БПИФ УК Первая Сберегательный

31 января 2025 года мы запускаем индекс RUSFARIND. Он будет показывать накопленную доходность вложений на денежном рынке с учетом ежедневной капитализации процентов.

Начальное значение индекса — 1000 рублей, точность расчетов — до копейки. Ретроспективные данные по индексу будут доступны с 2018 года.

RUSFARIND дополнит семейство индикаторов RUSFAR, которые уже используются в биржевых фондах, своп-контрактах, операциях репо и расчетных фьючерсных контрактах.

Подробнее о новом индексе и его применении читайте на сайте Московской биржи.

( Читать дальше )

📈Появилась информация, что народ постепенно начинает выходить из LQDT (фондов ликвидности)

Такие фонды пользовались популярностью последний год, инвесторы продавали акции из своего портфеля и вкладывали деньги в LQDT до «лучших времен»

🤔Вопрос только в том, куда уходят эти деньги? Учитывая, что ставки по банковским уже начали снижать, но ключевая ставка все деньгами уровне в 21%

Однозначно стоит понаблюдать за этим, если продажи увеличатся, это может сигнализировать о смене настроения игроков и будет означать, что деньги из фондов перекладывают в акции

✅Закрыли 11 сделок (от +4% до +11%) за последний месяц. Все идеи публикуем здесь: t.me/+1nJnuJStc8dkMGJi

 Не все понимают разницу между фондами ДР, депозитами и облигациями. Какой инструмент использовать в 2025 году? 

 

 🏛️ Что такое фонд денежного рынка?

 Это фонд с низким уровнем риска, который инвестирует средства в различные виды краткосрочных фин. инструментов с высокой ликвидностью. Среди основных – РЕПО и короткие облигации. Фактически фонды заключают РЕПО с центральным контрагентом и отражают реальную стоимость денег.

 

💸 Что такое ставка денежного рынка? 

 Для инструментов денежного рынка есть 2 основных бенчмарка, которые выступают ориентирами доходности:

 📍 RUONIA – средняя процентная ставка однодневных кредитов или депозитов в рублях для банков.

 📍 RUSFAR – индекс, рассчитываемый на основе РЕПО на Мос. бирже. Ставки формируют свыше 200 фин. компаний.

 

 ⚙️ Как всё работает на практике?

 Разберёмся на примере самого популярного фонда ВИМ Инвестиции «Ликвидность» (#LQDT).

( Читать дальше )

Там же получается если фонд твоего брокера, то комиссии брокера нету! Но есть комиссия биржи и она только сколько то процентов но не менее кажется 2 копеек чтоли… Так вот, если ты бьешь заявкой в стакан и она исполняется одна твоя заявка двадцатью разными, то с каждого исполнения будет снята эта минимальная комиссия? Так то там по конски набегает если бить в стакан… Вот походу в том числе откуда там зарабатывают… Я просто сейчас ударил в стакан и заявка исполнилась по 2 лота очень и очень большим количеством сделок… Видимо когда движ начинается маркетмейкеры таким образом ставят заявки, чтобы побольше чел комиссии отдал и чтобы вывод ему удорожить…

Продажи LQDT сохранились на уровне 64%

 

Слабые покупки бумаг из индекса MOEX не превысили 75% (-25% относительно пятницы) от продаж на 20 млрд. руб

( Читать дальше )

Фонды денежного рынка бьют все рекорды — в них вложено уже более триллиона рублей, и с каждым днем эта сумма становится все больше.

Эта популярность вовсе не случайна — с текущей ставкой они дают хорошую доходность, а залогом в них выступают надежные ОФЗ. Деньги из них в любой момент можно вывести… во всяком случае в этом нас убеждают их управляющие.

Но так ли это на самом деле?

В теории так оно есть, но жизнь может внести свои коррективы. Вы просто посмотрите на объемы, которые туда заходят — если в ноябре это были 75 млрд. рублей, то в декабре — уже 228 млрд. рублей. На графике это будет почти вертикальная линия :)

Если бы это был рынок акций, то мы бы назвали такую ситуацию пузырем. Но эти фонды работают иначе, поэтому лопнуть они никак не могут — хотя такой безумный объем создает другие риски. Вот и Банк России увидел в этом проблему:

«Рост как вложений в фонды, так и предоставляемой ими ликвидности на бирже происходит параллельно с повышением спроса на ликвидность с противоположной стороны в сделках с центральным контрагентом.

