ВК

Mail.ru Group 

Текущая цена: 2044 руб.

Таргет цена: 2550 руб.

Потенциал: 24,75%

Описание компании: Mail.ru Group — российская IT компания, объединяет более 100 проектов. Ключевые — ВКонтакте, Одноклассники, Delivery Club, Ситимобил, Юла, Warface. Компания демонстрирует двухзначный рост выручки, и как полагается компаниям роста инвестирует полученные доходы в дальнейшее развитие.

Финансовые результаты: Компания опубликовала финансовые результаты за III кв. 2020 г. по МСФО. Выручка компании по данным пресс-релиза выросла на 19,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 26,4 млрд руб. на фоне роста выручки от рекламы и ММО игр. А чистая прибыль сократилась на 19,5% – до 2,8 млрд руб. из-за роста операционных расходов. Финпоказатели оказались лучше консенсус-прогноза Интерфакса.

При этом финансовые результаты по МСФО выглядят слабее из-за отсутствия консолидации игровой студии Deus Craft, разработчика мобильных игр, о которой говорится в пресс релизе. После консолидации, доля игрового направления выросла до 40% от общей выручки MAIL.

Сохраняем акции в портфеле, ждём роста финансовых показателей от перспективных направлений, как ММО-игры, онлайн-образование, фудтех.

Кит Финанс Брокер

Mail.ru Group — российская технологическая компания. Среди её активов социальные сети «ВКонтакте» и «Одноклассники», портфолио онлайн-игр, куда входят такие проекты как Warface, Armored Warfare, Skyforge, Аллоды Онлайн. А также «Delivery Club» и «Ситимобил».

Финансовые результаты

Выручка компании по данным пресс-релиза выросла 19,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 26,4 млрд руб. на фоне роста выручки от рекламы и ММОигр. А чистая прибыль сократилась на 19,5% – до 2,8 млрд руб. из-за роста операционных расходов. Финпоказатели оказались лучше консенсус-прогноза Интерфакса.
           
При этом, финансовые результаты по МСФО выглядят слабее из-за отсутствия консолидации игровой студии Deus Craft, разработчика мобильных игр, о которой говорится в прессрелизе. После консолидации, доля игрового направления выросла до 40% от общей выручки MAIL.
           

( Читать дальше )

Mail.ru Group (MRG) опубликовала финансовые результаты за 2К20, которые намного превзошли как наши оценки, так и консенсус-прогноз: на 10-11% – по выручке, на 29-31% – по EBITDA и на 81% – по чистой прибыли.

Выручка в 2К20 выросла на 26% г/г, причем существенный вклад внесли практически все направления бизнеса, наибольший, в частности, — сегменты игр и онлайн-образования. Приятно удивила интернет-реклама: доходы от нее упали всего на 5% г/г, тогда как рынок в целом показал более чем 15%-ное снижение.

В результате рентабельность по EBITDA осталась на уровне 29,5%, то есть всего на 6 пунктов ниже показателя за 2К19. В целом представленные цифры подтверждают наше мнение об MRG как об одном из основных бенефициаров продолжающегося бума на российском онлайн-рынке. Особо отметим возможное включение акций MRG в индекс MSCI Russia (возможно, в этом году) в качестве еще одного важного фактора для динамики ее акций.

После пересмотра в сторону повышения наших финансовых прогнозов и оценок мы поднимаем целевую цену компании до 34 долл./ДР, что подразумевает наличие потенциала роста на 27%. Рекомендация остается прежней – «ЛУЧШЕ РЫНКА».

( Читать дальше )

Группа Mail.ru сегодня представила свои финансовые результаты за 2К 2020 г. Несмотря на пандемию и падение рекламного рынка в России компании удалось продемонстрировать сильные показатели, особенно в игровом сегменте, образовательных сервисах и Food Tech. Выручка и EBITDA заметно превзошли наши прогнозы и ожидания рынка. Менеджмент предполагает, что выручка по итогам года составит более 100 млрд руб., что сопоставимо с прогнозом до пандемии на уровне 103-105 млрд руб. Рентабельность ожидается ниже прошлого года в силу изменения состава выручки и инвестиций.

Выручка в сегменте Communications and Social (C&S) выросла по итогам периода на 0,7% г/г даже не смотря на заметное падение рынка интернет-рекламы в России. Около 70% рекламной выручки группы пришлось на performance-рекламу, а доля МСБ составила менее 25% (16% у ВК), что, в том числе, позволило продемонстрировать результаты лучше среднерыночных.

Выручка «ВКонтакте» увеличилась более чем на 8% г/г, MAU в России на 5% г/г, время пользователей в сети на 14% г/г.  Социальная сеть остается ядром строящейся экосистемы компании. Основным драйвером для выручки ОК стал рост IVAS. На фоне значительного увеличения времени, затрачиваемого пользователями на социальные сети, заметно возросли объемы платежей в играх, а также покупки стикеров и виртуальных подарков. Музыкальные сервисы напротив столкнулись с замедлением роста при снижении мобильности населения. Выручка Community IVAS увеличилась по итогам 2К на впечатляющие 17% г/г. Рентабельность EBITDA подразделения ожидаемо упала и составила 48,7% против 54,3% во 2К 2019 г.

( Читать дальше )

Соцсеть ВКонтакте Группы Mail.ru представила стратегию    

ВКонтакте остается крупнейшей российской соцсетью с 97 млн активных пользователей в месяц и 5 млн активных сообществ в месяц. Вовлеченность пользователей в сети также продолжает увеличиваться — количество отправленных сообщений на пользователя выросло на 20% г/г, опубликованных комментариев — на 18%, а просмотренных историй — на 17% г/г. Также ВК подробно осветил динамику новых инициатив. Например, вкладка Discover достигла 40.3 млрд просмотров постов в месяц на фоне персонализации контента (longreads достигли числа 13.1 млн активных пользователей в день), в то время как число подписчиков музыки (приложение ВК и Boom вместе) достигло 1.9 млн. Монетизация компании достигается в основном за счет рекламы, которая по-прежнему имеет потенциал роста благодаря новым возможностям как внутри и вне сети ВК (в настоящее время каждый десятый пост является рекламным в ВК, а в Instagram это каждый шестой-восьмой пост). Ключевыми проектами для ВК в настоящее время являются дальнейшее использование искусственного интеллекта (который может потенциально способствовать росту CTR (показателя кликабельности рекламных объявлений) в два раза), раскрытие возможностей ВК-приложений, функции, которая позволяет пользователям получать доступ к сторонним приложениям через ВК, и разработка новых видеоформатов, а также создание способов их монетизации. ВК планирует и дальше внедрять инновации в платформу для более удобного использования пользователями. Кроме того, ВК планирует дополнительно масштабировать SMB и усилить акцент на интеграцию электронной коммерции.

( Читать дальше )

Надоела ойропейцам свобода слова — захотелось тоталитарности(тикают с фейсбука в ВК):

www.breitbart.com/london/2016/08/24/germans-flee-russian-facebook-avoid-censorship

Не тормози, лови начало трындеца.