Бета

Решил вынести свой комментарий по поводу беты  в отдельный пост. Может будет интересно.



За последние 50 лет самыми революционными инвестиционными идеями стали те, которые получили название современной финансовой теории. Этот тщательно продуманный набор идей сводится к одному простому и обманчивому практическому заключению: изучать индивидуальные инвестиционные возможности ценных бумаг — напрасная трата времени.

Такая точка зрения подразумевает, что бросить кости и случайным образом выбрать ценные бумаги для портфеля будет намного выгоднее размышлений о том, разумны ли возможности отдельных инвестиционных инструментов.

Одним из основных догматов современной финансовой теории является современная портфельная теория. Она утверждает, что смягчить собственный риск той или иной ценной бумаги можно путем диверсификации портфеля, т.е. формализуется народная мудрость «не класть все яйца в одну корзину». Оставшийся в итоге риск — единственный, за который инвесторы получат вознаграждение, говорит теория.

( Читать дальше )

Всем известно, что индекс широкого рынка SnP500 взвешивается по капитализации компаний, входящих в базу индекса.
А правильно ли это – взвешивать по капиталу?

( Читать дальше )

 

Краткое содержание

Прогнозирую падение курса доллара до  53 рублей и синхронное падение золота. Рыночный портфель вырастет сильнее, чем портфель с маленькой бетой. Речь идет о среднесрочном диапазоне в 1-4 мес.

Теперь подробнее

Ранее я правильно предсказал рост индекса РТС за счет укрепления рубля c 737 (http://smart-lab.ru/blog/234161.php). 

Мама попросила совет, когда ей стоит покупать золото и валюту на свои сбережения, так как поняла, что лучше их хранить в твердой валюте. Я решил подумать и дал ей ответ, приведенный выше. Брать начинать от 53. То есть по 55 в банке (со спредом). В то же самое время брать и золото, так как цена на золото у нас привязана по моим наблюдениям к цене доллара. Приведу свои рассуждения. 

Курс рубля зависит от цен на нефть. На графике Brent вижу разворотную фигуру — круглая впадина. Кроме этого, трендовые индикаторы MACD и Parabolic показывают восходящий тренд на дневном графике с большой силой быков. 

( Читать дальше )

Добрый день, коллеги!

Помогите разобраться:

Решил проанализировать свою систему торговли с «умной» стороны, т. е. при помощи различных коэф Шарпа, Трейнора, Бета, альфа и прочее, вот что получилось:

Вводные данные:

Доходность ММВБ за 2013 год: 3.27%
Безрисковый актив: 10% (банковская ставка)
Доходность портфеля: 40.59%
Стандартное отклонение: 3.57%

На выходе:

коэф. Шарпа: 8.56
коэф. Бета: 0.04
коэф. Трейнора: 8.2
коэф. Альфа Дженсена: 30.84%

ВНИМАНИЕ ВОПРОС: Это хорошие показатели, плохие или средние? Или я, что-то не правильно посчитал?

За ранее всем спаибо за ответы!

P. S. Нашел ошибку в расчетах, спасибо тем кто мне на нее указали. Не верно было посчитано стандартное отклонение.

Стандартное отклонение: 27% и соответсвенно коэф. Шарпа: 1.13

Спасибо всем кто помог! 

Недельные коэффициенты «бета» российских акций к рынку. Кому были нужны, забирайте!)


MSNG   1.57
MSRS   1.47
SBER   1.47
SVAV   1.39
TRMK   1.30
TATN   1.24
IRAO   1.17
SBERP   1.15
RTKM   1.13
CHMF   1.12
NVTK   1.11
VTBR   1.08
LKOH   1.08
GAZP   1.05
GMKN   1.02
MGNT   1.01
NLMK   1.01
RASP   0.99
MRKH   0.98
ROSN   0.92
BANE   0.91
MTLR   0.91
MTSS   0.87
RTKMP   0.82
SNGS   0.80
BANEP   0.78
MAGN   0.77
VSMO   0.74
HYDR   0.69
MOEX   0.64
RUALR   0.63
AKRN   0.63
EONR   0.58
FEES   0.58
PIKK   0.58
NMTP   0.57
MSTT   0.51
PHOR   0.49
MTLRP   0.48
LSRG   0.46
URKA   0.42
MVID   0.41
TATNP   0.41
SNGSP   0.40
AFKS   0.34
ALRS   0.29
AFLT   0.23
TRNFP   0.21
DIXY   0.05
PHST   (0.91)

Друзья, подскажите сервисы которые публикуют beta коэффициенты  по российским акциям?

Доход хедж-фонда складывается из следующих составляющих:


Источники дохода [1]

• Традиционная бета: рынок акций, дюрация облигаций(?), кредитные спреды.
• Альтернативная бета: ликвидность, волатильность, корреляции, корпоративные события, бета сырьевых рынков...
• Структурная альфа: большая свобода регулирования, отсутствие привязки к определенной структуре портфеля, ограниченный объем фонда
• Альфа управляющего: аналитические способности, способность генерировать инвест.идеи, навыки управления портфелем и риск-менеджмента. 

Источники:
[1] Filippo Stefanini — Investment Strategies of Hedge Funds

Кто нибудь знает где такое можно смотреть?