( Читать дальше )

Частные инвесторы в России вложили в фонды денежного рынка более 1 трлн рублей, из них две трети инвесторы принесли в 2024 году. Однако в середине января 2025 года отдельные крупные БПИФ денежного рынка столкнулись с ранее невиданным для них явлением — продолжающимся несколько дней оттоком в миллиарды рублей.

СЧА фонда «Сберегательный» снизилась с 285,4 млрд рублей 15 января 2025 года до 280,6 млрд рублей 17 января.

Показатель СЧА «Денежного рынка» ((УК «Альфа-Капитал») упал с 218,8 млрд рублей 13 января до 212,7 млрд рублей 17 января. 

При этомв целом фонды денежного рынка продолжают расти. По данным InvestFunds, c 13 по 17 января их суммарная СЧА выросла на 10 млрд рублей, до 1 136 млрд рублей. Активы крупнейшего БПИФ денежного рынка, «Ликвидности» УК «ВИМ-Инвестиции», увеличились за этот период на 14 млрд рублей, до 400,9 млрд рублей.

Представитель брокера «Т-Инвестиции» связал снижение СЧА крупных фондов денежного рынка с ралли на российском рынке акций и улучшением настроений на фоне ожиданий завершения конфликта в Украине.

( Читать дальше )

Напомню, что фонды ликвидности или денежного рынка — это по сути альтернатива депозиту до востребования по ставке близкой к банковским вкладам.

В 2023-2024 годах был тренд на сильный приток денег в такие фонды по мере поднятия ключевой ставки и снижения рынка акций/облигаций.

Так, например, самый крупнейший фонд ликвидности LQDT только за 2024 год вырос в 3 раза и его СЧА (стоимость чистых активов — простыми словами, сколько денег в фонде) достигла 379,6 млрд рублей.

💡По СЧА трех крупнейших фондов ликвидности (LQDT, SBMM, AKMM),которые занимают 86% денежного рынка, видно, что отток средств с 14 по 15 января составил 3,8 млрд рублей.

При этом индекс 🏛 Мосбиржи уже взял отметку 2900 пунктов (фундаментальный пост ), совпадение?
Посмотрим, конечно, но за СЧА фондов ликвидности я всё же рекомендую следить, так как это один из факторов, который показывает настроения рынка.

💡Из фондов ликвидности выходят в большинстве случаев, чтобы переложиться в акции или облигации.

СЧА 🏦 AKMM (УК Альфа-Капитал)

( Читать дальше )

💼 Инвесторы вложили в биржевые фонды денежного рынка свыше триллиона рублей

В инструменте видят альтернативу депозитам и возможность получать доход, близкий к ключевой ставке. Паи биржевых паевых инвестиционных фондов можно купить и продать на фондовом рынке Московской биржи, причем при продаже весь накопленный доход сохраняется.

За 2024 год стоимость чистых активов БПИФов денежного рынка увеличилась в 4,4 раза и превысила 1 триллион рублей.

На фондовом рынке Московской биржи инвесторам доступны паи 16 фондов денежного рынка от 13 управляющих компаний. У всех фондов ежедневная капитализация. Минимальная стоимость пая на текущий момент составляет чуть более 10 рублей.

Ориентир доходности — ставка денежного рынка RUSFAR.

Подробнее на сайте.

( Читать дальше )

💡Объем привлечения в розничные паевые фонды в 2024 году достиг рекорда в ₽753 млрд, увеличившись в 3,6 раза г/г.
Большая часть денег ушла в фонды денежного рынка. Сейчас в этих фондах около 1,1 трлн рублей. Есть ещё 53 трлн на вкладах у физ лиц.
А доля физиков в акциях около 6,4 трлн.
Что произойдёт, когда тренд сменится, начнёт снижаться ставка или об этом всерьёз заговорят?
Будет ракета, только не все успеют на ней прокатится.🚀

💡Общий объем торгов на всех рынках Мосбиржи в декабре 2024 года составил ₽142,3 трлн, что на 2% больше г/г, а за весь 2024 год — ₽1489,9 трлн, прибавив 14% г/г.
Основной объем торгов пришёлся на денежный рынок.





( Читать дальше )