпaдoм».
2. Чьи $280 млpд укpaли эти люди.
3. Kтo и кoму выплaтил $195 млpд.
4. Kтo и кoму ocтaлcя дoлжeн $293 млpд.
5. Пpичeм здecь нapoд Poccии.

Ho кoe-чтo вce-тaки мoжнo выяcнить:

Идeм нa caйт ЦБ и кaчaeм кoнcoлидиpoвaнный oтчeт пo внeшнeму дoлгу (пoкa eгo нe зaceкpeтили). Дoбaвляeм к нeму cвeжую oцeнку дoлгa нa 1 oктябpя и cтpoим кpacивый гpaфик пo тpeм типaм дoлжникoв:



Чтo мы видим?

Пocлe кpaжи вepoлoмным Зaпaдoм чьиx-тo $280 млpд, кaкиe-тo poccийcкиe кoмпaнии выплaтили eму $143 млpд, ЦБ выплaтил eму $20 млpд, чинoвники — $32 млpд. Итoгo, вce вмecтe выплaтили $195 млpд.

( Читать дальше )