Белуга Групп

«ВинЛаб», сеть супермаркетов напитков, принадлежащая BELUGA GROUP, совместно с Wildberries, крупнейшим интернет-магазином в России, запустили проект по продаже алкогольных напитков по системе click & collect в Москве: покупатель может выбрать любимые бренды, оформить предзаказ и забрать его в одном из магазинов сети....

( Читать дальше )

BELUGA GROUP вчера представила операционные результаты за 2021 г.

В целом динамика объемов продаж оставалась слабой, учитывая рост всего на 1% г/г, продолжая отражать высокую базу сравнения 2020 на внутреннем рынке собственных брендов. В то же время отметим продолжающийся рост высокомаржинальных экспортных продаж (при рентабельности EBITDA на уровне более 30%) и продаж премиальной продукции на внутреннем рынке, что должно поддержать рентабельность.

Ожидается, что в середине марта компания представит финансовые результаты за 2021 по МСФО и прогноз на 2022П, что станет следующим краткосрочным катализатором акций. Акции торгуются по коэффициенту 4,5x EV/EBITDA 2022П (что предусматривает дисконт в размере 42% к бумагам AGRO LI), который, на наш взгляд, является низким.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

Общие отгрузки достигли 5,2 млн декалитров в 4K (не изменившись г/г) и 15,7 млн декалитров в 2021 г. (+1% г/г).

Продажи собственных марок на внутреннем рынке продолжали отражать эффект высокой базы 2020 г.: они снизились на 5% г/г как в 4K, так и за весь 2021 г. В то же время премиальные бренды показали сильную динамику. Главными источниками роста стали водки Beluga, Белая Сова и Архангельская, коньяки Бастион и Сокровище Тифлиса, виски Fox & Dogs, джин Green Baboon, тихое вино Поместье Голубицкое и игристое вино Tète de Cheval.

( Читать дальше )

Ключевые показатели за период:

• Общие отгрузки составили 15 722 тыс. декалитров, превысив на 0,6% рекордный показатель прошлого года
• Продажи собственных марок показывают небольшое замедление -2,6%, до 13 129 тыс. декалитров, при этом продажи партнерских импортных брендов увеличились на 20,7%, до 2 593 тыс. декалитров
• Отгрузки на экспорт выросли на 77,3%, достигнув 569 тыс. декалитров
• Продажи марки Beluga увеличились на 51,4%, при этом отгрузки за рубеж впервые превысили объемы, реализуемые внутри страны, и показали рост +104,5%
• Сеть «ВинЛаб» к концу декабря открыла 1000-й магазин, рост составил 56% к декабрю 2020-го, а объем продаж увеличился на 31,9%

Компания продолжает планомерное развитие и демонстрирует позитивную динамику. По итогам периода показатель продаж превысил прошлогодний максимум, обусловленный спросом в начале пандемии. Таким образом, группа повторила успех 2020-го. Отмечается рост собственных и партнерских брендов из высокомаржинального сегмента «премиум». Драйверами среди собственных марок в водке стали Beluga, прибавившая более 50%, «Белая Сова» (+8%) и «Архангельская» (+14%), преодолевшая рубеж в 3 млн декалитров, в коньячной категории – «Бастион», удвоивший объемы, и «Сокровище Тифлиса», показавший двузначную динамику, среди других категорий – виски Fox & Dogs (+26%), джин Green Baboon, выросший в два раза, а также вина – тихие Golubitskoe Estate и игристые Tête de Cheval (+27% совокупно). Среди партнерских брендов высокие показатели продаж продемонстрировали виски Tullamore D.E.W и Glenfiddich, бренди Torres, а также винный портфель.

( Читать дальше )

Ключевые показатели за период:

·         Общие отгрузки составили 15 722 тыс. декалитров, превысив на 0,6% рекордный показатель прошлого года

·         Продажи собственных марок показывают небольшое замедление -2,6%, до 13 129 тыс....

( Читать дальше )

Сегодня разберем одного из металлургов — Северсталь. Окинем взглядом Белугу с ее 1000-м магазином ВинЛаб. И поговорим о компании М.Видео и ее месте в e-commerce в России. Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 12 января 2022 года:

( Читать дальше )

13 декабря журнал Forbes представил первый независимый рейтинг лучших вин России, в который вошли пять вин «Поместья Голубицкое»: Golubitskoe Estate Chardonnay Reserve 2019, Red Blend Noble Selection 2018, Pinot Noir Reserve 2019, Chardonnay Noble Selection Barrel Touch 2016 и Tête de Cheval Brut 2018....

( Читать дальше )

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество "Белуга Групп"
1....

( Читать дальше )

На самом деле не так просто говорить про идеи в рамках отдельного года, ведь акции я покупаю на протяжении последних 5,5 лет, также, как и продаю. Но в 2021 году были некоторые сделки, их и рассмотрим. Все доходности рассчитаны по методу XIRR, в экселе данная функция называется ЧИСТВНДОХ.

🟢 Белуга. Акцию я купил в июне 2021 года по цене 2870 руб, годовая доходность составила 22%. Тем не менее, мы видели сильный разгон перед SPO, после которого котировки немного остыли, чем удалось воспользоваться. Мне понравилась стратегия развития компании, которую представил менеджмент с горизонтом до 2024 года. Эта инвестиция еще на 2-3 года, там и подведем итоги. Продолжаю следить за отчетами и получать, пусть и небольшие, но дивиденды.

🟢 Глобалтранс. Первые акции были куплены в январе 2021 года, тогда компания была мало кому интересна и на нее давали очень хорошие цены (ниже 500 руб), чем удалось воспользоваться. В апреле, когда цены вновь упали ниже 500 руб. я делал разбор идеи

( Читать дальше )

Мы прогнозировали, что на конец 2021 года Белуга Групп откроет 940 магазинов.

Опережение графика является небольшим, но приятным сюрпризом, показывающим качество и мотивацию менеджмента компании. Сохраняем целевую цену акций компании на уровне 7 215 рублей и рекомендацию — „АКТИВНО ПОКУПАТЬ“".

Динамика акций. C начала года бумаги Beluga Group снизились на 1,13%, а индекс Мосбиржи — на 0,27%. За 12 месяцев акции компании подорожали на 139,65%, а за последние 5 лет — на 417,50%.

Рекомендации. По акциям Beluga Group 3 рекомендации «покупать», 0 — «продавать», 0 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg.

Затолокин Антон
«Открытие Инвестиции»

В ближайшие три года оставшуюся часть казначейского пакета либо аннулируем, либо предложим инвесторам, если будет потребность в капитальных вложениях и ситуация на фондовом рынке будет благоприятная

— председатель правления и основной акционер компании Александр Мечетин

До SPO на квазиказначейский пакет приходилось около 22% акций. По итогам первого полугодия на балансе Tottenwell Limited, структуры «Белуги», которая выступала продающим акционером в ходе SPO, оставалось 12,2% акций. 

Цели SPO были такие:

Во-первых, стремилась увеличить free float для, в том числе, уменьшения волатильности ценных бумаг. До SPO количество обращаемых ценных бумаг было небольшим (менее 10%), при этом большая его часть была сконцентрирована в руках нескольких крупных фондов, соответственно, реальное количество акций в обращении было менее 10%
Изменилась структура акционеров: компании удалось привлечь ряд известных международных фондов и увеличить число инвесторов-физических лиц.
Еще одна цель SPO — привлечение капитала.
В силу того, что у компании достаточно сильный баланс, было принято решение, что на сегодняшний момент достаточно продать только часть казначейского пакета, а часть оставить по-прежнему в собственности компании

( Читать дальше )