ВТБ

На данном этапе мы считаем новость нейтральной для акций банков. Мы не видим угрозы для чистой процентной маржи банков, поскольку мы полагаем, что банки также могут повысить процентные ставки по кредитам для предотвращения сокращения ЧПМ

Группа ВТБ продала подразделение VTB Capital в США, открытое еще в 2012 году, ее менеджменту, следует из сообщения группы. «31 августа 2018 года группа ВТБ продала VTB Capital Inc., Нью-Йорк, менеджменту этой компании. Компания была переименована в Xtellus Capital Partners и стала самостоятельным игроком на рынке акций и операций с фиксированной доходностью», — цитирует «Интерфакс» сообщение пресс-службы ВТБ.

Сумма сделки не раскрывается.

www.vedomosti.ru/finance/news/2018/09/03/779727-vtb-prodala

Финансовая устойчивость банковского сектора РФ

  Поскольку банковский сектор, является одним из потенциально привлекательных секторов на ММВБ, необходимо оценить надежность и устойчивость этой системы, тем более в связи с возрастающими рисками санкций для государственных банков.

  Оценка проводилась методом CAMELS, участие в анализе принимали публичные компании.

  В целом по сектору нормативы выполняются и даже перевыполняются. По достаточности капитала лучшие оказались МКБ и Сбербанк, по качеству активов ВТБ и Росбанк, высокая просрочка у «Возрождения», Россельхозбанка и Промсвязьбанка, причем у второго она в среднем растет на 12% в год, а у последнего на 39%. Ликвидность наивысшая у «Возрождения», за счет невероятно высоких нормативов мгновенной и краткосрочной ликвидности. Качество управления лучше у Газпромбанка и БСП.

 По остальным показателям, все примерно одинаковы. В общем итоге, лучше среднего себя показали Московский кредитный банк, Альфа-банк и Банк «Санкт Петербург»

Показатели банка ВТБ вышли ожидаемые, сильные финансовые результаты обеспечены за счёт ускоренного роста розничного бизнеса и экономии издержек в связи с объединением ВТБ24 и банка ВТБ под единым обновленным брендом ВТБ.

Банк с 2018 г. выплачивает от 50% прибыли по МСФО в качестве дивидендов, уравняв доходность на обыкновенных акций, обращающихся на Московской бирже, и принадлежащих государственным структурам привилегированных акции. В связи с ростом прибыли и новой дивидендной политикой ВТБ держатели обыкновенных акций получат дивиденды выше прошлого года. По нашим оценкам дивиденд на акцию составит приблизительно 0,00461 руб., текущая дивидендная доходность оценивается в 10,9%. Хотим отметить, в этом же банке максимальная ставка по депозиту равна 6,5% годовых. Таким образом дивидендная доходность акций ВТБ в 1,7 раз выше собственных депозитов.

После снижения котировок и роста финансовых показателей, произошла переоценка мультипликаторов ВТБ, теперь банк оценивается дешевле своего конкурента, как по P/E, так и P/BV. В связи с ростом финансовых показателей и дивидендной доходностью, мы рекомендуем покупать акции ВТБ с целевым ориентиром 0,05 руб. Также хотим напомнить, что присутствует риск введения новых санкций против госбанков России, которые могут коснуться запрета на корсчета в США, что равносильно отключению банков от возможности проводить долларовые операции.