Банк Санкт-Петербург

Прогноз показателей за 3К19: Мы ожидаем, что чистый процентный доход в 3К19 вырастет на 5% г/г и на 9% к/к до 5,8 млрд руб. (ЧПМ вырастет на 0,4 п. п. к/к до 3,9%) на фоне возобновления роста корпоративного кредитования (+8% к/к) и продолжающегося роста розничных кредитов (+7% к/к). Согласно нашему прогнозу, комиссионный доход вырастет на 30% г/г, продолжив тренд, начатый в 2К19. В то же время, хеджирование процентного риска, вероятно, приведет к убытку по торговым операциям в размере 0,4 млрд руб. в 3К19, исходя из цифр по РСБУ. Мы ожидаем, что отчисления в резервы в 3К19 составят 1,7 млрд руб., что на 26% ниже г/г при стоимости риска 1,8% в 3К19 (- 0,7 п. п. г/г), что соответствует среднему значению прогнозного диапазона на 2019 г. Мы ожидаем, что операционные расходы за 3К19 составят 3,3 млрд руб., что на 5% выше г/г (и соответствует годовому прогнозу). В итоге чистая прибыль составит 1,9 млрд руб. (-9% г/г и — 13% к/к при ROAE 9,8%), что на 5% ниже консенсус- прогноза, главным образом, на фоне более консервативных ожиданий по торговым операциям.

Объем ввода жилья в России — 75 млн. кв. м. в год
Это примерно 3.5 трлн. руб.
После реформы обещают удорожание на 10-20%, т.е. банки будут получать 350-700 млрд. руб. дополнительных доходов.
Доля сбербанка думаю будет где-то 50%, это дополнительные от 20 до 40% к Ч.П.
Для других банков значит тоже в районе этих цифр.
Строительная сфера, по законам рынка, вероятно, недосчитается этих 350-700 млрд. руб.

Выручка снизилась на 3,4%, до 21,8 миллиарда рублей.
Чистый процентный доход вырос на 2,8%, составив 16,3 миллиарда рублей.
Чистый комиссионный доход увеличился на 24% и составил 4,9 миллиарда рублей, чистый доход от операций на финансовых рынках сократился в 5,4 раза, до 389 миллионов рублей.

Операционные расходы банка за девять месяцев увеличились на 1,9% и составили 10,2 миллиарда рублей. Активы банка с начала года снизились на 0,1%, составив 650,9 миллиарда рублей. На 1 октября объем привлеченных средств клиентов с учетом выпущенных долговых бумаг вырос на 0,5% по сравнению с началом года, до 415 миллиардов рублей.

Среди большой тройки практически нет никаких изменений, у ВТБ стабильно высокая отрицательная нетто-позиция по МБК: -617 млрд. 
Активы до 30 дней сосредоточены в: Долговых ценных бумагах РФ и на Коррсчете в ЦБ (у ВТБ). 

РСХБ  — с повышенной просрочкой по ссудам. Но это логично, для банка, кредитующего АПК.
Промсвязьбанк  — практически полностью сократил представление своей отчетности для анализа в свободный доступ, поэтому могу лишь сказать, что он, судя по отчетности, будет медленно превращаться в аналог «Росколхоза», с той лишь разницей, что будет кредитовать ВПК. И вроде как в него вольется Связьбанк. Кстати, на МБК последний «стоИт» намного ниже «усыновителя». Спред меж ними примерно 0,4%. 

Альфа по структуре баланса достаточно стабильна. Показатели капитала и ликвидности тоже в порядке. Банк то привлекается, то стоит со ставками ближе к «плинтусу». Единственное, что у меня вызывает вопрос — кто же не вернул ему такой большой кредит. Просрочка пару месяцев назад «подскочила» и сейчас в районе 7,3%.